Rendimientos históricos promedio del mercado de valores en sus inversiones a largo plazo
Con el tiempo, las acciones superan a casi todas las demás clases de activos.
Un proyecto de datos en curso de la Stern School of Business de la NYU muestra cuánto dinero tendría una persona ficticia (y longeva) cada año si invirtiera $ 100 en 1928.
Si hubieran invertido $ 100 en bonos del Tesoro de EE. UU., Para fines de 2020 tendrían $ 8,920.90. Si hubieran invertido esos $ 100 en bonos corporativos, habrían acumulado $ 53,736.50.
Pero si hubieran invertido en un fondo indexado que reflejara el S&P 500 , tendrían 592.868,15 dólares. Eso es más de 11 veces más que si hubieran invertido en bonos corporativos y casi 66 veces más que si hubieran invertido en bonos del Tesoro.
Las acciones ofrecen rendimientos más altos que la mayoría de los activos, pero también tienen una mayor volatilidad . Aún así, los inversores que buscan capitalizar los altos rendimientos promedio históricos de las acciones pueden combatir el riesgo con conocimiento y una planificación financiera sólida.
Rendimientos promedio del S&P 500
Fue sorprendentemente difícil obtener cifras precisas sobre el rendimiento promedio a largo plazo del S&P 500.
Incluso encontrar datos precisos resultó ser un desafío, aunque una combinación de datos del economista de Yale Robert Shiller y Yahoo! Finanzas proporcionó suficiente información al final.
La conclusión: desde 1927, el S&P 500 ha tenido un rendimiento de alrededor del 10% anual en promedio, incluidos los dividendos, pero sin ajustar la inflación . Sin embargo, esa cifra podría necesitar un poco más de explicación.
Vale la pena mencionar que en la década de 1920, el índice S&P solo incluía 90 acciones. En 1957, Standard & Poor’s amplió el índice para incluir 500 empresas. Con ese entendimiento, para simplificar, usaremos el término “S&P 500” aquí para referirnos al índice del mercado de valores de EE.
Tenga en cuenta que el S&P 500 es un mejor punto de referencia para las acciones de EE. UU. Que el Dow Jones Industrial Average porque incluye 500 de las empresas más grandes de EE. UU. En lugar de solo 30.
Consejo profesional : si está buscando su próxima inversión, las recomendaciones de Motley Fool Stock Advisor han aumentado un 563% en comparación con solo 130,1% para el S&P 500. Si hubiera invertido en Amazon cuando recomendaron la empresa por primera vez, su inversión sería hasta más del 21.000%. Obtenga más información sobre Motley Fool Stock Advisor .
Devoluciones anualizadas
Cuando revisa los rendimientos históricos del S&P 500, el crecimiento de los precios de cada año solo revela una parte de la historia.
No se puede simplemente promediar los rendimientos de cada año. Para un ejemplo rápido, imagine que invierte $ 10 en una acción y aumenta un 100% en el año 1, duplicándose a $ 20.
Luego, en el año 2, cae un 50%, volviendo a caer exactamente donde comenzó. Si tuvieras un promedio del 100% con -50%, obtendrías un rendimiento promedio del 25%, aunque las acciones en realidad arrojaron un 0%.
En lugar de simplemente promediar los rendimientos porcentuales, debe calcular algo llamado Tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR), que implica calcular una media geométrica en lugar de una media aritmética. Vea la explicación de Morningstar si está interesado en las matemáticas.
Por ejemplo, cuando calculé la media aritmética del rendimiento de cada año desde 1927 hasta 2019, el resultado fue 12,16%. Pero el CAGR real, o rendimiento anual promedio, fue del 10,21%.
Este promedio incluye dividendos, no solo la apreciación del precio, para representar el rendimiento total.
Dividendos reinvertidos
El rendimiento de los dividendos representa una parte importante de los rendimientos del mercado de valores. A lo largo de las décadas, la rentabilidad por dividendo del índice S&P 500 se ha mantenido en gran medida en el rango del 2% al 3%, aunque en ocasiones superó el 5%.
