Ganancias de capital frente a impuestos sobre la renta: por qué los inversores pagan menos que los empleados
En 2011, el empresario e inversionista estadounidense Warren Buffett escribió un artículo de opinión para el New York Times en el que afirmó que paga una tasa impositiva más baja que cualquiera de las otras 20 personas en su oficina, incluida su secretaria.
Dijo que la factura de impuestos federales de su año anterior era solo el 17.4% de su ingreso imponible ese año, en comparación con las cargas tributarias que van del 33% al 41% para el resto de su equipo.
Con el valor neto estimado de Buffett superando los $ 80 mil millones, ¿cómo es eso posible? La respuesta radica en la diferencia entre cómo se gravan las ganancias de capital y los ingresos del empleo.
Ganancias de capital frente a ingresos ordinarios
Pocas personas se toman el tiempo para analizar sus declaraciones de impuestos. Sin embargo, si lo hizo, es posible que observe que los diferentes tipos de ingresos pagan impuestos a diferentes tasas.
Ingresos ordinarios
El IRS grava la mayoría de los ingresos a las tasas de impuesto sobre la renta ordinarias: estos son los tramos impositivos familiares que determinan la tasa impositiva que paga sobre los ingresos de sueldos y salarios, los ingresos de una propiedad comercial o de alquiler, la mayoría de los ingresos por intereses y algunos dividendos.
Para el año fiscal 2020, los tramos del impuesto sobre la renta ordinario son:
| Velocidad | Único | Casado que presenta una declaración conjunta | Jefe de hogar | Casado que presenta una declaración por separado |
| 10% | Hasta $ 9,875 | Hasta $ 19,750 | Hasta $ 14,100 | Hasta $ 9,875 |
| 12% | $ 9,876 – $ 40,125 | $ 19,751 – $ 80,250 | $ 14,101 – $ 53,700 | $ 9,876 a $ 40,125 |
| 22% | $ 40,126 – $ 85,525 | $ 80,251 – $ 171,050 | $ 53,701 – $ 85,500 | $ 40,126 – $ 85,525 |
| 24% | $ 85,526 – $ 163,300 | $ 171,051 – $ 326,600 | $ 85,501 – $ 163,300 | $ 85,526 – $ 163,300 |
| 32% | $ 163,301 – $ 207,350 | $ 326,601 – $ 414,700 | $ 163,301 – $ 207,350 | $ 163,301 – $ 207,350 |
| 35% | $ 207,351 – $ 518,400 | $ 414,701 – $ 622,050 | $ 207,351 – $ 518,400 | $ 207,351 – $ 311,025 |
| 37% | Más de $ 518,400 | Más de $ 622,050 | Más de $ 518,400 | Más de $ 311,025 |
Ganancias de capital
Los ingresos por ganancias de capital resultan de la venta de un “activo de capital” por un precio que es mayor que su “base”.
El IRS considera que casi todo lo que posee, incluida su casa, efectos personales e inversiones, son activos de capital.
Cada activo de capital tiene una base. La base es el precio que pagó por el activo, más el dinero que invirtió en mejoras.
Por ejemplo, supongamos que es propietario de una casa de vacaciones . Pagó $ 250,000 por la propiedad y, después de comprarla, gastó $ 10,000 renovando la cocina. Su base en la casa de vacaciones sería de $ 260,000. Si luego vendiera la casa por $ 300,000, tendría una ganancia de capital de $ 40,000.
Calculamos las ganancias de capital en inversiones como acciones y fondos mutuos de la misma manera.
Si compra 100 acciones de Apple (AAPL) a $ 100 por acción, su base en las acciones es de $ 10,000. Si luego vende las acciones cuando el precio por acción es de $ 120, su ganancia de capital sería de $ 2,000; ese es el precio de venta de $ 12,000 menos su base de $ 10,000 en la inversión.
Por otro lado, si decidiera vender sus acciones después de que el precio cayera a $ 80 por acción, tendría una pérdida de capital de $ 2,000.
Ganancias de capital a corto plazo frente a ganancias de capital a largo plazo
Las ganancias y pérdidas de capital se clasifican como a corto o largo plazo, dependiendo de cuánto tiempo haya sido propietario del activo.
Generalmente, si fue propietario del activo durante más de un año, es una ganancia o pérdida de capital a largo plazo. Si lo mantuvo durante un año o menos, es una ganancia o pérdida a corto plazo.
El IRS grava las ganancias a corto plazo a la misma tasa que los ingresos ordinarios. Pero las ganancias de capital a largo plazo tienen sus propios tramos impositivos más bajos. Aquí están para 2020:
| Velocidad | Único | Casado que presenta una declaración conjunta | Jefe de hogar | Casado que presenta una declaración por separado |
| 0% | Hasta $ 40,000 | Hasta $ 80,000 | Hasta $ 53,600 | Hasta $ 40,000 |
| 15% | $ 40,001 – $ 441,450 | $ 80,001 – $ 496,600 | $ 53,601 – $ 469,050 | $ 40,001 – $ 248,300 |
| 20% | Más de $ 441,450 | Más de $ 496,600 | Más de $ 469,050 | Más de $ 248,300 |
Puede utilizar las pérdidas de capital para compensar las ganancias de capital.
Por ejemplo, supongamos que obtuvo esa ganancia de $ 2,000 en las acciones de Apple mencionadas anteriormente, pero también vendió 100 acciones de Facebook (FB) con una pérdida de $ 1,000. Los dos sería neto y pagaría impuestos sobre una ganancia de capital neta de $ 1,000.
