Definición de la relación riesgo / beneficio: cómo se utiliza para mejorar el rendimiento de la inversión
Cuando realiza una inversión, independientemente del vehículo de inversión, acepta un riesgo de pérdida. A cambio de aceptar ese riesgo, su inversión tiene el potencial de generar ganancias.
A los inversores principiantes a menudo se les dice que el nivel de riesgo que aceptan determinará la recompensa potencial que pueden esperar lograr.
Desafortunadamente, ese no es siempre el caso.
Algunas inversiones de alto riesgo tienen muy poco potencial de mejora, mientras que algunas inversiones de bajo riesgo tienen el potencial de generar retornos significativos.
Para determinar qué inversiones en el mercado de valores ofrecen un bajo riesgo y una mayor rentabilidad, los inversores exitosos utilizan lo que se conoce como la relación riesgo-recompensa como parte de su estrategia de inversión.
Comprensión de la relación riesgo-recompensa
La relación riesgo-recompensa es un indicador matemático que compara el nivel de riesgo que asume un inversor al realizar una inversión con el rendimiento esperado de esa inversión.
Por ejemplo, digamos que alguien le pide prestados $ 100 hoy y promete darle $ 110 mañana. Si otorga el préstamo, está asumiendo el riesgo de perder los $ 100 que prestó a cambio de ganar $ 10 en ganancias. En este caso, la relación riesgo-recompensa sería de 0,1 a 1.
Si confía en el prestatario, el riesgo valdrá la pena, pero si no conociera a la persona, probablemente no arriesgaría $ 100 para ganar $ 10.
Sin embargo, si esa relación riesgo-recompensa aumenta a 1 a 1, y la persona se ofrece a pagarle $ 200 mañana por el mismo préstamo de $ 100, puede valer la pena considerar arriesgar los $ 100 originales. La cantidad en riesgo es la misma, pero la oportunidad de duplicar su dinero probablemente será intrigante.
La relación riesgo-recompensa funciona igual en el mercado de valores.
Digamos que está siguiendo una acción que recientemente cotizó a $ 75 por acción, pero ha caído a $ 67 por acción. Su investigación sugiere que el precio volverá a subir a $ 75 durante el próximo mes, y cree que las acciones están en línea con sus objetivos de inversión. Por lo tanto, puede ser una buena idea agregar las acciones a su cartera de inversiones.
En el ejemplo anterior, la recompensa potencial es el precio alto de $ 75 menos el precio bajo de $ 67 u $ 8. Para comprar las acciones, está arriesgando $ 67. Entonces, dividir el rendimiento potencial de $ 8 por el precio de las acciones de $ 67 le da una relación riesgo-recompensa de aproximadamente 0.119 a 1.
La mayoría de los inversores inteligentes no se inmutarían ante una inversión con un riesgo de mercado tan alto y una tasa de rendimiento potencial mínima. Las métricas simplemente no apuntan a una oportunidad de inversión ganadora.
Para los inversores más exitosos, una relación riesgo-recompensa de 2 a 1 es aceptable y el objetivo es llegar a 4 a 1. En estos ratios, el riesgo de mercado es relativamente bajo en comparación con los altos rendimientos que el inversor tiene el potencial de lograr.
Uso de Stop Losses para reducir el perfil de riesgo
Los inversores generalmente buscan inversiones que tengan un perfil de recompensa sólido y un perfil de riesgo mínimo.
Aunque no hay nada que pueda hacer para obligar a una acción a subir más de lo que permite el mercado de valores, existen herramientas que le permiten reducir el perfil de riesgo de sus inversiones y limitar las pérdidas potenciales asociadas con cualquier inversión en el mercado de valores.
Un stop-loss es una herramienta que brinda a los inversores exposición al potencial retorno de la inversión que esperan ver, mientras los protege contra pérdidas significativas, reduciendo así el perfil de riesgo asociado con la inversión y protegiéndolos de los altos niveles de volatilidad del mercado.
Puede colocar una orden de stop-loss con su corredor que venderá automáticamente la totalidad o parte de su posición en un valor determinado si cae por debajo de un punto de precio específico, colocando así un límite a la posible desventaja.
Por ejemplo, supongamos que planea hacer una inversión en una acción que cuesta $ 100 y espera que aumente a $ 110 en el corto plazo. Arriesgar la totalidad de los $ 100 para ganar $ 10 sería una decisión de inversión imprudente con una relación riesgo-recompensa de 0,1 a 1. Para ajustar el riesgo de inversión, puede establecer un límite de pérdidas en $ 90.
