Volatilidad del mercado de valores: definición y cómo la calcula el índice VIX
A medida que comience a invertir , se dará cuenta rápidamente de que los términos de inversión comúnmente adquieren significados importantes en el mercado de valores. Uno de los más importantes de estos términos es la volatilidad.
Al leer los medios financieros, a menudo se encontrará con declaraciones como “las acciones cotizan en alta volatilidad”. Pero, ¿qué es la volatilidad del mercado y qué significa cuando se trata del resultado final de su cartera de inversiones?
¿Qué es la volatilidad del mercado de valores?
En la explicación más simple, la volatilidad del mercado de valores es la tasa a la que los precios de las acciones suben y bajan en el corto plazo.
En pocas palabras, las acciones o los índices bursátiles que experimentan una alta volatilidad tienden a subir y bajar rápidamente. Por otro lado, las acciones de baja volatilidad tienden a experimentar un crecimiento más estable o caídas en el mercado de valores.
La volatilidad es importante para los inversores, ya que da una idea del riesgo y la recompensa asociados con la inversión. De hecho, la volatilidad se puede calcular para obtener una medida de la ganancia o pérdida promedio que se puede esperar en función de los movimientos recientes en los precios de las acciones.
Cómo calcular la volatilidad histórica
Al principio, el cálculo de la volatilidad parecerá un poco complejo. Sin embargo, una vez que lo practiques varias veces, descubrirás que en realidad es bastante simple. El cálculo utiliza la varianza y la desviación estándar para dar a los inversores una idea del riesgo y la rentabilidad potencial asociados con las inversiones en el mercado de valores.
Por ejemplo, supongamos que invierte en una acción a $ 1 por acción cuyo valor aumentó en $ 1 por mes durante un período de nueve meses. Para calcular la volatilidad, deberá comenzar calculando la varianza.
Para ello, sume los valores de la inversión al cierre de cada mes. En este caso, comenzaría con $ 1 y agregaría $ 2, $ 3, $ 4, $ 5, $ 6, $ 7, $ 8, $ 9 y $ 10. Al hacerlo, terminarás con un total de $ 55.
- Precio medio : debido a que hay 10 puntos de datos en el conjunto de datos, puede dividir este total por 10 para encontrar el precio medio (o medio) durante el plazo de la inversión: en este caso, $ 5,50.
- Desviaciones : Ahora, reste la media de cada punto de datos en el conjunto. Para este ejemplo, debe restar $ 5.50 de $ 10, luego $ 5.50 de $ 9, y así sucesivamente, hasta llegar a $ 1. Tenga en cuenta que a medida que llegue a los números más bajos en el conjunto de datos, terminará con números negativos. Los resultados de estas restas se conocen como desviaciones.
- Varianza : una vez que tenga todas las desviaciones, cuadrelas, simplemente multiplíquelas por sí mismas. Esto eliminará todos los valores negativos. Luego suma todos estos números al cuadrado. En este ejemplo, su total llegará a $ 82.50. Ahora, divida este total por la cantidad de puntos de datos, en este caso, 10, y obtendrá una variación de $ 8.25.
- Desviación estándar : ahora, saque la raíz cuadrada de la varianza para encontrar la desviación estándar; en este caso, la desviación estándar es $ 2.87. La desviación estándar es una medida estadística de la volatilidad histórica. La desviación estándar le dice la cantidad “normal” de movimiento que esperaría en una acción dada su variación histórica. Como resultado de este cálculo de ejemplo, los inversores y comerciantes llegarían a la conclusión de que si las acciones se compran a los niveles de precio actuales, lo más probable es que suba o baje alrededor de $ 2,87 durante el próximo mes.
Puede evitar las matemáticas utilizando esta calculadora de desviación estándar .
Los inversores y comerciantes suelen utilizar datos históricos como indicador de los movimientos futuros del mercado. Este es el resultado de una creencia generalizada de que la historia se repite en el mercado de valores.
Por lo tanto, al analizar los datos históricos, es posible hacer predicciones sobre cómo es probable que se comporten las acciones individuales o el mercado en general en el futuro.
Por qué es importante prestar atención a la volatilidad
A primera vista, prestar atención a la magnitud de los cambios a corto plazo en las valoraciones del mercado parece inútil para muchos. Después de todo, invertir es un juego a largo plazo, mejor jugado por aquellos con la capacidad de ignorar los movimientos a corto plazo y centrarse en objetivos a largo plazo.
