Negociación con margen: qué es, ventajas y desventajas de la negociación de acciones con apalancamiento
Es posible que muchos inversores hayan oído hablar de “operaciones con margen” o “operaciones con margen”, pero es posible que no estén seguros de lo que realmente significa utilizar el margen al operar.
El comercio de márgenes es una estrategia de inversión que implica pedir dinero prestado para invertir. Esto puede aumentar la rentabilidad potencial de un inversor. Sin embargo, la negociación de márgenes es arriesgada porque también aumenta las pérdidas potenciales.
¿Qué es el comercio de margen?
Negociar con margen significa pedir dinero prestado a alguien, generalmente una empresa de corretaje , para invertir en valores.
Por ejemplo, alguien que quiera invertir en SPY, un fondo cotizado en bolsa (ETF) que rastrea el S&P 500, podría usar su propio dinero para comprar acciones. También podrían usar algo de su propio dinero y algo de dinero prestado (margen) para comprar esas acciones.
Al pedir dinero prestado para comprar acciones, un inversor puede aumentar la cantidad de acciones que puede comprar. Si las acciones aumentan de valor, el inversor ganará más dinero porque posee más acciones de las que podría pagar con su propio dinero. Si las acciones pierden valor, el inversor perderá más dinero.
¿Quién ofrece operaciones de margen?
El comercio de márgenes es un servicio ofrecido por empresas de corretaje como E * Trade . Si está interesado en operar con margen, debería examinar algunas empresas de corretaje diferentes para ver si ofrecen operaciones con margen.
Cada corretaje tendrá diferentes requisitos para calificar para el comercio de margen y diferentes términos para sus servicios.
Por ejemplo, es posible que un corredor solo requiera que tenga un saldo de $ 2,000 (el requisito mínimo legal) antes de que pueda operar con margen, mientras que otro corredor puede requerir que deposite al menos $ 10,000 antes de ofrecer operaciones con margen.
Cada corredor también puede establecer diferentes requisitos de margen (cuánto de su propio dinero debe tener en la cuenta en comparación con el dinero prestado) y las tasas de interés.
Dependiendo de su situación financiera y estrategia de inversión, los servicios de negociación de margen de diferentes corredores pueden ser mejores o peores para usted.
¿Cómo funciona el comercio de márgenes?
El primer paso en el comercio de margen es firmar un acuerdo de comercio de margen y abrir una cuenta de comercio de margen. Algunos corredores no requieren una cuenta separada, sino que agregan privilegios de margen a la cuenta de corretaje estándar de un inversor.
El siguiente paso es financiar la cuenta. Las regulaciones federales requieren que tenga al menos $ 2,000 en su cuenta antes de poder operar con margen.
Sin embargo, las empresas de corretaje pueden establecer cualquier requisito que deseen, siempre que no sea inferior al mínimo de $ 2,000. Una agencia de corretaje puede hacerle depositar $ 5,000, $ 10,000 o más antes de permitirle operar con margen.
Una vez que la cuenta está financiada, puede comenzar a comprar acciones usando el margen, hasta su límite de margen. El límite de margen es la cantidad que ha pedido prestada dividida por el valor total de su cartera. El límite de margen máximo que puede permitir una corredora es del 50%, pero las corredoras pueden tener requisitos de margen más bajos.
Por ejemplo, si tiene $ 10,000 de su propio dinero en una cuenta de margen comercial, podría comprar hasta $ 20,000 en acciones. Si lo hace, su cuenta valdrá $ 20,000 y tendrá una deuda de $ 10,000.
$ 10,000 dividido por $ 20,000 es el 50%, por lo que habrá maximizado su margen.
Si las acciones bajan de valor, usted tendrá menos de $ 20,000 en la cuenta, pero aún tendrá una deuda de $ 10,000, lo que coloca su margen de uso por encima del 50%. Si esto sucede, tendrá que agregar más fondos a la cuenta para volver a un nivel de margen del 50% o vender algunas acciones para pagar parte de su deuda.
Si las acciones ganan valor, su cartera valdrá más de $ 20,000, pero aún tendrá una deuda de $ 10,000. Esto reduce la utilización de sus márgenes, lo que le brinda la oportunidad de pedir prestado más dinero al margen.
Beneficios del comercio de margen
Hay algunos beneficios de operar con margen.
1. Mayor poder adquisitivo
El beneficio más obvio del comercio de margen es que aumenta el poder adquisitivo de un inversor. Si su corretaje le permite utilizar la mayor cantidad de margen permitida por la ley, efectivamente duplica su poder adquisitivo.
