Acciones máximas de 52 semanas: ¿es hora de comprar o vender?
Al invertir, se dará cuenta de que el análisis técnico y las señales fundamentales a menudo pueden llevar al debate. Uno de los indicadores más debatidos es el máximo de 52 semanas. Cuando el precio de una acción comienza a acercarse a su máximo de 52 semanas, los inversores comienzan a preguntarse si deberían comprar o vender.
La pregunta de comprar o vender parece bastante simple, pero hay bastante que responder.
Algunos inversores se niegan a comprar en o alrededor de los máximos de 52 semanas porque ven estos puntos como fuertes puntos de resistencia, lo que indica altas valoraciones que conducirán a caídas.
Otros aprovechan la oportunidad de entrar en una acción que está subiendo, con la esperanza de que se supere el máximo de 52 semanas y haya un crecimiento significativo en el futuro. No obstante, el máximo de 52 semanas es un punto de mucho debate y alta volatilidad.
Quien tiene razon
Efecto de los máximos de 52 semanas en las acciones
El máximo de 52 semanas es un indicador técnico importante que significa que es probable que haya un gran movimiento en el horizonte. Si una acción supera su máximo de 52 semanas, existe una gran posibilidad de que se presenten ganancias significativas.
Por el contrario, si la acción no logra superar su máximo de 52 semanas, es posible que se presente un retroceso significativo. Por lo tanto, comprar acciones cerca de su máximo de 52 semanas puede ser arriesgado, pero también puede ser increíblemente gratificante.
Comprensión del apoyo y la resistencia
Los mejores inversores no solo tienen un gran conocimiento del mercado de valores en su conjunto, sino que también tienen un gran conocimiento de la mente humana, incluida la suya propia. Invertir es una acción altamente psicológica, en la que las emociones pueden afianzarse y devastar las ganancias de una cartera .
¿Cuál es la importancia psicológica de que el precio de cierre de una acción esté cerca de un máximo de 52 semanas? La respuesta involucra dos de los indicadores técnicos más básicos: soporte y resistencia .
Cuando una acción sigue una racha ganadora, alcanza niveles altos y luego se revierte, el precio más alto alcanzado por la acción es un indicador técnico conocido como resistencia. En el punto de resistencia, la comunidad inversora cree que el valor de las acciones ha alcanzado o superado las valoraciones justas del mercado, y los precios están bajando.
Por otro lado, cuando una acción está en una racha perdedora, llega al fondo y luego se invierte, el precio más bajo alcanzado es un indicador técnico conocido como soporte. Este es el punto en el que la comunidad inversora cree que las acciones han caído hasta ahora y solo pueden subir.
El soporte y la resistencia no tienen nada que ver con los fundamentos. El nuevo producto, la gestión o el plan que lanza la empresa subyacente representada por las acciones no tiene nada que ver con ellos. En estos niveles, los inversores parecen dejar de lado los fundamentos, a menudo tomando decisiones puramente técnicas basadas en las emociones humanas básicas de miedo y codicia .
El máximo de 52 semanas es el punto de resistencia durante el año pasado, y el mínimo de 52 semanas es el punto de soporte durante el año pasado.
Consejo profesional : si le preocupa invertir en una empresa cuando está en un máximo de 52 semanas, Motley Fool Stock Advisor sería una excelente herramienta para que la use. Sus “Mejores compras ahora” destacan diferentes empresas que actualmente tienen un precio adecuado y están listas para obtener grandes ganancias. Las recomendaciones de Motley Fool Stock Advisor han aumentado un 574% en comparación con sólo el 127,7% para el S&P 500. Lea nuestra revisión de Motley Fool Stock Advisor .
Precio de la acción y máximo de 52 semanas
Cuando se acerca a un máximo de 52 semanas o se negocia con un precio actual en los máximos de 52 semanas, la acción obviamente debe haber subido. La historia nos ha enseñado que, cuando una acción tiene una tendencia alcista, seguirá haciéndolo, es decir, hasta que encuentre resistencia.
Sabiendo que los máximos de 52 semanas son el punto de resistencia más fuerte que ha visto una acción durante el año pasado, algunos inversores se ponen nerviosos. Después de todo, los precios tienden a caer cuando alcanzan niveles de resistencia históricos y el concepto general de comprar bajo, vender alto en el mercado de valores comienza a afianzarse.
Este miedo crea una barrera psicológica que impide que muchos inversores compren acciones. En algunos casos, este miedo a la pérdida es tan fuerte que algunos inversores que poseen acciones que se acercan a sus máximos de 52 semanas venden parte o la totalidad de su posición en la acción.