Entonces, ¿por qué es importante la volatilidad?
La medición de la volatilidad le dice dos cosas clave sobre las acciones o los activos financieros que le interesan:
- Riesgo . La volatilidad le dice aproximadamente qué tan arriesgado es una acción u otro vehículo de inversión. Las empresas bien establecidas con sólidos antecedentes de crecimiento tienden a moverse en movimientos lentos y estables. Cuando el movimiento de precios ocurre rápidamente, significa que el valor del valor se debate acaloradamente en la comunidad inversora. Por lo general, hay mucho menos debate cuando se trata de una empresa sólida, establecida y estable.
- Oportunidad . Algunos inversores están dispuestos a aceptar mayores niveles de riesgo a cambio de una mayor oportunidad de obtener ganancias. Si bien las acciones con alta volatilidad generalmente conllevan altos niveles de riesgo, los amplios cambios en el valor significan que comprar bajo y vender alto tiene el potencial de generar un pago rápido. Aunque muchos creen que medir el tiempo del mercado es imposible, algunos traders experimentados se ganan la vida de manera impresionante haciendo precisamente eso. No obstante, no hay duda de que cronometrar el mercado es difícil y solo deben intentarlo inversores experimentados.
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El índice de volatilidad CBOE (VIX)
La volatilidad se puede medir por activo o en el mercado en su conjunto. Observar la volatilidad de todo el mercado le permite comprender la opinión general de los inversores y la dirección que probablemente se dirige el mercado en general en el corto plazo.
La buena noticia es que no tendrá que hacer los cálculos para obtener una visión de esta opinión en todo el mercado. Es por eso que se creó el Índice de Volatilidad CBOE, o VIX.
El índice fue creado por el Chicago Board Options Exchange (CBOE), que luego cambió su nombre a CBOE Global Markets. El VIX ha crecido hasta convertirse en el índice de referencia para medir el miedo y la codicia en el mercado en general.
El VIX es un índice de mercado en tiempo real que ofrece a los inversores una visión de la volatilidad prospectiva a 30 días. Es importante destacar que este es un indicador prospectivo.
No existe una forma 100% confiable de predecir el futuro, y los indicadores prospectivos demostrarán ser muy imprecisos de vez en cuando. No obstante, el VIX ha demostrado ser sorprendentemente preciso en su mayor parte. Gran parte de esta precisión proviene de cómo se obtienen los datos del índice de volatilidad CBOE.
El VIX mide los datos de las opciones del índice S&P 500. Las opciones otorgan a los inversores el derecho a comprar o vender un activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado.
Al medir los datos de las opciones del índice S&P 500, el Índice de Volatilidad CBOE puede medir si la comunidad inversora se siente temerosa o codiciosa en términos de futuros movimientos de precios. De hecho, el VIX a menudo se denomina indicador de miedo o índice de miedo.
Incluso los inversores que compran y mantienen deben prestar mucha atención a los sentimientos de miedo y codicia en el mercado cuando ajustan sus carteras o piensan en entrar en nuevas posiciones. Cuando el mercado en general es temeroso o bajista, la expectativa es que los precios caigan por delante.
Por lo tanto, si el índice sugiere que el miedo es alto, puede ser mejor buscar refugios seguros .
En el otro lado de la moneda, cuando los participantes del mercado se sienten codiciosos, creen que los valores de las acciones subirán; el mercado será alcista. Durante estos tiempos, las inversiones en acciones tradicionales tienden a generar mayores rendimientos.
Las fluctuaciones de precios en el mercado en general dependen de las opiniones de los inversores. Debido a que el VIX mide las opiniones generales de los participantes del mercado, tiene un historial asombroso de proporcionar predicciones confiables sobre la volatilidad futura del mercado en general.
¿Qué es la volatilidad implícita?
Al investigar la volatilidad del mercado de valores, es probable que se encuentre con el término “volatilidad implícita”. Es una herramienta comúnmente utilizada por los inversores, específicamente en la fijación de precios de contratos de opciones.
Cuando un valor se negocia con altos niveles de volatilidad implícita, los contratos de opciones que rodean ese valor se negociarán con una prima. Cuando la volatilidad implícita es relativamente baja, ocurre lo contrario.