Por ejemplo, un inversor con 50 000 dólares podría comprar valores por valor de 100 000 dólares utilizando el margen. Esto permite a los inversores realizar compras mucho mayores de las que tienen el capital para realizar.
2. Rendimientos potenciales más altos
Un mayor poder adquisitivo le brinda la oportunidad de comprar más valores de los que podría pagar de otra manera. Cuantos más valores posea, mayor será su beneficio potencial si esos valores ganan valor.
Si compra 100 acciones de una empresa a 50 dólares cada una, habrá gastado 5.000 dólares en las acciones. Si esas acciones aumentan de valor en un 5%, ganará $ 250 si vende esas acciones.
Al operar con margen, podría comprar hasta 200 acciones en lugar de solo 100. Si esas acciones experimentan la misma ganancia del 5%, sus ganancias serán de $ 500 en lugar de $ 250.
Esto también aumenta su rendimiento porcentual. Ganó $ 500 con una inversión inicial de $ 5,000, lo que significa que la ganancia sobre el dinero que invirtió fue del 10% cuando el precio de la acción aumentó en un 5%.
3. Diversificación
El margen les da a los inversores más poder adquisitivo, lo que significa que pueden comprar más valores diferentes, como acciones y bonos , en sus carteras.
Para los inversores que no desean utilizar fondos mutuos o ETF, puede resultar difícil crear una cartera diversificada , especialmente si no tiene una gran cantidad de dinero para invertir.
El margen puede aumentar la cantidad de dinero que puede usar para comprar acciones y bonos, lo que facilita la distribución de sus inversiones y la compra de una variedad de valores, diversificando su cartera.
Consejo profesional : si va a agregar nuevas inversiones a su cartera, asegúrese de elegir las mejores empresas posibles. Los evaluadores de acciones como Stock Rover pueden ayudarlo a reducir las opciones a compañías que satisfagan sus requisitos. Obtenga más información sobre nuestros filtros de acciones favoritos .
Inconvenientes del comercio de márgenes
El margen tiene sus desventajas y es importante comprenderlas antes de decidir utilizar el margen.
1. Mayor riesgo
Pedir dinero prestado para casi cualquier propósito es arriesgado. Tienes que devolver el préstamo eventualmente.
Pedir dinero prestado para invertir es doblemente riesgoso. No hay garantía de que una inversión tenga éxito. Ya sea que los valores que compre ganen o pierdan valor, tendrá que devolver la cantidad que pidió prestada.
Si usa el margen para comprar acciones que bajan de precio, perderá más dinero del que hubiera perdido si no usara el margen. En algunos casos, podría terminar perdiendo más dinero del que se puso en su cartera.
Por ejemplo, supongamos que compra acciones por valor de $ 20 000. Utiliza $ 10,000 de su propio dinero para pagar la compra y $ 10,000 de margen. Si las acciones pierden el 75% de su valor, solo podrá obtener $ 5,000 si vende las acciones.
Tendrá que usar esos $ 5,000 para pagar parte del préstamo de margen y deberá reunir los $ 5,000 restantes para pagar la deuda de otra manera.
2. Interés
Pedir dinero prestado no es gratis. Casi todos los préstamos significan pagar intereses y el margen no es diferente. Cuando utiliza el margen para invertir, debe pagar intereses en función de la cantidad de dinero que está pidiendo prestado.
Cada corredora puede establecer sus tasas de interés de margen. Algunos cobran las mismas tasas independientemente de cuánto pida prestado, mientras que otros ajustan la tasa a medida que pide prestado más, a menudo reduciendo la tasa cuanto más pide prestado.
Los inversores deben tener en cuenta el costo de pedir dinero prestado para invertir con margen antes de pedir dinero prestado. Los cargos por intereses reducen las ganancias de las inversiones exitosas y aumentan las pérdidas de las inversiones de bajo rendimiento.
Incluso si las acciones que compra mantienen su valor, el costo de pedir dinero prestado puede hacer que pierda dinero.
3. Requisitos de mantenimiento
Las casas de bolsa que ofrecen margen suelen tener dos requisitos de margen: uno para abrir una nueva posición y otro para mantener una posición existente.
Por ejemplo, una correduría puede permitirle abrir una nueva posición con un margen del 50%. Efectivamente, puede pedir prestado hasta la cantidad de dinero que haya puesto en su cartera de modo que la mitad de la compra provenga de sus propios fondos y la otra mitad se pida prestada a la corredora.
Una vez que abre una posición comprando acciones, la cartera debe mantener el valor suficiente para cumplir con el requisito de margen de mantenimiento de la corredora.
