Relación de gastos (definición): por qué debe prestar atención al invertir
El objetivo final de cualquier inversión es ganar dinero. Por lo tanto, los inversores pasan bastante tiempo centrándose en aprender sobre las empresas, profundizar en nuevas estrategias de inversión y analizar el mercado en su conjunto. Pero hay una cosa que a muchos inversores les falta.
Cuesta dinero ganar dinero.
El mercado de valores es un sistema intrincado. Para mantener ese sistema en funcionamiento, existen reguladores, bolsas de valores, corredores y varias otras entidades que dedican todo su tiempo, dinero y esfuerzos a mantener vivo el sistema.
Los reguladores financieros, corredores y otros profesionales encargados de mantener el mercado disponible para usted simplemente no trabajan gratis. Su paga tiene que provenir de algún lugar, y todo se reduce al dinero que se saca del bolsillo del inversor final, al igual que los costos de envío se filtran al consumidor final que compra alimentos en la tienda de comestibles local.
Así como prestar atención a los precios de los comestibles es importante para el resultado final de su hogar, prestar atención a los precios que se le cobran cuando realiza una inversión es importante para el resultado final de su cartera de inversiones.
¿Qué es una relación de gastos?
El índice de gastos es un término que se usa en la comunidad inversora para describir el costo de una inversión de una manera fácil de entender. Por definición, el índice de gastos es el porcentaje total de activos utilizados para gastos administrativos, de gestión, publicidad y todos los demás gastos.
Los índices de gastos se pueden calcular a nivel de cartera o a nivel de inversión singular. Así es como se calculan los índices de gastos:
Relación de gastos de acciones individuales
Si desea conocer la proporción de gastos de una sola acción, simplemente sume los gastos asociados con la posesión de esa acción. Esto incluye tarifas de corretaje, tarifas regulatorias y cualquier otra tarifa que pagará durante la compra o venta de esas acciones. Ahora, divida el costo total de la inversión por el valor promedio de la inversión.
Por ejemplo, supongamos que posee $ 1,000 en acciones de ABC. Todos los gastos relacionados con la compra, tenencia y venta de sus acciones suman $ 10. En este caso, dividiría $ 10 (su costo total) por $ 1,000 (el valor total de su inversión), llegando a una proporción de gastos de 0.01 o 1%.
Ratio de gastos del fondo
Las inversiones en fondos mutuos , fondos indexados y fondos cotizados en bolsa (ETF) también conllevan tarifas. Para calcular el índice de gastos de un fondo, necesitaría dividir los gastos operativos del fondo por el valor promedio en dólares de sus activos bajo administración o las inversiones subyacentes de las cuales el fondo deriva el valor. El resultado de este cálculo es el índice de gastos del fondo.
Por ejemplo, digamos que un ETF tiene un total de $ 10 mil millones en activos bajo administración. Los gastos asociados con la administración de estos activos ascienden a aproximadamente $ 100 millones por año. Para calcular el índice de gastos del ETF, divida $ 100 millones entre $ 10 mil millones. En este caso, el índice de gastos será de 0,01 o 1%.
Ratio de gastos de cartera
Finalmente, puede calcular el índice de gastos de sus inversiones a nivel de cartera. Esto es valioso porque le da una idea de cuánto dinero le están costando sus inversiones en su conjunto. Para calcular el índice de gastos de su cartera, simplemente divida los gastos que se le cobran en su cartera por el valor total de la cartera.
Por ejemplo, digamos que el valor total de su cartera de inversiones promedia alrededor de $ 100,000 y usted paga alrededor de $ 1,000 por año en gastos. Divida $ 1,000 (el costo total asociado con su cartera) por $ 100,000 (el valor promedio total de su cartera). El resultado en este caso es 0.01 o un índice de gastos del 1%.
Notas importantes
Notarás en todos los ejemplos anteriores que necesitas dividir los gastos por valores promedio, pero ¿cómo obtienes esos valores promedio? La mayoría de las veces, los inversores analizan los índices de gastos desde una perspectiva anual. Si eso es lo que está haciendo, el valor promedio se basaría en el valor promedio del activo, los activos bajo administración o la cartera en el transcurso de un año.
Sin embargo, es posible que se sienta inclinado a conocer sus índices de gastos durante períodos de tiempo más prolongados. ¿Qué sucede si desea saber cuál ha sido su índice de gastos promedio durante los últimos cinco años o durante la vida útil de su cartera?
Independientemente del período de tiempo que esté considerando, simplemente calcule su índice de gastos según la cantidad de gastos pagados dentro de ese período de tiempo y el valor promedio de los activos durante ese período de tiempo.
También es importante tener en cuenta que muchos inversores consideran que los índices de gastos solo están asociados con los fondos y solo incluyen el costo operativo del fondo. De hecho, cuando busca un índice de gastos de un fondo específico, las cifras publicadas a menudo no tienen en cuenta algunos gastos.