La volatilidad implícita se utiliza para proyectar movimientos futuros en la oferta y la demanda mediante el análisis de la opinión del mercado con respecto a la probabilidad de cambios en los precios. La volatilidad implícita generalmente aumenta en los mercados bajistas y disminuye cuando los mercados son alcistas.
Es importante tener en cuenta que la volatilidad implícita no le dice nada en términos de en qué dirección serán los cambios de precio.
Un alto nivel de volatilidad implícita significa que el activo se da cuenta de amplias oscilaciones de valor, mientras que un bajo nivel de volatilidad implícita significa que el activo realiza un movimiento relativamente estable. La volatilidad implícita del activo no indica de ninguna manera si esas oscilaciones o movimientos serán hacia arriba o hacia abajo.
En última instancia, la volatilidad implícita es una medida de la oferta y la demanda de acciones individuales y otros valores a lo largo del tiempo. Al medir la oferta y la demanda, el indicador proporciona un indicador relativamente preciso de si es probable que una acción experimente grandes oscilaciones en el valor o se mueva con movimientos lentos y constantes.
Al igual que con el índice de volatilidad CBOE, la volatilidad implícita es un indicador prospectivo, lo que significa que utiliza datos actuales en un intento de predecir el futuro. Debido a que es imposible predecir el futuro, la volatilidad implícita no proporciona un indicador 100% exacto del movimiento futuro del mercado, lo que debe tenerse en cuenta al usarlo para tomar decisiones de inversión.
Volatilidad y tolerancia al riesgo
Si hay una lección a la que se aferra de este artículo, debería ser el hecho de que la volatilidad es una medida de riesgo. Es importante comprender su tolerancia al riesgo única y centrar su estrategia de inversión en ella. Hacerlo ayuda a evitar decisiones basadas en emociones que pueden conducir a pérdidas significativas .
Invertir en activos que son conocidos por sus altos niveles de volatilidad conllevará inherentemente altos niveles de riesgo. Por lo tanto, es mejor asegurarse de que el nivel de volatilidad de los activos en su cartera esté fuertemente correlacionado con su nivel de tolerancia al riesgo.
Si tiene una alta tolerancia al riesgo, será atractivo invertir en acciones de alta volatilidad. Sin embargo, si tiene una tolerancia al riesgo baja, es mejor quedarse con acciones que son conocidas por sus bajos niveles de volatilidad.
Dónde encontrar acciones de alta volatilidad
Si está buscando oportunidades de alto riesgo y alta recompensa en el mercado de valores, las acciones de alta volatilidad están donde desea estar. Desenterrarlos no es difícil. Algunos de los mejores lugares para encontrar acciones de alta volatilidad son:
- Penny Stocks . Las acciones de Penny tienden a tener altos niveles de riesgo y son debatidas acaloradamente tanto por inversores como por comerciantes. A menudo impulsadas por la especulación, las acciones de centavo son conocidas por su alta volatilidad.
- El sector tecnológico . En la mayoría de los casos, las acciones de alta volatilidad se negocian en el rango de un centavo y de pequeña y mediana capitalización. Sin embargo, el sector tecnológico rompe esa regla. Nombres como Amazon.com, Microsoft y Apple son empresas masivas, conocidas y bien establecidas. Sin embargo, también tienden a comerciar con altos niveles de volatilidad.
- Existencias de biotecnología . Desarrollar un nuevo tratamiento para una afección devastadora puede generar miles de millones de dólares en ingresos por año. Por lo tanto, incluso algunas empresas de biotecnología establecidas son objeto de acalorados debates y disfrutan de una alta volatilidad como resultado de la especulación en torno a su cartera de candidatos clínicos. Como resultado, las acciones de biotecnología son a menudo una forma de acceder a grandes variaciones de valor mientras se protege de la posible insolvencia que a menudo se observa entre las acciones de centavo.
Consejo profesional : antes de agregar acciones a su cartera, asegúrese de elegir las mejores empresas posibles. Los evaluadores de acciones como Trade Ideas pueden ayudarlo a reducir las opciones a compañías que cumplan con sus requisitos individuales. Obtenga más información sobre nuestros filtros de acciones favoritos .