Por ejemplo, un corredor puede tener un requisito de margen de mantenimiento del 25%, lo que significa que un inversor debe tener capital en su cuenta equivalente al 25% del valor de la cuenta en un momento dado.
Dicho de otra manera, la deuda de margen del inversor no puede exceder el 75% del valor de la cuenta.
Para calcular esto, divida el valor de la cartera por la cantidad de dinero que el inversionista pidió prestada. Por ejemplo, si compra $ 10,000 en acciones usando $ 5,000 de su propio dinero y $ 5,000 de fondos prestados, está usando un margen del 50%.
- Si las acciones ganan valor y el saldo de la cuenta aumenta a $ 15,000, utilizará un margen del 33.33% ($ 5,000 prestados divididos por el saldo de la cuenta de $ 15,000), lo que significa que tiene un 66.67% de capital.
- Si las acciones pierden valor, cayendo a un valor total de $ 5,000, su margen será del 100% ($ 5,000 prestados divididos por el saldo de la cuenta de $ 5,000), lo que significa que tiene 0% de capital.
Si la cartera de un inversor no cumple con el requisito de margen de mantenimiento, puede desencadenar una llamada de margen, lo que obliga al inversor a depositar más fondos o vender sus inversiones.
Las casas de bolsa pueden cambiar sus requisitos de margen si sienten la necesidad de hacerlo, por ejemplo, durante tiempos económicos inciertos . Si un inversor está a punto de caer por debajo de los requisitos de margen, esto puede plantear un problema y desencadenar una llamada de margen. Esta incertidumbre puede resultar difícil de manejar para los inversores.
¿Qué es una llamada de margen?
Si el valor de su cuenta cae por debajo del requisito de margen de mantenimiento de la corredora, la corredora iniciará una llamada de margen.
Cuando un corredor realiza una llamada de margen, le informa que el valor de su cuenta ha caído por debajo del requisito de mantenimiento. Luego, tiene una cantidad limitada de tiempo para depositar dinero adicional en su cuenta para que el saldo supere el requisito de margen.
Por ejemplo, si tiene una cuenta con $ 5,000 en acciones y un préstamo de margen de $ 5,000, el margen de su cuenta es del 100%. Para reducirlo por debajo del requisito del 75%, debe depositar fondos adicionales para que el saldo de su cuenta supere los $ 6,666.67. Eso significa tener otros $ 1,666.67 para agregar a la cuenta.
Si no deposita suficiente dinero para satisfacer la llamada de margen, la corredora venderá algunas de sus acciones para pagar la deuda de margen hasta que la cuenta vuelva a cumplir con los requisitos de margen. La corredora puede vender las acciones sin su permiso para hacer esto.
Además de esto, usted sigue siendo responsable del dinero que pidió prestado. Si las acciones que vende la corredora no cubren el monto total de su deuda, debe depositar más dinero en la cuenta o vender otras acciones para pagar lo que pidió prestado.
¿Es una buena idea operar con margen?
Operar con margen puede resultar tentador para muchos inversores porque les permite comprar más acciones de las que pueden pagar con su propio dinero. Si realizan una inversión exitosa, el comercio de margen puede aumentar sus ganancias.
Sin embargo, usar el margen también es muy arriesgado. Así como aumenta las ganancias, aumenta las pérdidas. Los inversores que utilizan el margen pueden terminar perdiendo más de lo que invirtieron inicialmente. También tienen que pagar intereses sobre el dinero que piden prestado, lo que aumenta sus costos de inversión.
Para la mayoría de los inversores, operar con margen es una mala idea debido a los altos riesgos que implica. Al invertir normalmente, el peor de los casos es perder el dinero invertido.
El uso de instrumentos como derivados y margen puede resultar en perder más que la inversión inicial, lo que puede llevar a inversionistas no preparados a endeudarse o tener que vender otros activos para cubrir sus costos.
Conclusiones finales
Invertir con margen puede ser tentador para los inversores activos que desean aumentar su poder adquisitivo, pero sus riesgos significan que rara vez vale la pena para la mayoría de los inversores.
Otras formas en que los inversores pueden aprovechar sus carteras incluyen el uso de derivados como opciones. Las personas que prefieren un enfoque de no intervención para invertir probablemente querrán evitar el margen y seguir invirtiendo en cosas como fondos mutuos y ETF.
En última instancia, la inversión de margen es mejor para inversores altamente experimentados que buscan ejecutar una estrategia comercial compleja y que necesitan acceso a capital adicional para hacerlo.
Los inversores menos experimentados deben evitar el margen, aunque usar una cantidad increíblemente pequeña que pueda pagar fácilmente puede limitar los riesgos de usarlo.
