Inversión activa frente a inversión pasiva: ¿qué estrategia es la adecuada para usted?

Invertir es una de las formas más efectivas de generar riqueza  a largo plazo, pero existen tantos enfoques diferentes para invertir que puede resultar difícil saber por dónde empezar.

Puede dividir la mayoría de las estrategias de inversión en dos categorías: inversión activa e inversión pasiva. Ambos tipos de inversores trabajan para convertir sus inversiones en cantidades más sustanciales de efectivo que puedan utilizar para respaldar su estilo de vida o financiar inversiones futuras.

En general, los inversores activos controlan sus inversiones diaria o semanalmente, haciendo movimientos frecuentes dentro y fuera del mercado. Los inversores pasivos buscan una estrategia más fácil de configurar y olvidar, con la esperanza de que una inversión constante a largo plazo les ayude a alcanzar sus objetivos.

Ambas estrategias de inversión pueden funcionar y cada una tiene sus pros y sus contras. Saber cómo funciona cada estrategia y cuál es la adecuada para usted puede ayudarlo a aprovechar al máximo su dinero.

Inversión activa

La inversión activa significa asumir un papel activo en la administración de su dinero, entrando y saliendo de diferentes inversiones en función de su análisis, instinto o eventos mundiales. La inversión activa puede significar todo, desde elegir acciones individuales  y establecer objetivos de compra y venta hasta  opciones de negociación diaria .

Normalmente, los inversores activos buscan activos que puedan ofrecer beneficios a corto plazo. A menudo tratan de ganarle al mercado, obteniendo un rendimiento superior al que ofrece el mercado en su conjunto.

A algunas personas les gusta la idea de una estrategia de inversión activa, pero no quieren hacer el trabajo que implica la inversión activa. Estos inversores pueden trabajar con administradores de dinero que utilizan un enfoque de inversión proactivo en su nombre.

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¿Por qué la gente intenta invertir activamente?

Hay muchas razones por las que la gente intenta invertir activamente.

Una es que quieren desempeñar un papel más importante en la administración de su dinero. Confiar en un asesor de inversiones puede ser difícil para muchas personas, y otras simplemente se aburren con la idea de utilizar una estrategia de compra y retención.

Otros recurren a la inversión activa porque quieren trabajar para reducir su riesgo  o aumentar la recompensa potencial de la inversión. Los inversores activos monitorean continuamente el mercado de valores y las noticias, moviendo dinero dentro y fuera de las inversiones. Si sucede algo que podría debilitar el mercado, los inversores activos buscan puertos seguros en los que poner su dinero. Si sienten que una empresa podría ver un repunte en el precio de sus acciones, desvían fondos a acciones de esa empresa. Si se hace con eficacia, los inversores activos pueden preservar su capital o ganar grandes sumas de dinero.

La inversión activa ofrece más desafíos que comprar y mantener o una inversión pasiva. Algunas personas disfrutan del desafío de tratar de ganarle al mercado y encuentran que es una forma más atractiva de invertir.

¿En qué invierten los inversores activos?

Los inversores activos utilizan una variedad de activos para ejecutar su estrategia comercial.

