¿Qué es una anualidad y cómo funciona? – Explicación de anualidades

Si tiene una cuenta IRA 401k o  Roth , probablemente sienta que está haciendo todo lo posible para estar preparado financieramente para la jubilación , ¿verdad? Tal vez lo sea, pero también podría beneficiarse de incorporar una anualidad en su plan de ahorro.

Entonces, ¿cómo saber si necesita una anualidad?

Veamos las características básicas de estos vehículos de ahorro únicos, cómo funcionan y, lo que es más importante, si se beneficiaría de tener uno.

¿Qué es una anualidad?

Una anualidad, por definición, es simplemente un acuerdo para realizar una serie de pagos de una cierta cantidad de dinero a una parte específica durante un período de tiempo predeterminado. Las anualidades también se refieren a un contrato de seguro comercial ofrecido por una compañía de seguros de vida .

Propósito de las anualidades

Las anualidades están diseñadas para asegurar al propietario del contrato contra el riesgo de jubilación , lo que significa sobrevivir a los ingresos. Los inversores mayores que se quedan sin dinero para mantenerse se enfrentan a un dilema terrible. Por lo tanto, se crearon anualidades para mitigar este riesgo.

Estos contratos están garantizados para pagar al menos una cierta cantidad mínima de forma periódica al beneficiario hasta la muerte, incluso si los pagos totales exceden la cantidad pagada en el contrato más cualquier interés o ganancia acumulada. Debido a este tipo de protección y al hecho de que no puede retirar fondos sin penalización hasta que tenga 59 años y medio, las anualidades se consideran vehículos de ahorro para la jubilación por naturaleza.

Historia de las anualidades

Las anualidades han existido de una forma u otra desde el Imperio Romano. Los ciudadanos en ese momento comprarían contratos anuales del Emperador. Pagarían una suma global al gobierno romano a cambio de recibir un pago anual por el resto de sus vidas. Los gobiernos europeos también ofrecieron una serie de pagos a los inversores a cambio de una inversión a tanto alzado ahora como medio para financiar sus guerras durante el siglo XVII.

Las anualidades llegaron a Estados Unidos en el siglo XVIII como un medio para apoyar a los ministros de la iglesia. Una compañía de seguros de vida de Pensilvania fue la primera compañía de seguros en comercializar contratos de anualidades comerciales al público en 1912. Las anualidades fijas crecieron en popularidad con el tiempo y se han convertido en un pilar de los inversores conservadores. Aunque la primera anualidad variable se creó en 1952, no se convirtió en algo común hasta los años 80, y fueron seguidos por contratos indexados en los años 90.

Características básicas de las anualidades

Aunque existen muchos tipos de anualidades, todos los contratos de anualidades son similares en varios aspectos.

1. Se destacan como el único vehículo de inversión disponible comercialmente que crece con impuestos diferidos sin tener que colocarse dentro de ningún tipo de IRA, plan calificado u otro plan de jubilación.
2. A menos que el contrato se mantenga en una IRA o un plan de jubilación calificado, no hay límite para la cantidad de dinero que se puede invertir y las contribuciones no son deducibles. (Por supuesto, la mayoría de los portadores de rentas vitalicias tienen límites de propiedad sobre los montos que aceptarán, pero esto suele rondar los 5 millones de dólares aproximadamente).
3. La mayoría de los contratos de anualidades también contienen un programa de carga de rescate decreciente que eventualmente desaparece después de un período de tiempo determinado, como 5 o 10 años. Por ejemplo, un contrato de anualidad fija de 10 años puede imponer una penalización por retiro anticipado del 7% por el dinero retirado durante el primer año del contrato, una penalización del 6% por el dinero retirado durante el segundo año y así sucesivamente hasta el calendario de cargos de rescate. expira. Las anualidades variables e indexadas generalmente cobran cargos similares por retiros anticipados. Sin embargo, muchos contratos permitirán al inversionista retirar del 10 al 20% del capital cada año sin penalización como un medio para aliviar esta restricción siempre que el inversionista tenga al menos 59 años y medio.

Compra de anualidades

Los contratos de anualidades se pueden comprar dentro o fuera de una IRA o plan calificado. En cualquier caso, se escribe un cheque al portador de la anualidad. También se pueden adquirir a través del intercambio 1035, donde un contrato con vencimiento en una póliza de anualidad anterior, póliza de seguro de vida o póliza de dotación se traslada libre de impuestos a una póliza de anualidad con su empresa preferida. En cuanto al seguro de vida, cualquier tipo de seguro de vida con valor en efectivo, como el seguro integral, universal o variable universal, también se puede canjear por una anualidad.

Cómo funcionan las anualidades

De la forma en que se diseñaron originalmente estos productos, el propietario del contrato hizo un pago global o una serie de pagos en el contrato y luego comenzó a recibir pagos al jubilarse. Los pagos a una anualidad se utilizan para comprar unidades de acumulación dentro del contrato, las cuales, como su nombre lo indica, se acumulan dentro del contrato hasta el momento en que se deben realizar los pagos al beneficiario.