Si el precio de la acción cae a $ 90, su posición se venderá y aceptará una pérdida de $ 10. En este caso, la pérdida realizada fue de $ 10, pero la ganancia potencial fue de $ 10. Como resultado, la relación riesgo-recompensa de la inversión fue de 1 a 1, lo que representa un riesgo menor.
Aunque 1 a 1 es mejor que 0,1 a 1, todavía no es la relación riesgo-recompensa ideal. Establecer un límite de pérdidas en $ 95, por otro lado, le brinda una ganancia potencial de $ 10 por solo $ 5 o riesgo potencial, lo que lo lleva a una relación riesgo-recompensa de 2 a 1 más favorable.
Teniendo esto en cuenta, al realizar inversiones, es importante que calcule la relación riesgo-recompensa y ajuste el stop-loss de sus inversiones para proteger su cartera de inversiones de las amplias fluctuaciones en el mercado de valores.
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Poniendo la relación riesgo-recompensa en perspectiva
La relación riesgo-recompensa es una herramienta integral que le brinda una visión clara del nivel de riesgo que acepta cuando realiza una inversión.
Por otro lado, como cualquier otro indicador, la relación riesgo-recompensa no es una indicación perfecta de su objetivo, el nivel de riesgo de una inversión. Este es el por qué:
La relación riesgo-recompensa no mide la probabilidad
La relación riesgo-recompensa se fija específicamente solo en la cantidad de dinero que puede ganar y la cantidad de dinero que puede perder. Estos factores nunca deben ser la única medida de si vale la pena agregar un activo a su cartera de inversiones.
Piénselo: seguir ciegamente la relación riesgo-recompensa le diría que comprar un billete de lotería es una inversión de bajo riesgo con un potencial de recompensa extremadamente alto.
Sin embargo, la probabilidad de que su billete de lotería sea el ganador del premio mayor es extremadamente baja. Por lo tanto, si bien la cartera de inversión riesgo-recompensa de un billete de lotería es atractiva, es poco probable que una cartera de billetes de lotería le ayude a alcanzar sus objetivos financieros.
Al evaluar el perfil de riesgo-recompensa de una inversión que está considerando, es importante considerar otros factores para determinar si debe apretar el gatillo. En particular, una vez que encuentre una oportunidad de inversión que tenga un perfil de riesgo-recompensa favorable, es importante sumergirse en el crecimiento histórico de la empresa.
Después de todo, una historia de crecimiento es generalmente un fuerte indicador de desempeño futuro. Busque crecimiento en:
- Ingresos . El crecimiento constante de los ingresos sugiere que los esfuerzos de marketing y ventas de la empresa son efectivos y deberían seguir siéndolo en el futuro.
- Ganancias . Las empresas que generan beneficios positivos tienen una capacidad probada no solo para vender sus productos, sino para hacerlo de forma rentable. El crecimiento constante de las ganancias muestra un esfuerzo exitoso para mejorar los márgenes y aumentar la rentabilidad, que probablemente continuará adelante.
- Flujo de caja libre . El flujo de caja libre positivo, es decir, que ingresa más dinero al negocio del que sale, es un signo de estabilidad financiera. El creciente flujo de caja libre sugiere que la empresa está en camino de continuar en una trayectoria ascendente.
- Pagos de dividendos . Finalmente, a medida que crecen las ganancias, las acciones que pagan dividendos deberían aumentar constantemente los pagos de dividendos que realizan. Esta es otra señal más de estabilidad financiera y un fuerte potencial de crecimiento futuro.
Su tolerancia al riesgo es exclusivamente suya
Cada inversor tiene su propio nivel de tolerancia al riesgo .
A los inversores principiantes a menudo se les dice que utilicen estrategias de inversión como la diversificación y la asignación de activos para que su nivel de riesgo de mercado coincida con su tolerancia al riesgo. Sin embargo, la relación riesgo-recompensa se puede utilizar para lograr el mismo objetivo.
En general, una relación riesgo-recompensa de 2 a 1 es aceptable y, en última instancia, los inversores buscan oportunidades de 4 a 1. Sin embargo, no es necesario que siga a la manada en el mercado de valores.
Sus decisiones de inversión son suyas y deben reflejar sus objetivos financieros únicos y su tolerancia al riesgo personal.