Cuando los inversores reinvierten esos dividendos en sus tenencias, el rendimiento se acumula con el tiempo para generar rendimientos mucho más altos. Sin reinvertir dividendos, el S&P 500 solo arrojó un rendimiento anual de 6.07% en promedio.
Una palabra para los sabios: reinvierte automáticamente tus dividendos .
Inflación
La inflación es el asesino silencioso de su dinero.
Un dólar en 1927 valía casi $ 15 en dinero de hoy, según la calculadora de inflación BLS . Estacionar su dinero en una cuenta de ahorros, incluso una cuenta de ahorros de alto rendimiento , probablemente signifique perder dinero con el tiempo debido a la inflación.
Es por eso que necesita invertir su dinero, no solo ahorrarlo.
La inflación promedio cae en el rango del 1% al 5% por año, aunque, como los rendimientos de las acciones, fluctúa enormemente. En 1980, por ejemplo, la inflación creció a un vertiginoso 18%.
Cuando se ajusta a la inflación, el S&P 500 ha arrojado un 7,08% en promedio desde 1927. Eso todavía supera a la mayoría de las alternativas.
Consejo profesional : antes de agregar acciones a su cartera, asegúrese de elegir las mejores empresas posibles. Los evaluadores de acciones como Stock Rover pueden ayudarlo a reducir las opciones a compañías que cumplan con sus requisitos individuales. Obtenga más información sobre nuestros filtros de acciones favoritos .
Los rendimientos de las acciones varían según la región y el índice
El hecho de que las acciones de gran capitalización de EE. UU. En el S&P 500 hayan tenido un rendimiento de alrededor del 10% anual desde la década de 1920 no significa que todos los índices bursátiles de todos los países se hayan comportado de manera idéntica.
Para ver un ejemplo aterrador, mire el índice Nikkei de Japón . Alcanzó su punto máximo en 1989, luego colapsó y nunca se recuperó. A principios de 2020, todavía se encuentra alrededor de un 50% más bajo que su cenit de 1989.
Aun así, las acciones de los países desarrollados de todo el mundo han tenido rendimientos similares a los del S&P 500 durante más de un siglo.
Un estudio conjunto del banco central alemán y varias universidades estadounidenses y alemanas analizó los rendimientos a largo plazo de las acciones, los inmuebles de alquiler, los bonos a largo plazo y las letras a corto plazo durante el período comprendido entre 1870 y 2015.
Después de ajustar por inflación, calcularon el rendimiento promedio de las acciones en 16 países en 6.89%, muy similar al rendimiento ajustado por inflación del 7.08% del S&P 500.
“Promedio” no significa “regular” o “predecible”
Rara vez las acciones suben sin problemas un 10% en un año determinado. En cambio, caen drásticamente un año y luego vuelven rugiendo al siguiente, o viceversa. En 2018, el S&P 500 perdió 4,41%, al año siguiente ganó 31,10%.
Las acciones proporcionan fuertes rendimientos promedio a largo plazo, pero lo hacen en sus propios términos, moviéndose a trompicones, saltos y caídas.
Como inversor en acciones, debe aceptar la volatilidad y aceptar que puede perder el 30% un año, sabiendo que bien puede ganar el 40% el año siguiente.
El problema es que, si bien muchos inversores piensan que pueden manejar la volatilidad, la mayoría sucumben a la psicología del rebaño y la inversión emocional cuando las acciones tienen un rendimiento excepcionalmente bueno o malo.
Inversión emocional y promedios de índices bursátiles de bajo rendimiento
Mientras que el S&P 500 perdió un 4,41% en 2018, el inversor medio perdió más del doble. Según la agencia de análisis DALBAR , el inversor medio perdió un 9,42% en 2018 porque dejó que sus emociones se apoderaran de él.
Los mercados de valores de EE. UU. Habían disfrutado de varios años de fuerte crecimiento antes de 2018. Los inversores comenzaron a ser codiciosos, olvidando que los mercados se mueven tanto hacia abajo como hacia arriba. Luego, se produjo una corrección del mercado de valores en 2018, y muchos inversores entraron en pánico y vendieron después de que las acciones ya habían caído.
