Estrategia de inversión de compra y retención: 11 herramientas y técnicas para el éxito
Hay muchas formas de invertir, y la inversión de compra y retención es una de las estrategias de inversión más populares entre las cuentas de jubilación. También es la estrategia de inversión tradicional que la mayoría de la gente imagina cuando piensa en invertir en el mercado de valores.
La idea es simple: compre acciones y otros activos financieros a un buen precio ahora y manténgalos a largo plazo. Aunque estos activos pueden experimentar volatilidad en el corto plazo, con valoraciones pasando por sus tendencias alcistas y bajistas, la historia nos dice que los valores en el mercado de valores generalmente subirán con el tiempo.
Los inversores que compran y mantienen cuentan con la idea de que al comprar acciones, fondos cotizados en bolsa (ETF) , fondos mutuos o fondos indexados ahora, mantenerlos durante un largo período de tiempo e ignorar las fluctuaciones de valor a corto plazo , podrá disfrutar de las ganancias de sus decisiones de inversión a largo plazo.
Herramientas y técnicas para comprar y mantener el éxito
Al igual que con cualquier estrategia de inversión, existen varias herramientas que están disponibles para aquellos que pretenden aprovechar la estrategia de compra y retención. Algunas de las herramientas más útiles incluyen:
Herramientas y técnicas de diligencia debida
Las decisiones de inversión más rentables tienden a ser informadas. Educarse sobre los valores que compra es tan importante que Wall Street utiliza el término “diligencia debida” para describir la investigación que los inversores deben hacer antes de arriesgar su primer dólar en cualquier activo.
Al realizar la debida diligencia, los inversores observan varias métricas, el rendimiento pasado, la estabilidad financiera y más para garantizar que sus objetivos de inversión a largo plazo se cumplan mediante la compra de una acción individual, un bono u otro activo.
Estas son las herramientas y técnicas relacionadas con la diligencia debida que debe considerar al implementar la estrategia de inversión de compra y retención:
1. Análisis fundamental
Los inversores que buscan poseer inversiones exitosas a largo plazo deben investigar a fondo cada empresa que desean poseer y la industria en la que opera, así como las condiciones de la economía en general. Su análisis le permite comprender el negocio y sus perspectivas futuras antes de convertirse en propietario.
Los inversores de valor deben ser competentes en el análisis fundamental , un proceso más asociado con Warren Buffett y su antiguo mentor, Benjamin Graham. Graham, el autor de ” The Intelligent Investor “, es generalmente reconocido como el padre del análisis fundamental.
Un inversionista de compra y retención revisa las finanzas históricas de una empresa para comprender sus ingresos, ganancias, crecimiento futuro, estructura de capital, rendimiento del capital, márgenes de ganancia y otros datos para identificar negocios con una ventaja competitiva. Esta investigación ayuda a los inversores que compran y mantienen a encontrar las oportunidades potenciales más importantes para obtener beneficios futuros.
Los datos de la industria y la competencia se analizan para identificar las estrategias competitivas de la empresa y si su enfoque crea una ventaja de mercado que pueda sostenerse. La gestión de la empresa es otra clave del éxito, y el liderazgo superior a menudo se revela mediante resultados superiores a largo plazo.
2. Uso de análisis externos y recopilación de datos
Un análisis fundamental competente requiere un conocimiento profundo de la contabilidad, los estados financieros y las razones financieras, así como el acceso a datos actuales y recientes. El proceso también requiere mucho tiempo. Como consecuencia, muchos inversores de compra y retención dependen de servicios analíticos gratuitos o de pago , que se encuentran fácilmente en Internet, para facilitarles la recopilación y el análisis de datos. En la mayoría de los casos, varios analistas siguen a la empresa en cuestión y su industria, lo que permite a los inversores potenciales ver opiniones diversas y, a veces, contradictorias.
Existen numerosas fuentes de datos (sitios gratuitos como Morningstar y YahooFinance , y recursos pagos como Trade Ideas , Bloomberg Professional y Quandl ) que ofrecen información completa sobre valores y precios de acciones de empresas en el mercado de valores y en todo el mundo. Muchos ofrecen capacidades de clasificación basadas en criterios específicos para reducir la búsqueda de posibles candidatos de compra y una investigación más profunda.