Si desea caminar por el lado salvaje y aceptar un mayor nivel de riesgo, esa es completamente su decisión. Lo opuesto también es cierto. Si no se siente cómodo con un perfil de riesgo-recompensa de 2 a 1, ajuste su límite de pérdidas hacia arriba para que coincida con su tolerancia al riesgo.
La conclusión más importante es que las decisiones de inversión son suyas. Aunque los expertos financieros intentarán influir en sus decisiones de una forma u otra, nadie sabe que le agrada.
No se deje atrapar por seguir el statu quo por miedo a perder, por miedo a perderse algo o por una búsqueda impulsada por la codicia ciega. Asegúrese siempre de que sus decisiones de inversión sean suyas.
El riesgo-recompensa es una medida objetiva
La relación riesgo-recompensa está impulsada por los números fríos que la componen, nada más. El cálculo es una medida completamente objetiva.
No le importa qué productos vende la empresa representada por la inversión, no le importa quién gestiona la empresa y no refleja nada sobre ninguna otra medida fundamental . La relación riesgo-recompensa solo refleja la mayor ganancia potencial y la mayor pérdida potencial.
Al tomar decisiones de inversión, es importante prestar atención a una amplia gama de factores fundamentales, que incluyen:
- Datos financieros . Antes de realizar una inversión, los posibles inversores deben analizar los datos financieros de la empresa, prestando especial atención a la relación precio-ganancias , relación precio-ventas, ingresos, deuda, activos netos, costos operativos, efectivo y equivalentes de efectivo, y gratis. flujo de fondos.
- Producto . Tómese el tiempo para investigar el producto o servicio de la empresa. ¿Qué problema soluciona? ¿Existe ya un mercado establecido para el producto o servicio? ¿Ofrece el producto algo que ningún otro producto del mercado puede ofrecer? Estas preguntas deben responderse antes de tomar cualquier decisión de inversión.
- Competencia . La competencia puede obstaculizar enormemente la capacidad de una empresa para generar ventas. Antes de tomar la decisión de invertir, realice una investigación de mercado para comprender la competencia a la que se enfrenta la empresa y comprender dónde se encuentra la empresa dentro de su mercado.
- Innovación . Las mejores inversiones tienden a estar impulsadas por la innovación. En última instancia, el líder de un mercado de hoy puede no ser el líder de mañana. Empresas como Google, Apple y Facebook han mantenido posiciones de liderazgo a través de una innovación constante.
- Foso económico . El inversor Warren Buffett habla a menudo de un foso económico. Esencialmente, se trata de ventajas competitivas duraderas y propiedad intelectual de una empresa que hacen imposible que los competidores compitan. Una empresa con un foso económico fuerte tiene un producto que ofrece características que nadie más puede proporcionar. Por ejemplo, según Techcrunch , Apple tiene más de 2.400 patentes, construyendo un foso económico que ni siquiera el equivalente corporativo de un acorazado podría traspasar.
- Tamaño del mercado . Se necesita más que un gran producto y un foso económico para tener éxito. Por ejemplo, una empresa puede vender el mejor globo de plomo del mercado, pero no hay mucha demanda de ellos, por lo que esa empresa no va a tener mucho éxito. Antes de tomar una decisión de inversión, asegúrese de que el mercado objetivo al que se dirige la empresa sea lo suficientemente grande como para soportar un crecimiento significativo.
Conclusiones finales
Las relaciones riesgo-recompensa son una excelente manera de medir el riesgo de una inversión y su potencial para poner dinero en su bolsillo. También proporcionan a los inversores una herramienta valiosa a la hora de establecer límites de pérdidas en sus inversiones.
Sin embargo, medir el perfil de riesgo-recompensa es mucho más intensivo que simplemente mirar la relación riesgo-recompensa. Debido a que el índice es una medida objetiva del nivel de riesgo que conlleva una inversión, no toma en cuenta los factores fundamentales o su probabilidad de acertar.
Como resultado, para obtener una comprensión real del riesgo de mercado asociado con una inversión que realice, ya sea a corto o largo plazo, es importante realizar una investigación detallada, incluidos varios factores fundamentales.
No obstante, si presta mucha atención al riesgo asociado con las inversiones que realiza y las compara con las ganancias potenciales que puede obtener de la inversión, tomará decisiones de inversión más sabias y fundamentadas.
Como siempre es el caso, las decisiones de inversión informadas tienen una probabilidad mucho mayor de éxito.