Dónde encontrar acciones de baja volatilidad
Las acciones de baja volatilidad son las mejores para la mayoría de los inversores. Esto es especialmente cierto para los inversores principiantes. Los rincones del mercado general que generalmente contienen acciones de baja volatilidad incluyen:
- Utilidades . Las empresas de servicios públicos generalmente tienen una audiencia capturada. Por ejemplo, si es como la mayoría de los estadounidenses, solo hay uno o dos proveedores de energía que prestan servicios en su área. Lo mismo ocurre con la mayoría de los demás servicios públicos. Y, sin importar las condiciones de la economía, no se quedará sin electricidad, agua, alcantarillado y otros elementos básicos. Este hecho hace que las acciones de servicios públicos sean increíblemente estables y oportunidades de inversión de baja volatilidad.
- Acciones Blue-Chip . Las acciones de primera clase son una clase de acciones que representa lo mejor de lo mejor. Estas son empresas de larga data que han capturado su mercado y son responsables del término “demasiado grande para quebrar”.
- Conglomerados . Los conglomerados a menudo también son blue-chips. Estas son empresas que comenzaron en un área de negocios e invirtieron en una larga lista de subsidiarias. Como resultado, las acciones de los conglomerados a menudo se negocian con baja volatilidad.
Una de las ventajas de invertir en acciones de baja volatilidad es que estas acciones tienden a generar fuertes dividendos . Debido a que estas empresas están establecidas, son rentables y tienen un sólido conocimiento de lo que pueden esperar en el futuro, son conocidas por devolver valor a los inversores a través de dividendos y recompras de acciones.
Muchos prefieren una mezcla diversificada
En general, ceñirse a una clase de acciones es una mala idea. En cambio, los inversores practican la diversificación para aprovechar las oportunidades de alta recompensa mientras reducen el riesgo con apuestas más seguras. La mayoría de los inversores se beneficiarán de una combinación diversificada de acciones de alta y baja volatilidad.
Hay algunos factores a considerar en términos de diversificación de la volatilidad:
- Equilibrar los riesgos . Las acciones de alta volatilidad generalmente tendrán niveles más altos de riesgo que las acciones de baja volatilidad. Sin embargo, no es necesario que acepte los niveles más altos de riesgo para combinar algunas oportunidades de alta volatilidad en su cartera de inversiones. Si es un recién llegado al mercado de valores o tiene una tolerancia al riesgo relativamente baja, considere buscar empresas de tecnología establecidas o empresas de biotecnología como una forma de aprovechar la volatilidad y reducir el riesgo de hacerlo.
- Una mezcla saludable . No existe una regla general real para los porcentajes de su cartera de inversiones que deben invertirse en vehículos de inversión de alta y baja volatilidad. Al igual que con casi cualquier cosa en el mundo de la inversión, cuando se trata de acciones de alta volatilidad, es mejor comenzar con poco y luego crecer. Si no está familiarizado con las acciones de alta volatilidad, comience con una asignación del 5% a esta clase de inversión. Si tiene éxito y desea expandir sus posiciones de alta volatilidad, hágalo lentamente hasta que sienta que su cartera de inversiones está en consonancia con su nivel único de tolerancia al riesgo.
Conclusiones finales
La volatilidad es una excelente manera de medir los niveles de riesgo tanto en acciones individuales como en todo el mercado. Sin embargo, como con cualquier indicador, la volatilidad no siempre será 100% precisa.
Por ejemplo, si está persiguiendo la volatilidad y encuentra una acción que parece que experimentará grandes cambios en su valor, es posible que los grandes cambios que activan sus alarmas de volatilidad hayan sido causados por noticias a corto plazo o actividades promocionales. Como tal, esos amplios cambios de valor pueden estabilizarse rápidamente.
Además, una acción que cotiza con niveles relativamente bajos de volatilidad puede anunciar un error contable u otra noticia horrible. En estos casos, las acciones de baja volatilidad que le interesan pueden resultar en pérdidas significativas.
Aunque medir la volatilidad es una gran adición a la caja de herramientas de cualquier inversor, no debería ser la única base de una decisión de inversión. Antes de tomar cualquier decisión de inversión, es importante investigar la oportunidad con gran detalle para obtener una comprensión completa de los riesgos y recompensas asociados con su inversión.