Esto crea un poco de enigma.
Las acciones no solo deciden alcanzar máximos de 52 semanas sin ningún motivo. En la gran mayoría de los casos, se han publicado buenas noticias y los inversores están entusiasmados con el futuro, lo que lleva a un impulso de precios positivo. A menudo, los máximos son el resultado de mejores ventas, aumento de las ganancias y sólidas perspectivas de futuro para más de lo mismo.
Con este tipo de buenas noticias provocando una tendencia alcista, el hecho de que le hayan dicho que nunca apueste en contra de la tendencia le dice que compre. Por otro lado, ha aprendido cómo comprar en resistencia puede devastar sus ganancias.
¿A qué te dedicas? ¿Se mantiene claro y se arriesga a perder la oportunidad de lograr ganancias significativas a medida que ocurren cambios dramáticos en los precios luego de un incumplimiento de los máximos de 52 semanas, la definición de FOMO, o compra y se arriesga a una reversión costosa?
Este enigma mantiene los precios comprimidos, ya que los inversores temerosos evitan agregar o abrir posiciones en torno a la resistencia. No obstante, históricamente los máximos de 52 semanas han sido una señal positiva.
Aunque las emociones que rodean a las señales técnicas mantienen a las acciones en el máximo de 52 semanas durante un corto período de tiempo, si los fundamentos subyacentes de la compañía son sólidos y las noticias recientes han sido positivas, la batalla entre los bajistas (aquellos que creen que las acciones caerán) y los toros (aquellos que creen que la acción subirá), a menudo es ganado por los toros.
Una vez que se supere el máximo de 52 semanas, prepárese para una gran racha de valor.
En general, cuando se rompe la resistencia, los inversores se emocionan. Aquellos que se retrasaron por temor a una reversión comienzan a comprar, lo que lleva a un gran aumento en el volumen y precio de las acciones. Cuando se rompe el máximo de 52 semanas o la línea de resistencia de 52 semanas, la reacción positiva se agrava
El aumento en las compras y las ganancias significativas que siguen a una ruptura alcista a través del máximo de 52 semanas es el resultado de dos factores clave:
- Visibilidad . Alcanzar un máximo de 52 semanas es un gran logro para una acción, y los niveles de soporte y resistencia en los máximos y mínimos de 52 semanas son fuertes. Como resultado, la comunidad inversora rastrea en gran medida las acciones que se acercan o que han alcanzado sus máximos de 52 semanas. De hecho, hay varios sitios web de investigación de inversiones en acciones que invierten una gran cantidad de recursos en la creación de listas de acciones que están cerca o han llegado a este punto. Debido a que los inversores siguen esto tan de cerca y las listas máximas de 52 semanas son publicadas por grandes nombres como Nasdaq y The Wall Street Journal , estas acciones disfrutan de una mayor visibilidad, lo que aumenta orgánicamente las compras.
- FOMO . El otro lado de la ecuación es el miedo a perderse algo, o FOMO. La historia sugiere que si una acción supera su máximo de 52 semanas, superará al mercado general que se avecina. El miedo a perder el potencial de ganarle al mercado conduce a un aumento adicional de las compras.
Es importante tener en cuenta que todo lo dicho anteriormente se basa en promedios. Las acciones, incluso las que cotizan en máximos de 52 semanas, no se comportan todas de la misma manera. En general, las acciones que cotizan más allá de sus máximos de 52 semanas tienden a superar al mercado, pero no hay garantías. El hecho de que una acción se cotice a este nivel no debería ser la única razón de su inversión.
Analizando el efecto máximo de 52 semanas
En 2008, Steven Huddart, Mark Lang y Michelle Yettman publicaron el primer artículo que encontró una correlación entre la capitalización de mercado y los rendimientos que superan al mercado cuando una acción cruza su máximo de 52 semanas.
Según el documento, las acciones de pequeña capitalización que cruzaron su máximo de 52 semanas generaron un exceso adicional en ganancias sobre el desempeño general del mercado que las acciones con grandes capitalizaciones de mercado.
De hecho, en el mes siguiente a una brecha alta de 52 semanas, las acciones de pequeña capitalización produjeron un exceso de ganancias del 1.8963% en comparación con el mercado en general, mientras que las ganancias excedentes de las acciones de gran capitalización después de un mes fueron solo del 0.6275%.
Independientemente de la capitalización de mercado, el documento sugirió que las mayores ganancias se experimentaron en la semana siguiente a la ruptura del máximo de 52 semanas. El exceso de ganancias en las semanas posteriores a la brecha disminuyó aproximadamente al mismo ritmo, independientemente de la capitalización de mercado.