El mercado tocó fondo como siempre lo hace, y luego se recuperó, pero para cuando todos estos nerviosos inversores se sintieron seguros de invertir de nuevo, el repunte ya estaba en marcha.
En otras palabras, vendieron bajo y compraron caro.
A menos que se gane la vida en el comercio diario , invierta a largo plazo. No entre y salga del mercado, siguiendo a la manada.
Consejos para obtener la rentabilidad media del índice, no la rentabilidad media de los inversores
Los inversores promedio no obtuvieron un rendimiento inferior al del mercado solo en 2018. Ese año no fue un año atípico.
Otro informe de DALBAR encontró que de 1996 a 2015, el inversionista promedio ganó solo 5.19% por año. Sin embargo, el S&P 500 arrojó un 9,85% históricamente normal.
Si desea eliminar la emoción de su inversión y obtener mayores rendimientos, intente implementar las siguientes prácticas de inversión.
Promedio de costo en dólares
La mayoría de los inversores cometen el error de intentar medir el tiempo del mercado . Eso generalmente significa que compran cuando ven que el mercado de valores ya está subiendo y venden cuando ya está bajando.
En cambio, simplemente invierta la misma cantidad en el mismo intervalo en las mismas inversiones.
Por ejemplo, todas las semanas, invierta la misma cantidad en un fondo indexado que rastree el S&P 500. Con el tiempo, sus rendimientos reflejarán el índice casi exactamente.
Automatice esas inversiones utilizando un intermediario humano o un robo-advisor como M1 Finance para que no requieran ningún trabajo de su parte. Eso demuestra otra ventaja del promedio de costo en dólares : puede configurarlo y olvidarlo.
No venda fuera de su estrategia de inversión principal
El inversor medio tiene un rendimiento inferior al del mercado en gran parte porque vende en pánico.
¿Cómo se puede evitar esto? No venda fuera del reequilibrio regular , la recolección de pérdidas fiscales o el ajuste de la asignación de activos a medida que envejece.
Deje su dinero en inversiones a largo plazo y no entre y salga del mercado. Solo gana el promedio a largo plazo si compra y mantiene, no permitiendo que el nerviosismo o la codicia alteren su estrategia de inversión principal.
Diversifique sus acciones
La compra de acciones en fondos indexados ayuda de manera inherente a reducir el riesgo de inversión en acciones mediante la diversificación. En lugar de poseer una acción, posee cientos o incluso miles, sin depender de costosos fondos mutuos.
Sin embargo, no se limite a un solo fondo indexado. Recomiendo al menos tres ETF: un fondo de índice de gran capitalización de EE. UU., Un fondo de pequeña capitalización de EE. UU. Y un fondo de acciones internacional.
No tiene que elegir estos fondos usted mismo ni contratar a un costoso asesor financiero. Elija entre los mejores robo-advisors que existen y abra una cuenta para obtener acceso a asesoramiento y gestión de inversiones baratos, en algunos casos gratuitos.
Utilizo Schwab Intelligent Portfolios , que es gratuito, pero SoFi Invest también es gratuito, y Betterment ofrece una opción económica pero equilibrada. Otra opción es Ellevest , que fue construida por mujeres para mujeres.
Planificación de la jubilación, acciones y volatilidad
Cuando eres joven, tienes el lujo de tener tiempo para invertir a largo plazo y no preocuparte por las correcciones del mercado de valores o los mercados bajistas.
A medida que se acerca o llega a la jubilación, los ingresos confiables adquieren un papel más importante en sus inversiones que los altos rendimientos a largo plazo.
Pero eso no significa que deba abandonar las existencias por completo. En su lugar, planifique su estrategia de jubilación y cúmplala, tal como lo hace en todas las áreas de sus finanzas personales.
Tasas de retiro seguras
Si alguna vez ha oído hablar de la regla del 4%, entonces conoce el concepto detrás de las tasas de retiro seguras .