• Acciones . Muchos inversores activos compran y venden acciones de empresas individuales. Esto les permite dirigirse a empresas específicas que creen que tendrán un mejor rendimiento que el promedio en un futuro próximo.
• Bonos . Algunos inversores activos negocian con bonos  emitidos por gobiernos y empresas. Si las tasas de interés del mercado caen, los precios de los bonos tienden a aumentar, lo que brinda a los inversores activos una forma de beneficiarse de los cambios en el mercado de tasas. Los inversores activos también podrían fortalecer su posición en bonos si temen un mercado bajista en el que bajan los precios de las acciones.
• Opciones . Las opciones  permiten a los operadores activos hacer apuestas sobre los cambios en el precio de una acción. Los operadores de opciones compran y venden el derecho a comprar o vender acciones a un precio fijo hasta una fecha futura fija. Las opciones permiten a los inversores aprovechar sus inversiones, dándoles la oportunidad de ganar cantidades masivas pero también de perder tanto que terminan con un saldo negativo. Eso los hace adecuados solo para inversores experimentados que estén dispuestos a correr riesgos.
• Fondos cotizados en bolsa . Los fondos cotizados en bolsa (ETF, por sus siglas en inglés)  son como fondos mutuos  en el sentido de que permiten a los inversores comprar y vender acciones en múltiples negocios mientras solo tratan con un solo fondo. A diferencia de los fondos mutuos, puede comprar y vender acciones de ETF durante todo el día, lo que las hace más adecuadas para los comerciantes activos. Muchos ETF rastrean índices de mercado o industrias, lo que permite a los inversores hacer apuestas en áreas específicas del mercado. Algunos usan apalancamiento, por lo que sus precios experimentan el doble o el triple del cambio en el valor de un índice, lo que permite a los operadores apostar con todo. Al igual que los fondos mutuos, los ETF cobran comisiones de gestión que pueden reducir las ganancias de los operadores activos.
• Productos básicos . Algunos inversores activos optan por comerciar con productos básicos  como petróleo, maíz, gas natural o trigo. Las materias primas permiten a los inversores activos especular sobre las tendencias futuras de los precios y pueden servir como cobertura contra la inflación.

Pros y contras de la inversión activa

La inversión activa tiene ventajas e inconvenientes que debe tener en cuenta.

Pros

1. Mayor recompensa potencial . El principal objetivo de los inversores activos es ganarle al mercado de valores. Eso significa ganar más dinero cuando el mercado es bueno y perder menos dinero, o incluso seguir ganando dinero, cuando el mercado funciona mal. Los buenos inversores activos pueden ganar mucho dinero, pero los inversores activos a los que no les va bien probablemente perderán más que un inversor pasivo.
2. Mayor flexibilidad . Ya sea que administre su dinero usted mismo o trabaje con un administrador de dinero activo, la inversión activa ofrece más flexibilidad que la inversión pasiva. Puede mover dinero dentro y fuera de sectores económicos específicos o tipos de inversión según la atmósfera financiera. Los inversores pasivos casi siempre intentan mantener el rumbo con las inversiones que eligen.
3. Más opciones de inversión . La mayoría de los inversores pasivos utilizan solo unos pocos vehículos de inversión, como fondos mutuos o ETF. Los traders activos pueden encontrar un lugar para cosas como acciones, opciones y productos básicos individuales en su cartera, lo que les permite ejecutar estrategias más sofisticadas.

Contras

1. Mayor riesgo potencial . Los inversores activos se exponen a niveles más altos de riesgo  que los inversores pasivos, lo que compensa sus mayores recompensas potenciales. Imagine un escenario en el que un inversor activo vende sus acciones justo antes del inicio de un mercado alcista o compra una inversión justo antes de que se derrumbe. Este inversor puede perder grandes ganancias o ver desaparecer sus ahorros. Los inversores pasivos no se enfrentan a un riesgo similar.
2. Costos más altos . Las estrategias de inversión activas tienden a costar más que las pasivas. La mayoría de los administradores de inversiones activos cobran una tarifa basada en un porcentaje de sus activos. Incluso si administra su cartera usted mismo, tendrá que pagar más tarifas de corretaje a  medida que ingresa y saca dinero del mercado.
3. Más esfuerzo . La inversión activa requiere mucho más trabajo que la inversión pasiva. Debe realizar un seguimiento de  las noticias económicas, comerciales y de mercado  y dedicar tiempo a investigar opciones de inversión. Esto requiere tiempo que podría dedicar al ocio, tiempo en familia , superación personal , ganar más dinero en el trabajo u otras actividades. Tampoco hay garantía de que el esfuerzo que hagas dé sus frutos.

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Inversión pasiva

Los inversores pasivos tienden a evitar intentar ganarle al mercado. En cambio, prefieren una estrategia fácil de administrar en la que hacen una sola inversión y la dejan pasar. En lugar de intercambiar posiciones con frecuencia, realizan cambios ocasionales en la asignación de activos  o para reequilibrar su cartera .