Sin embargo, no calcular los índices de gastos, incluidas todas las comisiones, y no calcular estos índices en todos los tipos de inversiones y su cartera, lo deja relativamente ciego a lo que realmente le cuestan sus inversiones. Como resultado, es aconsejable calcular sus propios índices de gastos.
Gastos relacionados con la inversión
Es posible que no se dé cuenta cuando hace clic en el botón de compra, pero cuando invierte, también acepta pagar varios tipos diferentes de tarifas. A continuación, se muestra un desglose de los tipos de tarifas que se le cobrarán:
- Gastos de funcionamiento del fondo . Cuesta dinero administrar un fondo. Los administradores de fondos deben pagar para desarrollar, comercializar y administrar el fondo. Todas estas tarifas se filtran a los inversores y, por lo general, son las únicas tarifas incluidas en los índices de gastos publicados de los fondos. Sin embargo, están lejos de ser las únicas tarifas que se cobran al invertir en fondos.
- Honorarios de gestión y asesoría . Si está trabajando con un asesor financiero , ya sea un robo-advisor o un ser humano , pagará una tarifa por los servicios de su asesor.
- Tarifas de transacción . Las tarifas de transacción son las tarifas pagadas a su corredor cuando compra o vende acciones u otros valores. Tenga en cuenta que no todos los corredores cobran tarifas. De hecho, existe una tendencia creciente entre los corredores de descuento en línea que están abandonando comisiones y tarifas de transacción, lo que hace que la inversión sea más accesible para la persona promedio.
- Tarifas de carga inicial . Las tarifas de carga inicial son una forma para que los administradores de fondos conviertan las comisiones en inversiones además de todas las demás tarifas cobradas. Estas son tarifas que pagan los inversores cuando inicialmente invierten en un fondo mutuo, fondo indexado o ETF.
- Tarifas de carga de back-end . Las tarifas de carga de back-end son una forma en que los administradores de fondos pueden duplicar las comisiones que agregan a sus costos operativos. Estas comisiones se pagan cuando sales de tu inversión con el fondo.
- Cuotas anuales de cuenta y custodia . La tecnología y el personal utilizados para administrar y mantener sus inversiones cuestan dinero. Estos costos se reducen al inversor final a través de tarifas anuales de cuenta y custodia.
- Tarifas reglamentarias . Finalmente, los reguladores como la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) deben recibir un pago por el trabajo que realizan. Estas tarifas se agregan a las transacciones de valores, pero son tan pequeñas que apenas existen.
Al determinar el índice de gastos de cualquiera de sus inversiones, todas las tarifas anteriores deben incluirse en sus cálculos para asegurarse de obtener una vista completa.
Rangos de proporción de gastos
Los índices de gastos varían según la inversión, el corredor y otros factores. El hecho es que, en Estados Unidos, los profesionales tienen derecho a cobrar lo que quieran por sus productos y servicios. Como resultado, los precios varían ampliamente independientemente del producto o servicio que esté buscando, incluidas las inversiones.
Entonces, ¿qué es un buen índice de gastos y cuál es uno malo?
Eso depende del tipo de inversión que esté haciendo. Si está administrando su propia cartera, su índice de gastos en general debe ser inferior al 0,5%. Cualquier índice de gastos superior a ese sugiere que está pagando de más a alguien en alguna parte.
Cuando se trata de carteras gestionadas de forma activa, los índices de gastos son más altos. Esto se debe a que, cuando un profesional administra su cartera por usted, le cobrará una tarifa por hacerlo. En la mayoría de los casos, una proporción de gastos entre 0.5% y 1.5% es razonable, siempre que sus devoluciones justifiquen el gasto adicional.
Sin embargo, hay algunas carteras gestionadas activamente con ratios de gastos superiores al 1,5%. Si ese es el caso en su cartera, definitivamente está pagando de más a alguien, y es probable que sea el asesor o el equipo de asesores que administran su cartera.
Por qué son importantes las proporciones de gastos
Invertir se trata de ganar dinero, no de gastarlo en gastos. Entonces, el enfoque principal debería ser ganar dinero, no preocuparse por los gastos, ¿verdad? ¿No es el 1,5%, o incluso el 2%, una tarifa mínima?
¡Absolutamente no!
Una diferencia del 1% en el índice de gastos de su cartera podría convertirse en decenas de miles o incluso cientos de miles de dólares durante la vida de sus inversiones.
Esto se debe al poder de las ganancias compuestas . Cuando gana dinero a través de una inversión y reinvierte ese dinero para ganar más, significa que sus ganancias se están agravando o multiplicando. Las ganancias compuestas constituyen un gran porcentaje de los retornos generales que recibe a través de sus actividades de inversión.
Cuando paga tarifas con sus ganancias, se está robando parte de ese poder de capitalización. En cambio, sus gastos se acumulan.
Por ejemplo, si tuviera que invertir $ 25,000 hoy y $ 10,000 adicionales por año durante un período de 40 años con un rendimiento anual promedio del 7%, perdería más de $ 500,000 si tuviera que pagar solo un 1% adicional en tarifas sobre su inversiones.