Las firmas de corretaje en línea como TD Ameritrade , Charles Schwab y Tradestation ofrecen herramientas de escritorio para ayudar en el análisis, así como en las recomendaciones de compra y venta de sus analistas empleados. Los usuarios deben ser conscientes de que las empresas de corretaje se benefician de los volúmenes de negociación y, en consecuencia, recomiendan transacciones frecuentes y posiciones a corto plazo. Estas transacciones son bastante riesgosas. Por lo tanto, aunque los datos son valiosos, los inversores no deben dejarse llevar por la estrategia de comprar y mantener y atraer a una estrategia de negociación diaria a corto plazo mediante estas herramientas y sus recomendaciones.
Es importante hacer su propia investigación en lugar de depender únicamente de las calificaciones de los analistas. La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) advierte sobre posibles conflictos de intereses : “Algunos analistas trabajan para empresas que suscriben o poseen los valores de las empresas que cubren los analistas. Los propios analistas a veces poseen acciones en las empresas que cubren, ya sea directa o indirectamente, como a través de grupos de compra de acciones de empleados en los que participan ellos y sus colegas “.
Además, según US News & World Report de 2017, es posible que algunos analistas de acciones no sean tan objetivos como cabría esperar. El artículo sugiere que existe una regla no escrita de tú-rascar-mi-espalda-yo-rascaré-tuyo entre las firmas de investigación y las empresas públicas que corre el riesgo de colorear las calificaciones otorgadas por los analistas.
Cuando utilice una fuente externa de recopilación o análisis de datos, asegúrese de confirmar la información con una segunda fuente y valide las opiniones con su propio sentido común.
3. Otros sistemas de análisis
Existen múltiples variaciones de análisis fundamentales que han sido populares en varios momentos. Una muestra de esos sistemas incluye:
- Sistema de inversión de valor F-Score . El profesor de contabilidad Joseph Piotroski describió el modelo F-Score Value Investing en un artículo publicado en 2000. Los proponentes utilizan un sistema de puntos con nueve criterios para seleccionar las mejores acciones para una inversión de compra y retención. Las empresas que obtienen una puntuación positiva en al menos ocho puntos se consideran excelentes candidatas para el crecimiento a largo plazo.
- Sistema CANSLIM . Las letras mayúsculas representan un acrónimo escrito a partir de los siete factores cuantitativos o cualitativos utilizados para identificar una empresa objetivo óptima para la compra. El sistema fue desarrollado por el inversor William J. O’Neil en la década de 1980 y sigue siendo popular entre algunos inversores que participan en una estrategia de inversión a largo plazo.
- Sistema de Estabilidad y Crecimiento de Dividendos . Algunos inversores solo adquieren empresas que tienen un historial de dividendos en aumento regular . El sistema se basa en el supuesto de que el aumento periódico de los pagos de dividendos a los inversores indica una base financiera sólida, un crecimiento continuo y una gestión excepcional.
La búsqueda de beneficios en el mercado de valores puede resultar confusa con consejos a menudo contradictorios. Muchos han desarrollado sistemas que están “garantizados” para funcionar, pero que inevitablemente fallan. No obstante, estas herramientas brindan la oportunidad de aprender más sobre las acciones, el mercado de valores en su conjunto y la psicología humana. Si decide confiar en cualquier sistema, sea cauteloso antes de comprometer fondos importantes que puedan perderse.
Herramientas y técnicas estratégicas
Analizar la validez de una inversión de compra y retención mediante el uso del análisis fundamental ayuda a aumentar su probabilidad de éxito al realizar una sola inversión. Sin embargo, invertir es más que asegurarse de que los activos que compra tengan una alta probabilidad de crecimiento.
Aquí hay varias herramientas y técnicas relacionadas con la estrategia de inversión que lo ayudarán aún más a alcanzar el éxito de compra y retención y a lograr sus objetivos financieros.
4. Mantener una cartera diversificada
No importa cuánta diligencia debida realice antes de realizar una inversión, hacerlo es un intento de predecir el futuro, y es probable que no sea un adivino. Como consecuencia, se equivocará de vez en cuando, como todos los inversores. Equivocarse en el mercado de valores significa aceptar pérdidas.