Los inversores pasivos generalmente intentan rastrear un índice de mercado específico o igualar el desempeño del mercado total. Por lo general, los inversores pasivos se preocupan más por sus ganancias a largo plazo que por las ganancias a corto plazo.

Las personas que eligen una estrategia de inversión pasiva pueden administrar su propia cartera o trabajar con un asesor de inversiones de bajo costo que utilice estrategias de compra y retención.

¿Por qué la gente prueba la inversión pasiva?

Mucha gente prefiere la inversión pasiva por varias razones.

Una es que la inversión pasiva es mucho más fácil que la inversión activa. Las inversiones pasivas requieren mantenimiento en forma de reequilibrio de su cartera, pero generalmente solo una vez cada pocos meses. Ocasionalmente, puede decidir cambiar su asignación de activos, pero solo después de mucha consideración.

Otra razón es que algunas personas piensan que la inversión pasiva es más efectiva que la inversión activa. Medir el tiempo del mercado  es increíblemente difícil, y la mayoría de la gente ve un mejor rendimiento mediante la inversión pasiva que activa.

Consejo profesional : usar un robo-advisor es una excelente manera de invertir pasivamente. Puede configurar inversiones automáticas y reequilibrará automáticamente su cartera en función de su perfil de riesgo. Uno de nuestros robo-advisors favoritos es SoFi Invest .

¿En qué invierten los inversores pasivos?

La mayoría de los inversores pasivos utilizan las siguientes inversiones para construir sus carteras.

• Fondos Mutuos . Los fondos mutuos  tienen una amplia variedad de acciones y bonos, lo que facilita a los inversores la diversificación de su cartera mientras compran solo acciones en un fondo. Muchos inversores pasivos se centran en fondos indexados , que rastrean un índice de mercado como el S&P 500 o el mercado de valores en su conjunto. Los fondos indexados tienden a ser extremadamente económicos y la mayoría de las principales empresas de corretaje y planes de jubilación los ofrecen.
• ETF . Los ETF son como fondos mutuos, excepto que los inversores pueden negociarlos en el mercado durante las horas de negociación en lugar de esperar hasta el final del día para que el administrador del fondo complete las transacciones de compra y venta. Esto los hace un poco más líquidos que los fondos mutuos. Algunos ETF también tienen índices de gastos más bajos que sus contrapartes de fondos mutuos, lo que los convierte en la opción más barata.
• Acciones . A algunos inversores pasivos les gusta elegir empresas individuales en las que invertir a largo plazo. Por ejemplo, un inversor pasivo podría comprar acciones de acciones de primera clase  y planear mantenerlas a largo plazo.
• Bonos . Los inversores pasivos también pueden seleccionar bonos individuales o fondos de bonos  para comprar. Estos pueden incluir bonos de gobiernos estadounidenses o extranjeros o bonos emitidos por corporaciones o municipios.

Pros y contras de la inversión pasiva

La inversión pasiva trae consigo sus propias ventajas y desventajas.

Pros

1. Más fácil . Los inversores activos deben mantenerse al día con las noticias comerciales y del mercado y dedicar tiempo cada día o cada semana para realizar operaciones en su cartera. En lugar de dedicar horas a la semana a su cartera, los inversores pasivos pueden dedicar solo unas pocas horas al año a mantener sus inversiones.
2. Menos riesgo . Los inversores activos se enfrentan al riesgo de vender sus inversiones en el momento equivocado o comprar cuando el mercado está en su punto álgido. Los inversores pasivos compran inversiones y las mantienen. No tendrán que preocuparse por comprar o vender en el momento equivocado y pueden confiar en el crecimiento constante del mercado  a largo plazo.
3. Menos costoso . Los inversores pasivos no tienen que preocuparse por todas las tarifas de transacción que pagan los traders activos. En cambio, pueden depositar su dinero en fondos indexados que normalmente cobran tarifas del 0,10% o menos. Incluso los inversores pasivos que trabajan con un administrador de inversiones suelen pagar menos comisiones que los que trabajan con administradores de inversiones activos.