Entonces tiene lugar un evento único conocido como anualización. Este evento marca la conversión de unidades de acumulación en unidades de anualidad, que los contratos de anualidad pueden pagar a los beneficiarios de varias formas diferentes. De cualquier manera, el propietario del contrato básicamente intercambia el monto en dólares de su anualidad por una serie de pagos garantizados. Esto significa que renuncian al acceso a la suma global más grande para recibir un ingreso garantizado de por vida. Los beneficiarios pueden elegir entre varios tipos de opciones de pago, que incluyen:

• Vida recta. El contrato pagará una cantidad calculada actuarialmente al beneficiario basándose únicamente en su esperanza de vida. Esta cantidad se pagará incluso si el pago total excede la cantidad pagada más intereses u otras ganancias. Sin embargo, los pagos se detienen tras la muerte del beneficiario, incluso si se reembolsa menos del valor del contrato. En teoría, la compañía de seguros mantiene el valor del contrato incluso si el beneficiario fallece después de recibir un solo pago.
• Vida con período cierto. El contrato se pagará de por vida o por una cierta cantidad de tiempo, como 10 o 20 años. Esto evita que ocurra la posibilidad descrita anteriormente. Si el beneficiario muere poco después de que comiencen los pagos, entonces la compañía de seguros debe pagar al beneficiario el valor de ciertos pagos del período, ya sea como una serie de pagos o una suma global.
• Vida conjunta . Al igual que la vida normal, las rentas vitalicias conjuntas seguirán pagando mientras uno de los dos beneficiarios esté vivo.
• Vida conjunta con período cierto . Combina el período de pago determinado con la esperanza de vida conjunta.

O, sin la anualización, los propietarios del contrato pueden retirar dinero de las siguientes formas:

• Retiro sistemático. Un simple pago de una cantidad fija en dólares o un porcentaje del valor del contrato que se paga cada año, ya sea mensual, trimestral o anual.
• Suma global. Como su nombre lo indica, la suma global es un pago único del valor total del contrato. Este pago puede tomarse como una distribución o transferirse a otro contrato de anualidad.

Tributación de anualidades

Como se mencionó anteriormente, todo el dinero colocado dentro de un contrato de anualidad crece con impuestos diferidos hasta que se retira, siempre que el beneficiario tenga al menos 59 años y medio. De lo contrario, se aplica una multa del 10% al realizar el retiro, al igual que con una distribución anticipada de una IRA o un plan calificado.

Todas las distribuciones, ya sean anticipadas o normales, también se gravan como ingresos ordinarios para el destinatario y se informan en el Formulario 1099-R. El índice de exclusión se utiliza para calcular la tributación de los pagos de anualidades. Esta fórmula asigna una cantidad proporcional de cada pago realizado como una devolución del principal libre de impuestos.

Por ejemplo, si un inversionista coloca $ 100,000 dentro de una anualidad y esta crece a $ 400,000 y luego recibe pagos mensuales de $ 500, entonces $ 125 de cada pago se considerará una devolución del capital y, por lo tanto, estará exento de impuestos. Los $ 125, que es el 25% de $ 500, surgen del hecho de que el monto principal original, $ 100,000, constituye el 25% del valor actual del contrato, $ 400,000.

Sin embargo, las anualidades no están sujetas a las regulaciones de ERISA (Ley de Seguridad de Ingresos de Jubilación de Empleados) a menos que estén incluidas en una IRA o plan calificado.

Otros beneficios de las anualidades

Aunque su estatus de ventaja fiscal es una de sus mayores ventajas, las anualidades también ofrecen otros beneficios únicos. Los contratos de anualidades están exentos de legalización; es decir, tras la muerte del propietario del contrato, el valor del contrato pasará al beneficiario sin pasar por la legalización.

Los contratos de anualidades también están exentos de los acreedores en muchos casos, aunque las reglas exactas para esto varían un poco de un estado a otro. Texas es un estado que exime incondicionalmente estos contratos de los acreedores; OJ Simpson vivía del dinero que tenía en anualidades después del juicio civil en su contra en 1994 (pero antes de su encarcelamiento más reciente).

Tipos de anualidades

Hay tres tipos principales de anualidades: fijas, indexadas y variables.

• Las anualidades de renta fija pagan una tasa de interés garantizada como un CD o un bono.
• Las anualidades indexadas a la renta variable prometen una parte de cualquier crecimiento en el mercado de valores al tiempo que garantizan el capital.
• Las anualidades variables contienen subcuentas de fondos mutuos que invierten en acciones, bonos, bienes raíces y materias primas como metales preciosos y energía. A diferencia de los otros dos tipos de anualidades, el capital no está garantizado en las anualidades variables, lo que significa que estas anualidades pueden perder valor.