Ahí es donde entra la diversificación .
La diversificación es el proceso de repartir los activos de su cartera de inversiones en una amplia gama de activos financieros. Al hacerlo, si una o dos de sus inversiones resultan en caídas, como inevitablemente sucederá de vez en cuando, toda su cartera no está expuesta a pérdidas significativas.
Al implementar la estrategia de inversión de compra y retención, es importante mantener una cartera bien diversificada, comprando múltiples activos en múltiples clases de activos.
5. Considere la posibilidad de comprar ETF, fondos mutuos y fondos indexados
Los ETF, los fondos mutuos y los fondos indexados, a los que se hace referencia simplemente como “fondos”, son inversiones en cubos que se basan en gran medida en la diversificación. Se trata de una opción perfecta para inversores con baja tolerancia al riesgo o con poco tiempo para realizar una diligencia debida detallada en torno a una empresa individual. Estos fondos están diseñados para exponer a los inversores a un índice, sector u otro índice de referencia subyacente en su conjunto.
Por ejemplo, una inversión en un fondo indexado Nasdaq 100 expone a los inversores a las 100 acciones individuales que figuran en el índice Nasdaq 100, al igual que una inversión en el fondo indexado S&P 500 lo expone a las 500 acciones que figuran en el índice de referencia S&P 500.
Los fondos mutuos y los ETF también son vehículos de inversión muy diversificados. Estos fondos invierten en sectores enteros del mercado, o incluso en todo el mercado.
Debido a que los fondos de grado de inversión generalmente están muy diversificados, brindan a los inversionistas una exposición a largo plazo a las ganancias a largo plazo que el mercado en general tiene que proporcionar, al tiempo que diluyen los riesgos asociados con cualquier activo individual.
Al elegir fondos de grado de inversión, preste mucha atención al índice de gastos que pagan los inversores. Al evitar los fondos con altos índices de gastos, conservará una mayor parte de sus ganancias, lo que puede significar la diferencia entre convertirse en un millonario o en un millar cuando se jubile.
6. Aproveche los descuentos durante los mercados bajistas
Los mercados bajistas son tiempos de miedo para los inversores. Caracterizados por caídas del 20% o más desde los máximos más recientes en un sector o el mercado de valores en su conjunto, los inversores que quedan atrapados en un mercado bajista experimentan pérdidas dolorosas a corto plazo.
Eso no suena como algo bueno para los inversores que compran y mantienen, pero, en general, los mercados bajistas son una oportunidad.
Históricamente, los mercados bajistas han sido sucesos a relativamente corto plazo. Además, siguiendo un mercado bajista, generalmente hay un mercado alcista, que la mayoría de las veces comienza con una carrera volátil hacia valores más razonables después de serias subvaluaciones durante el mercado bajista.
Por lo tanto, al mantener sus inversiones a través del mercado bajista, puede experimentar pérdidas a corto plazo, pero las valoraciones generalmente se recuperarán en poco tiempo.
Esto conduce a la oportunidad.
Cuando un mercado bajista se afianza, los inversores tienen la oportunidad de aumentar sus posiciones con un descuento. Después de todo, las subvaluaciones generalizadas son comunes en los mercados bajistas, lo que significa que comprar a precios de mercado bajista ofrece una oportunidad con descuento para obtener ganancias futuras.
Por lo tanto, en lugar de vender por pánico durante los mercados bajistas y darse cuenta de pérdidas, los inversores que compran y mantienen a menudo aprovechan al máximo la oportunidad de comprar más acciones de empresas de calidad que cotizan en bolsa a un precio con descuento.
7. Busque activos con valoraciones bajas
Un mercado bajista no tiene que estar en pleno apogeo para que los descuentos aparezcan en el mercado de valores. De hecho, las subvaloraciones son bastante comunes en Wall Street. Después de todo, independientemente de los fundamentos, una acción solo vale la cantidad de dinero que los inversores están dispuestos a pagar por ella.
Como resultado, las acciones que están relativamente poco reconocidas, incluso aquellas con una base financiera y operativa sólida, generalmente están infravaloradas.