Entonces, el 1% realmente es mucho dinero. De hecho, un solo aumento porcentual en su índice de gastos podría costarle más de lo que costaría comprar dos casas estadounidenses promedio o 13 automóviles estadounidenses promedio: ¡1% compuesto durante 40 años es mucho dinero!
Consejo profesional : ¿ha considerado contratar a un asesor financiero pero no quiere pagar las altas tarifas? Ingrese a Vanguard Personal Advisor Services . Cuando se registre, trabajará en estrecha colaboración con un asesor para crear un plan de inversión personalizado que pueda ayudarlo a alcanzar sus objetivos financieros.
¿Vale la pena trabajar con un experto en una alta proporción de gastos?
Existe la percepción natural de que, cuando trabajas con un experto en cualquier tema, el resultado será mejor. Por ejemplo, si tiene una gotera en el techo, lo más probable es que llame a un techador profesional para que lo repare en lugar de subir una escalera y hacerlo usted mismo. El valor de eso es saber que la reparación se realizará correctamente.
¿No es el valor de trabajar con un administrador de cartera profesional el hecho de que usted gana más dinero? ¿Los honorarios cobrados por estos profesionales no son absorbidos por las ganancias que generan?
El icónico inversor Warren Buffett dice que no.
Buffett ha sido citado en innumerables ocasiones diciendo que los inversores deberían invertir en fondos indexados de bajo costo en lugar de pagar a profesionales de Wall Street de alto precio para que hagan sus movimientos por usted. De hecho, ha explicado que estos profesionales no solo generan un alto índice de gastos, sino que es extremadamente raro que sean capaces de superar las devoluciones que recibiría si comprara un ETF no administrado en primer lugar.
No miente. CNBC publicó recientemente un informe que se sumergió en el valor de las carteras de alto costo administradas activamente. El informe encontró que más del 85% de los administradores de fondos “profesionales” no pudieron superar al S&P 500 en el transcurso de 10 años.
No siempre obtienes lo que pagas.
El informe de CNBC arroja dos conclusiones. En primer lugar, los administradores de fondos activos a menudo son incapaces de proporcionar mejores rendimientos que los fondos indexados de bajo costo. Además, los honorarios cobrados por los administradores de fondos activos no se absorben en las ganancias en exceso, porque es probable que las ganancias en exceso no se logren de manera consistente.
¿Hay algún valor en las inversiones de alto coeficiente de gastos?
Hay valor en casi cualquier cosa. Los agricultores incluso ven las heces como un activo valioso. Cuando se trata de invertir, hay poco valor involucrado en una inversión con una alta proporción de gastos.
El único valor que proviene de una cartera administrada de forma activa que le está pagando a otra persona para que la administre por usted es la conveniencia y la tranquilidad que proviene de subcontratar la administración de su dinero a un profesional. Sin embargo, como aprendió anteriormente, cuando profundiza en los detalles, la tranquilidad comienza a desaparecer.
Cómo reducir el índice de gastos de su cartera
Hay algunas formas en las que puede reducir su índice de gastos. Algunos de los más comunes incluyen:
- Administre sus propias inversiones . Al administrar sus propias inversiones, reduce el gasto de tener un tercero involucrado completamente fuera de la ecuación. Tenga en cuenta que esta es solo una opción si tiene un conocimiento detallado del mercado y cómo invertir con éxito.
- Busque fondos de bajo costo . Buffett apuesta por los fondos indexados de bajo costo. Sin embargo, hay muchos fondos, incluidos ETF y fondos mutuos, que vienen con índices de gastos relativamente bajos. Invertir en estos fondos de bajo costo no solo disminuye su índice de gastos, sino que le brinda acceso a carteras seleccionadas por profesionales en las industrias, activos e índices en los que planea invertir. Solo tenga en cuenta que no todos los fondos son iguales. Por lo tanto, es importante observar el índice de rendimiento y gastos del fondo para asegurarse de que está obteniendo un buen trato.
- Trabaje con un corredor de descuentos . Reducir las comisiones y las tarifas de transacción puede reducir en gran medida sus gastos generales de inversión. Corredores como WeBull, Robinhood y muchos otros se están moviendo hacia un modelo gratuito. Entonces, si está pagando tarifas por transacciones, su corredor no se ha adaptado a los tiempos.
Conclusiones finales
Invertir es ganar dinero, sí. Pero también se trata de permitir que el dinero que gana genere más dinero para usted, sin permitir que las tarifas se coman sus ganancias . Prestar atención al índice de gastos asociado con las inversiones que realice le ayudará a asegurarse de que no se convierta en víctima de estas tarifas devastadoras para las ganancias.
Siempre vale la pena el tiempo para investigar las tarifas que se le cobran cuando realiza una inversión para asegurarse de que sean razonables. Si no lo hace, ignorar estos gastos podría costarle decenas de miles o cientos de miles de dólares a largo plazo.