Las anualidades también se pueden clasificar como inmediatas o diferidas.

• Las anualidades inmediatas comienzan a pagar un flujo de ingresos al beneficiario tan pronto como se compra el contrato
• Las anualidades diferidas no comienzan a pagarse hasta más tarde.

Los tres tipos de anualidades pueden caer en cualquiera de estas categorías; una anualidad fija puede ser inmediata o diferida, al igual que un contrato indexado o variable.

¿Necesita una anualidad?

La respuesta más amplia a esta pregunta es que cualquier persona que desee ahorrar más para la jubilación de lo que se le permite en sus cuentas IRA o en los planes de jubilación de la empresa, debería considerar una anualidad como un vehículo de financiación complementario.

También hay algunas otras razones por las que aquellos cuyos empleadores ofrecen contratos de anualidades dentro de sus planes de jubilación deberían considerarlos. Por ejemplo, las rentas vitalicias pueden ser utilizadas como refugios fiscales por los ricos y como fuentes de ingresos garantizados por los aversos al riesgo.

Con todo esto dicho, las restricciones inherentes a las anualidades pueden hacerlas inapropiadas para algunos inversionistas.

Los contras

• Tarifas y gastos . En las anualidades variables, el inversionista paga un cargo de mortalidad y gastos (M&E), los gastos de la subcuenta y las tarifas por beneficios adicionales que se seleccionan al abrir la cuenta. Debido a que estas tarifas pueden reducir una parte de las ganancias, las anualidades variables a menudo no son apropiadas para inversionistas más jóvenes que tienen menos probabilidades de necesitar los beneficios del seguro.
• Dinero bloqueado . Cuando invierte en una anualidad, se compromete a mantener su dinero en una hasta que expire el período de rescate y tenga al menos 59 1/2. La compañía de seguros cobrará tarifas de rescate para retirar más del porcentaje permitido durante el período de rescate, y el IRS tomará el 10% si retira antes de 59 1/2. Asegúrese de tener un fondo de ahorro de emergencia disponible (sin penalización) si decide invertir en una anualidad.
• Garantía financiera . Las anualidades no tienen seguro de la FDIC, lo que significa que el gobierno federal no las garantiza como los CD bancarios. La promesa de garantizar el capital de un inversor es tan buena como la solidez financiera de la compañía de seguros. Los posibles inversores deben investigar la situación financiera de una compañía de seguros con una agencia de calificación independiente como www.weissratings.com antes de invertir.
• Impuestos . Cuando las ganancias se retiran de una anualidad, se gravan como ingresos ordinarios y no son elegibles para la tasa más baja de ganancias de capital a largo plazo.
• Comisiones . Desafortunadamente, incluso los profesionales financieros de buen corazón pueden verse influenciados por una gran comisión en lo que respecta a los mejores intereses de sus clientes. Las anualidades ofrecen algunas de las más importantes de la industria. Un inversionista debe confiar en su asesor financiero y sopesar los pros, los contras y otras opciones antes de invertir.
• Anualización . Esto es tanto una ventaja como una estafa. Si bien la anualización puede garantizar un flujo de ingresos de por vida, tiene el costo de entregar irrevocablemente el mayor valor de la cuenta a la compañía de seguros.

¿Cómo se deben utilizar las anualidades en una cartera de inversión o de jubilación?

No existe una única respuesta correcta a esta pregunta. No solo se debe sopesar la edad del inversionista, el horizonte temporal, la tolerancia al riesgo de inversión y otros objetivos, sino que también se debe considerar el tipo específico de anualidad en cuestión.

Algunos tipos de inversores pueden estar mejor con solo anualidades fijas garantizadas, mientras que otros deberían buscar el potencial de crecimiento de un contrato variable. Tampoco hay un porcentaje de asignación de cartera de inversión recomendado establecido para estos vehículos, ya que algunos inversores pueden llevarse bien con cada centavo de sus ahorros encerrados dentro de estos vehículos, mientras que otros deberían restringir sus tenencias de contratos a solo un pequeño porcentaje del valor total de su cartera.

El uso y la asignación adecuados de estos productos solo se pueden hacer de manera efectiva caso por caso. No existe una talla única que se adapte a todos. Asegúrese de tomarse el tiempo suficiente para sopesar los pros y los contras con un asesor financiero de confianza .

Conclusiones finales

Las anualidades, como las cuentas de jubilación, son una forma de seguro para garantizar que reciba un flujo constante de dinero mucho después de que terminen sus años laborales. Las anualidades tienen muchos beneficios y proporcionan ahorros de jubilación seguros para millones de estadounidenses cada año.

Si desea obtener más información o si desea saber si una anualidad es adecuada, hable con su asesor financiero. Cuanto más preparado financieramente esté para la jubilación, más felices serán sus años dorados.

¿Cuáles son sus pensamientos sobre las anualidades? ¿Qué porcentaje del portafolio de uno cree que deberían componer?