Para determinar si una acción u otro valor está infravalorado, sobrevalorado o cotizando al valor justo de mercado, todo lo que necesita hacer es comparar las tres métricas de valoración clave del valor con el promedio de valores similares. Estas métricas de valoración incluyen:
- Relación precio-beneficio . La relación precio-ganancias , o relación P / E, compara el precio de una sola acción con las ganancias por acción (EPS) generadas por la empresa durante el último año calendario. Por ejemplo, si el precio de las acciones es de $ 10 y produjo $ 1 en BPA durante el año pasado, su relación P / E es 10, lo que significa que se necesitarían 10 años de ganancias para recuperar el costo de las acciones si hubiera un crecimiento cero por delante.
- Relación precio / venta . La relación precio-ventas, o relación P / S, compara la capitalización de mercado general de una acción con los ingresos generados por la empresa durante el año pasado. Por ejemplo, si una empresa cotiza con una capitalización de mercado de $ 100 millones y produjo $ 10 millones en ventas durante el año pasado, cotiza con una relación P / S de 10.
- Relación precio-valor contable . Finalmente, la relación precio-valor contable, o relación P / B, compara la capitalización de mercado general de una acción con el valor contable de los activos de la empresa. Por ejemplo, si la empresa posee activos con un valor contable total de $ 50 millones y cotiza con una capitalización de mercado de $ 100 millones, su relación P / B es 2, lo que sugiere que las acciones se cotizan al doble del valor de los activos propiedad de la empresa. empresa.
8. Invierta en acciones de primera clase
Las empresas bien establecidas y populares que se han convertido en nombres familiares generalmente resistirán la prueba del tiempo. Piense en empresas como Apple, Facebook y McDonald’s. ¿Se le ocurre algún escenario que provoque la quiebra de las empresas y la quiebra?
Aunque cualquier cosa puede suceder en Wall Street, como lo demostró la caída de Enron, las empresas con una sólida historia que han construido su marca hasta el punto en que el consumidor estadounidense promedio sabe que su nombre tiene un potencial de crecimiento a largo plazo mucho mayor que el de las empresas más pequeñas. , empresas menos reconocibles.
Además del hecho de que las acciones de primera línea tienen un historial de producir crecimiento a largo plazo, también existe el beneficio adicional de los dividendos potenciales. La gran mayoría de las acciones que cotizan en la categoría de primera clase ofrecen dividendos a los inversores.
Un inversor inteligente de compra y retención ve el pago de dividendos como una oportunidad para expandir el éxito de la inversión a largo plazo a través de la reinversión de dividendos .
9. Asignación de activos basada en el horizonte temporal
La inversión de compra y retención es una estrategia popular para las cuentas de jubilación debido a la naturaleza a largo plazo de la estrategia de inversión. Al invertir con un horizonte a largo plazo, la asignación de activos es clave.
Al principio de sus esfuerzos por convertirse en un inversionista exitoso de compra y retención, podrá aceptar un mayor nivel de riesgo porque tendrá más tiempo para recuperarse en caso de que las cosas salgan mal. A medida que se acerca la fecha de pago, es importante reducir su exposición al riesgo para asegurarse de que no se produzcan pérdidas significativas en los años previos a su jubilación .
Como resultado, es mejor utilizar una estrategia de asignación de activos basada en un horizonte temporal. Una de las mejores formas de hacerlo es simplemente utilizar su edad como guía. Como regla general, puede usar su edad como el porcentaje de los activos de su cartera de inversiones que deben invertirse en activos de bajo riesgo como bonos. El resto se invertirá en activos de mayor riesgo como acciones.
Por ejemplo, si tiene 35 años, puede mantener el 35% de su cartera de inversiones invertida en bonos y otros activos de bajo riesgo, y el 65% restante de su cartera invertido en acciones. Para cuando cumpla 50 años, tendrá una división de 50 a 50 entre acciones y bonos. A cualquier edad mayor de 50 años, la mayor parte de su cartera se invertirá en bonos y otros activos seguros, con el fin de cumplir con el objetivo de mantener un nivel de riesgo relativamente bajo a medida que se acerca o entra en la jubilación.
10. Reequilibre su cartera de inversiones trimestralmente
Un error común es que cuando practica la estrategia de inversión de compra y retención, no debe vender acciones en absoluto. Sin embargo, este concepto erróneo tiene el potencial de generar pérdidas significativas.