Contras

1. Recompensas de menor potencial . Los inversores pasivos tienden a centrarse en rastrear el mercado en lugar de vencer al mercado. Un inversor experto que realiza operaciones regulares puede superar las ganancias del mercado y ganar mucho dinero. Los inversores pasivos suelen obtener ganancias promedio en línea con el desempeño del mercado en general, pero no más.
2. No protege sus fondos de caídas a corto plazo. Los inversores pasivos no intentan vender sus posiciones antes de que las acciones bajen de valor; por lo general, se contentan con superar los altibajos del mercado. A veces, sin embargo, el mercado se comporta mal debido a condiciones económicas prolongadas como una recesión. Si necesita vender inversiones para cubrir sus gastos de vida normales, podría verse obligado a vender cuando los precios sean bajos, potencialmente con pérdidas. Los comerciantes activos trabajan para evitar esa situación, creando reservas de efectivo vendiendo cuando el mercado comienza a funcionar mal. El enfoque pasivo de la inversión puede ser especialmente difícil de mantener cuando las noticias económicas son sombrías, los precios están cayendo a medida que los inversores activos se rescatan y aumenta la necesidad de “hacer algo”. Pero lo peor que puede hacer un inversor pasivo es sabotear años de ganancias vendiendo por pánico después de que el mercado ya ha caído.

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Activo vs pasivo: ¿Qué estrategia de inversión es adecuada para usted?

La elección correcta de la estrategia de inversión se basa en sus objetivos de inversión, interés, tolerancia al riesgo y voluntad de dedicar tiempo a trabajar en su cartera. Para elegir su estrategia de inversión, hágase las siguientes preguntas.

• ¿Quiere dedicar tiempo a seguir las noticias económicas y empresariales?  Las personas que no tienen la inclinación o el tiempo para dedicarse a seguir las noticias probablemente deberían ceñirse a la inversión pasiva.
• ¿Está dispuesto a pasar una hora o más cada semana haciendo operaciones?  Si el trading intradía o simplemente mirar su cartera suena divertido, entonces la inversión activa podría ser una buena opción para usted. Si no quiere gastar tanto tiempo en su dinero, apéguese a la inversión pasiva.
• ¿Puede aceptar el riesgo de que sus operaciones no salgan bien? Las personas que invierten en fondos indexados pueden sentirse relativamente seguros de que el mercado se recuperará. Si es un comerciante activo, puede comprar acciones en un negocio que se hunde o hacer que una operación de opciones elimine su cartera.
• ¿Tiene un horizonte de tiempo corto o largo?  Las personas que buscan ganancias a corto plazo pueden ganar más dinero con el comercio activo si las cosas salen bien. Una estrategia pasiva puede servir mejor a los inversores a largo plazo.

Para la mayoría de las personas, una estrategia de inversión pasiva es probablemente la mejor opción. Vencer al mercado, el objetivo principal de la mayoría de los comerciantes activos, es increíblemente complicado. En los 15 años que terminaron en 2019, casi el 92% de los fondos mutuos administrados activamente no lograron  superar los rendimientos del S&P 500. Eso significa que solo 8 de cada 100 administradores de dinero profesionales pueden hacerlo mejor mediante la inversión activa que mediante la inversión pasiva en índices.

Si usted es uno del 8% que puede ganarle al mercado a largo plazo, entonces puede ganar mucho dinero a través del comercio activo. Incluso podría considerar trabajar en administración de dinero. Pero en realidad, muy pocas personas pueden lograrlo.

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Conclusiones finales

Hay muchas formas de invertir. Algunos toman una mano activa; otros se centran en comprar y mantener los mismos valores a largo plazo. La mayoría de las personas probablemente estén mejor con la inversión pasiva, pero no hay nada de malo en designar una parte de su cartera para experimentar y divertirse con el comercio activo.

Como siempre, trabaje con un asesor financiero  si no está seguro de cómo administrar mejor su dinero. Pueden ayudarlo a diseñar y ejecutar un plan que lo ayudará a alcanzar sus metas financieras.