Esta regla es un intento de responder a la pregunta de qué porcentaje de su cartera puede sacar para vivir cada año en la jubilación sin quedarse sin dinero.
Siguiendo una tasa de retiro del 4%, por ejemplo, retiraría el 4% de sus ahorros en el primer año de jubilación y luego aumentaría ligeramente esa cantidad cada año para tener en cuenta la inflación.
Teniendo en cuenta los rendimientos promedio del mercado de valores, eso tiene sentido. Si las acciones regresan alrededor del 10% por año como promedio a largo plazo, y solo retira el 4% por año para vivir, entonces, en teoría, sus ahorros deberían seguir creciendo para siempre a una tasa promedio del 6% por año.
A veces funciona de esa manera en el mundo real, pero no siempre. Los jubilados se enfrentan a un riesgo único: que una caída del mercado de valores al principio de su jubilación elimine demasiado de sus ahorros como para poder recuperarse.
Secuencia de riesgo de retorno
Mientras trabaja y canaliza dinero hacia acciones, lo que realmente importa es su rendimiento promedio a largo plazo.
Que los cambios cuando se retire y el orden o secuencia , de sus declaraciones comienza a adquirir importancia, no sólo el promedio a largo plazo.
Una caída del mercado al principio de su jubilación causa mucho más daño a su cartera que una más tarde en su jubilación. Esto se conoce como secuencia de riesgo de retornos . Un accidente antes de la jubilación puede devastar sus ahorros.
La sabiduría convencional de los asesores de inversiones sugiere que gradualmente se aleje de las acciones y se acerque a los bonos a medida que envejece.
Como regla general, los asesores recomiendan que reste su edad de 100, 110 o 120 para determinar el porcentaje ideal de acciones en su cartera.
Los inversores aversos al riesgo deberían utilizar 100 menos su edad, mientras que los que favorecen una mayor rentabilidad deberían utilizar 120 menos su edad.
El resto de su cartera puede destinarse a inversiones orientadas a los ingresos, como bonos o inversiones inmobiliarias de bajo riesgo.
Yo personalmente opto por los bienes raíces en lugar de los bonos, incluidas tanto las propiedades de alquiler como las inversiones inmobiliarias indirectas . He tenido éxito con Fundrise y Streitwise como fuentes de ingresos pasivos , pero investigue usted mismo para determinar qué es lo mejor para usted.
Si se aparta de los bonos del gobierno de bajo riesgo y bajo rendimiento durante la jubilación, asegúrese de hablar con un asesor financiero sobre la gestión de riesgos. Sus planes de contingencia deben tener planes de contingencia.
Conclusiones finales
A largo plazo, ninguna clase de inversión ha batido a las acciones, con la posible excepción de los inmuebles de alquiler (consulte el estudio conjunto entre Alemania y EE. UU. Anterior).
Sin embargo, el estadounidense promedio no se beneficia de los altos rendimientos promedio de las acciones por dos razones.
Primero, solo alrededor de la mitad de los estadounidenses incluso invierte en acciones. En segundo lugar, entre los que lo hacen, muchos permiten que la emoción afecte sus inversiones, y las operaciones impulsadas psicológicamente reducen sus rendimientos a la mitad.
Afortunadamente, los inversores de hoy tienen acceso a herramientas de inversión automatizadas como los asesores robotizados para ayudarlos a eliminar la emoción de sus decisiones de inversión y poner sus inversiones en piloto automático. Con servicios gratuitos de robo-advisor y operaciones sin comisiones, la inversión automatizada puede costar literalmente nada.
Ninguna cartera de inversiones está completa sin cierta exposición a las acciones, pero el porcentaje ideal en su combinación de asignación de activos varía según su edad, objetivos y tolerancia al riesgo.
Si es nuevo en la inversión en acciones, considere abrir una cuenta con un asesor automático y aproveche las cuentas de jubilación protegidas por impuestos, como una IRA o 401 (k) .
Aproveche la capitalización de los rendimientos de las acciones mientras está sano y trabajando, de modo que pueda permitirse dejar de trabajar más temprano que tarde.
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