Ganancias de capital frente a ingresos ordinarios: un ejemplo
Ahora que hemos explicado los diferentes tramos impositivos que se aplican a los ingresos ordinarios y las ganancias de capital, volvamos a la pregunta de por qué un inversionista como Warren Buffet paga una tasa impositiva más baja que su secretaria. Haremos esto con un ejemplo hipotético.
Digamos que Iris es una contribuyente soltera que tiene $ 70,000 en salarios de su trabajo de tiempo completo. Iris está en el tramo impositivo del 22%, pero eso no significa que pague el 22% de los $ 70,000 de ingresos.
En cambio, los primeros $ 9,875 de sus ingresos están gravados al 10%, los siguientes $ 30,250 al 12% y los $ 29,875 finales al 22%. Eso equivale a una factura de impuesto sobre la renta federal total de $ 11,190 ($ 987.50 + $ 3,630 + $ 6,572.50).
Iris está en el tramo impositivo del 22%, pero su tasa impositiva efectiva es del 16%: paga $ 11,190 de sus ingresos de $ 70,000.
Pero espera. Si alguna vez ha mirado un talón de pago, sabrá que los impuestos federales sobre la renta no son los únicos impuestos que se deducen de su cheque de pago.
Además de la factura del impuesto sobre la renta federal de Iris, también paga el impuesto del Seguro Social a una tasa del 6.2% y el impuesto al Medicare del 1.45% sobre sus ganancias. Eso es otros $ 5,355 de su bolsillo.
Entre los impuestos federales sobre la renta y el impuesto sobre la nómina, Iris está dando el 24% de sus ingresos al gobierno federal.
Ahora comparemos la tasa impositiva de Iris con la de Keith. Keith también es un contribuyente soltero con $ 70,000 de ingresos. Pero gracias a los abuelos de Keith, que le dejaron un montón de dinero, Keith no trabaja.
En cambio, todos sus ingresos provienen de ganancias de capital a largo plazo. Los primeros $ 40,000 de los ingresos de Keith no están gravados en absoluto, porque entran en la categoría impositiva del 0% sobre las ganancias de capital. Paga solo el 15% de los próximos $ 30,000, por una factura de impuestos total de $ 4,500.
La tasa impositiva efectiva de Keith es solo del 6%. Además, Keith no tiene impuestos de Seguro Social o Medicare deducidos de sus ganancias de capital. Como resultado, Investor Keith paga una tasa impositiva efectiva mucho más baja que Worker Iris.
Nota : Las facturas de impuestos de Iris y Keith en realidad podrían ser más bajas debido a deducciones y créditos que reducirían sus ingresos imponibles y compensarían su obligación tributaria. Para simplificar esta ilustración, hemos ignorado el impacto potencial de las deducciones y los créditos fiscales.
Por qué las tasas impositivas sobre las ganancias de capital son más bajas
Al mirar el ejemplo anterior o leer el artículo de opinión de Buffett, es posible que se pregunte por qué hay una diferencia tan grande en la forma en que el Código Fiscal de los EE. UU. Trata los ingresos ordinarios y las ganancias de capital. Bueno, depende de a quién se le pregunte.
Según la Tax Foundation , una tasa impositiva baja sobre las ganancias de capital alienta a las personas a ahorrar e invertir en la economía de los EE. UU., Y las tasas impositivas bajas sobre las ganancias de capital históricamente han aumentado más los ingresos fiscales que las tasas más altas de las ganancias de capital.
El Tax Policy Center , por otro lado, argumenta que las tasas impositivas sobre las ganancias de capital no son un factor importante en el crecimiento económico, y los beneficios de las tasas de ganancias de capital más bajas benefician desproporcionadamente a los ricos.
Es por eso que algunos legisladores han propuesto impuestos más altos sobre los ingresos por inversiones en los últimos años. Un ejemplo, la llamada “Regla Buffett”, aplicaría una tasa impositiva mínima del 30 por ciento a todos los contribuyentes con ingresos superiores a $ 1 millón, sin importar de dónde provenga su dinero.
Aunque esa iniciativa no fue aprobada, la Ley de Reconciliación de la Atención Médica y la Educación de 2010 creó el Impuesto sobre la Renta Neta por Inversión (NIIT). El NIIT aplica una sobretasa del 3,8% sobre los ingresos por inversiones, que incluyen intereses, dividendos , ganancias de capital e ingresos por rentas y regalías para los contribuyentes de altos ingresos.
A estos efectos, “ingresos altos” significa contribuyentes solteros con ingresos superiores a $ 200,000 o parejas casadas que presentan una declaración de impuestos conjunta y ganan más de $ 250,000.
Conclusiones finales
Las tasas impositivas sobre las ganancias de capital son un tema muy debatido. Los defensores de la reducción de las tasas impositivas sobre las ganancias de capital argumentan que aumentaría el crecimiento económico y promovería el espíritu empresarial. Sus oponentes creen que aumentar las tasas impositivas sobre las ganancias de capital generaría ingresos adicionales y promovería un sistema tributario más equitativo .
Independientemente de lo que suceda con las tasas impositivas sobre las ganancias de capital en el futuro, es útil comprender cómo nuestras leyes tributarias tratan los diferentes tipos de ingresos. Puede utilizar ese conocimiento en su propia planificación fiscal, o simplemente tener una mejor comprensión de lo que significa cuando los políticos y los legisladores debaten el tema.