Aunque las acciones generalmente experimentarán picos y valles a largo plazo y generalmente crecerán en valor con el tiempo, existen varias razones por las que una acción puede caer, algunas de las cuales son una señal de que es hora de vender su posición.
Por ejemplo, un inversor de compra y retención puede haber visto una promesa increíble en GoPro desde el principio, al tomar la decisión de comprar las acciones. Sin embargo, cuando las cámaras de acción extrema de la compañía llegaron al mercado y no lograron producir las sólidas ventas que todos esperaban, los inversores inteligentes de compra y retención eliminaron GoPro de sus carteras de inversión, utilizando los fondos invertidos en la compañía para otras oportunidades de inversión.
Independientemente de la estrategia de inversión que esté implementando, es importante reequilibrar su cartera al menos trimestralmente. Algunos de los inversores de compra y retención más exitosos examinan sus carteras mensualmente. Cuanta más atención preste a su cartera de inversiones y los activos que contiene, mayores serán sus posibilidades de producir rentabilidades atractivas a largo plazo.
11. Busque asesoramiento de un asesor de inversiones registrado
La inversión no es algo que aprenda en la escuela pública, y es posible que aprenda al respecto en solo unos pocos programas universitarios. Como resultado, no hay que avergonzarse de estar confundido e inseguro de qué hacer con su dinero en el mercado de valores.
Si esto describe sus sentimientos hacia la inversión, se beneficiará enormemente de una conversación con un asesor de inversiones registrado o RIA. Los RIA han pasado pruebas rigurosas para garantizar que tienen una comprensión detallada del funcionamiento interno del mercado de valores y su único propósito es brindarle asesoramiento de inversión.
Cuando trabaja con un RIA, generalmente tiene dos opciones en términos de participación y costo:
- Administre su propia cartera . Si desea administrar su propia cartera de inversiones, pero también desea recibir asesoramiento de vez en cuando para asegurarse de mantenerse en el camino correcto, hay muchos asesores de inversiones que cobrarán una tarifa por hora por los servicios de consultoría.
- Entregue el control de su cartera a los profesionales . La mayoría de los asesores de inversiones también ofrecen servicios de gestión de carteras de inversiones. Con estos servicios, puede alejarse completamente del proceso de inversión y dejar que su RIA haga sus movimientos en el mercado de valores por usted. En este caso, su RIA cobrará un porcentaje de los activos de su cartera como tarifa anual. Sin embargo, si decide dejar que un RIA tome el control de sus inversiones, asegúrese de investigar sobre la empresa. Incluso Warren Buffett ha señalado que la mayoría de los administradores de fondos tienen un desempeño inferior al de los fondos indexados de bajo costo.
Consejo profesional : si no está seguro de dónde encontrar un asesor de inversiones calificado, puede comenzar con SmartAsset . Lo pondrán en contacto con varios asesores fiduciarios en su área y podrá elegir el que mejor se adapte. Alternativamente, puede utilizar los servicios de asesor personal de Vanguard . Cuando se registre, trabajará en estrecha colaboración con un asesor para crear un plan de inversión personalizado que pueda ayudarlo a alcanzar sus objetivos financieros.
Conclusiones finales
La estrategia de inversión de compra y retención es popular porque es eficaz. Históricamente, el mercado de valores en general genera ganancias que promedian alrededor del 10% por año . Por lo tanto, al comprar activos y mantenerlos a largo plazo, tiene una alta probabilidad de éxito en la inversión.
Aunque muchos en Wall Street emplean con éxito la estrategia de compra y retención, no debe caer en la idea errónea de que puede comprar acciones y otros valores a ciegas y esperar generar rendimientos con el tiempo. Las decisiones de inversión solo deben tomarse con una investigación adecuada para garantizar el éxito. No todas las acciones experimentarán ganancias a largo plazo. Antes de realizar cualquier inversión, es importante investigar para comprender la oportunidad y los riesgos que conlleva la inversión que pretende realizar.
Al utilizar las herramientas y técnicas descritas anteriormente, estará bien encaminado hacia el éxito de la inversión de compra y retención.