Aunque no ha habido nuevas investigaciones sobre el tema desde que se publicó ese artículo hace más de una década, es fácil ver que la conclusión del artículo todavía parece ser cierta.
De hecho, varios expertos siguen una estrategia comercial en virtud de la cual compran acciones de pequeña capitalización que tienen fundamentos sólidos en o justo por encima de los máximos de 52 semanas. El exceso de ganancias que generan estos expertos está directa o indirectamente relacionado con la investigación realizada originalmente por Huddart, Lang y Yettman.
Otros efectos y hallazgos asociados con máximos de 52 semanas
Ha habido varios informes de investigación que muestran cuán útil es un máximo de 52 semanas para un inversor. Algunos de los hallazgos más notables incluyen:
Los máximos de 52 semanas brindan información valiosa
En su artículo publicado por el Centro de Investigación Financiera de Auckland, Li-Wen Chen y Hsin-Yi Yu encontraron que la proximidad al máximo de 52 semanas y al mínimo de 52 semanas, así como los rendimientos pasados, sugieren la presencia de información sin precio.
El estudio también encontró que una estrategia comercial basada en la proximidad al mínimo de 52 semanas proporciona una excelente cobertura para la estrategia de impulso.
Esta investigación sugiere que si está utilizando una estrategia de negociación de impulso, cubrir sus apuestas con acciones cercanas a su mínimo de 52 semanas es una excelente manera de reducir el riesgo y maximizar el potencial de ganancias.
Además, la proximidad a la marca de las 52 semanas sugiere que existe información valiosa y sin precio que, en última instancia, conducirá a ganancias en el valor de las acciones.
La fuerza del sector importa
En un artículo publicado por Social Science Research Network (SSRN) , los investigadores Xin Hong, Bradford Jordan y Mark Liu descubrieron que el rendimiento superior de las acciones en su máximo de 52 semanas estaba fuertemente correlacionado con el rendimiento del sector.
Su informe mostró que cuando todo un sector se acerca a su máximo de 52 semanas, es probable que las acciones individuales dentro de ese sector vean ganancias excesivas que son más altas que las acciones que superan los máximos de 52 semanas en un sector mixto o oprimido.
Esta investigación sugiere que vale la pena prestar atención al desempeño de todo el sector cuando invierte utilizando una estrategia comercial de 52 semanas. Al centrarse en las acciones que están alcanzando sus máximos de 52 semanas mientras su sector subyacente está experimentando una fuerza similar, tiene la capacidad de aumentar significativamente sus ganancias.
Es hora de una compra
Malcolm Baker, Xin Pan y Jeffrey Wurgler llegaron a otra conclusión interesante en su artículo , también publicado por SSRN. Su investigación encontró que el máximo de 52 semanas es el precio de umbral de compra de fusión o adquisición más común. Si una oferta de compra es superior al máximo de 52 semanas, es más probable que la empresa objetivo acepte la oferta.
La investigación sugiere que si está siguiendo a una empresa que ha recibido una oferta de compra, debe prestar mucha atención al máximo de 52 semanas. Si el precio de la oferta está por encima del máximo de 52 semanas, es probable que la empresa en la que está interesado acepte la oferta.
Como tal, una inversión en la empresa antes de la posible adquisición conlleva la posibilidad de obtener ganancias significativas, lo que hace que dichas acciones sean fuertes compras.
Causa de las ganancias excesivas de 52 semanas
¿Por qué cuando una acción supera su máximo de 52 semanas, es probable que obtenga ganancias significativas que superen a las del mercado en general? Bueno, todo se remonta a las emociones humanas básicas de miedo y codicia.
Comprar una acción cerca de la resistencia aumenta el nivel de riesgo que acepta cuando realiza la compra. Como resultado, cuando las acciones están cerca de este punto, las noticias positivas a menudo se subestiman en las reacciones del mercado, ya que los inversores temen una reversión en el futuro.
Cuando persisten los fundamentos sólidos y las noticias positivas y la acción rompe la barrera de los máximos de 52 semanas, la codicia comienza a dominar. Existe una gran posibilidad de que la historia se repita y las acciones suban.
Los inversores no quieren perderse esto, lo que genera una afluencia de compras. En este punto, las noticias recientes a menudo están sobrevaloradas, lo que lleva a una significativa racha de valor a corto plazo.
Sin embargo, es importante tener en cuenta que las ganancias excesivas generadas por las infracciones máximas de 52 semanas no duran para siempre. Aunque el exceso de ganancias se experimenta generalmente durante uno o dos meses, el crecimiento puede desacelerarse significativamente con el tiempo, lo que lleva a un rendimiento inferior a largo plazo en comparación con el mercado en general.
Como resultado, incluso si compra una acción justo antes o justo después de que supere el máximo de 52 semanas, es importante prestar mucha atención al rendimiento de esa acción a lo largo del tiempo.
Consejo profesional : antes de agregar acciones a su cartera, asegúrese de elegir las mejores empresas posibles. Los evaluadores de acciones como Stock Rover pueden ayudarlo a reducir las opciones a compañías que cumplan con sus requisitos individuales. Obtenga más información sobre nuestros filtros de acciones favoritos .
Cuidado con la burbuja
Un máximo de 52 semanas suele ser un indicador preciso de un rendimiento futuro convincente. Como señalaron Hong, Jordan y Liu, el indicador es aún más preciso cuando se aplica a todo el sector a medida que realiza sus selecciones de acciones. Sin embargo, el máximo de 52 semanas puede ser engañoso.
Nunca compre una acción solo porque una acción se cotiza en o por encima de su máximo de 52 semanas.
Cuando un grupo de acciones forma constantemente nuevos máximos de 52 semanas durante un largo período de tiempo, es una señal de peligro. El mismo fenómeno ocurrió durante la burbuja de las puntocom . Todo iba bien para cualquier empresa relacionada con la nueva World Wide Web. Las acciones de todo el sector estaban acuñando nuevos máximos de 52 semanas casi a diario. Los inversores estaban subiendo por las nubes.
Luego, el mercado de las puntocom se hundió.
El estallido de la burbuja de las puntocom eliminó enormes cantidades de dinero del mercado de valores de Estados Unidos, devastando las carteras de innumerables inversores. Fue un momento doloroso.
Lo mismo se está viendo actualmente con las acciones de COVID-19. Las empresas que nunca consideraron la creación de vacunas o equipos de protección personal se encuentran de repente en el espacio en auge, aceptando miles de millones de dólares en dinero y subvenciones de inversores.
Como resultado, las acciones de COVID-19 comenzaron a alcanzar nuevos máximos de 52 semanas en lo que parecía ser un día a día. Recientemente, se ha liberado parte del aire de estas burbujas, pero las valoraciones siguen siendo exageradas en muchas acciones con un enfoque COVID-19.
Si bien hay grandes empresas en el sector, la gran mayoría se está beneficiando de la codicia de los inversores en lo que comienza a convertirse en una burbuja. Como resultado, invertir en este espacio sin una investigación adecuada puede resultar abrumadoramente costoso cuando estalla la burbuja.
Siempre haga su investigación
Al seguir tendencias que generalmente conducen a ganancias, los inversores principiantes a menudo renuncian a realizar investigaciones adicionales antes de realizar sus inversiones. Este es un gran error, ya sea que realice una inversión basada únicamente en el indicador máximo de 52 semanas o en cualquier otro indicador individual.
Los inversores expertos que ganan mucho dinero en el mercado lo hacen mediante un proceso de investigación conocido como diligencia debida. El proceso de diligencia debida de cada inversor es diferente, ya que diferentes factores pueden tener más o menos valor para algunos inversores que para otros, pero el seguimiento de su diligencia debida es crucial.
Es cierto que, la mayoría de las veces, cuando una acción supera su precio máximo de 52 semanas, seguirán ganancias significativas, pero eso es la mayor parte del tiempo. Hay miles de acciones. En cualquier momento dado, decenas o incluso cientos de ellos se acercarán, romperán o habrán superado recientemente los máximos de 52 semanas.
La mayoría de las acciones que rompen la barrera de resistencia continuarán generando ganancias. Algunos no lo harán.
Asegurarse de que la empresa en la que está invirtiendo tenga fundamentos sólidos, noticias positivas recientes y un potencial real para generar crecimiento más allá de superar su máximo de 52 semanas es la mejor manera de asegurarse de tomar decisiones de inversión ganadoras al usar un alta estrategia comercial.
Conclusiones finales
Invertir en acciones que recientemente superaron sus máximos de 52 semanas es un proceso emocionante. Estas acciones suelen ser grandes ganadoras que brindan a los inversores la oportunidad de ganarle al mercado.
Sin embargo, aunque hay muchas rosas en este arbusto, también hay muchas espinas. No elegiría una rosa de un rosal sin primero verificar si hay espinas, y no debe elegir una bolsa que cotice en máximos de 52 semanas sin investigar primero.
No obstante, si investiga y realiza inversiones fundamentadas en acciones que cotizan en máximos de 52 semanas o más, tiene el potencial de obtener retornos significativos.
