Inversiones

Invertir en fondos indexados frente a fondos mutuos administrados

En el sentido más tradicional, invertir se trata de comprar y mantener acciones individuales, compartiendo el crecimiento de las empresas a medida que pasa el tiempo. Pero si usted es como la mayoría de los inversores nuevos, se queda con sus propios dispositivos cuando llega el momento de comenzar a elegir qué acciones comprar.

Si no tiene el tiempo o la comprensión del mercado de valores para sentirse cómodo seleccionando y administrando sus propias acciones individuales, una mejor opción sería buscar fondos de acciones que inviertan en un grupo diversificado de empresas. Dos de los tipos más populares de estos fondos son los fondos indexados y los fondos mutuos.

Entonces, ¿cuáles son las diferencias entre estos tipos de fondos y cuál es mejor para usted?

Características clave

Tanto los fondos indexados como los fondos mutuos administrados brindan exposición a una cartera diversificada de acciones y, a menudo, otras acciones, administradas por algunos de los expertos más respetados de Wall Street en la actualidad.

Aunque ambas son excelentes opciones, especialmente para los inversores que simplemente no tienen el tiempo o la inclinación para construir y administrar su propia cartera de inversiones, existen diferencias clave entre las dos.

Ratios de gastos

Hay costos cada vez que realiza una inversión. Los costos pueden variar enormemente de un tipo de fondo de grado de inversión a otro, así como entre fondos separados de tipos similares.

Las comisiones de gestión asociadas con los fondos de grado de inversión se muestran al público inversor como ratios de gastos . Estas tarifas son un porcentaje del valor promedio de sus inversiones en el transcurso de un año. Si el índice de gastos de un fondo es 0.45%, eso significa que pagará 0.45% por año para poseer ese fondo. En este ejemplo, si su saldo promedio a lo largo del año fue de $ 10,000, pagaría $ 45 por año por las tarifas de administración asociadas con esa inversión.

Estas tarifas pueden parecer pequeñas, pero a lo largo de la vida de una inversión a largo plazo, se acumulan. Las tarifas elevadas pueden afectar seriamente sus ganancias acumuladas, costándole miles de dólares a largo plazo.

Los fondos indexados tienen costos más bajos

Cuando se trata de costos, no hay comparación real. Según CNN , puede encontrar fácilmente un fondo indexado con un índice de gastos inferior al 0,2%. Los fondos mutuos administrados son fondos de grado de inversión administrados activamente, y la administración activa conlleva costos (que se detallan a continuación). Por otro lado, los fondos indexados se gestionan de forma pasiva. Esto significa que los administradores de fondos simplemente no tienen que hacer tanto.

El objetivo de un fondo indexado es rastrear el movimiento de un índice de referencia subyacente. Por ejemplo, si invierte en un fondo indexado del S&P 500, invertirá en una cartera compuesta por los componentes del S&P 500 .

Debido a que la composición del S&P 500 no cambia mucho, no se requieren muchas operaciones en el fondo. Además, debido a que el trabajo de selección de valores ya está establecido para los administradores de fondos en el índice subyacente, se requiere mucha menos “administración”.

En total, esto hace que los fondos indexados sean una de las formas más económicas de ingresar al mercado. De hecho, el bajo costo y la diversificación involucrados en estos fondos es en gran parte la razón por la que Warren Buffet cree que son adecuados para la mayoría de los inversores.

Consejo profesional : antes de invertir en fondos indexados o fondos mutuos, asegúrese de investigar. Morningstar califica a casi todos los fondos mutuos y EFT utilizando sus puntos de datos patentados.

Los fondos mutuos son más caros

En comparación con los fondos indexados, los fondos mutuos son mucho más caros. Con este tipo de fondos, los administradores a cargo siguen estrategias más agresivas en un intento de superar los retornos del mercado en general. Para hacerlo, generalmente emplean un equipo bastante grande que incluye:

El administrador del fondo . El administrador del fondo supervisa el fondo en su conjunto, trabajando para desarrollar estrategias y asegurándose de que el fondo funcione como una máquina bien engrasada.
Analistas . Los fondos mutuos administrados de manera activa emplearán un equipo de analistas que son expertos en profundizar en los datos y encontrar los tipos de oportunidades que interesan al fondo.
Comerciantes . Finalmente, estos fondos tienden a ser bastante activos, haciendo movimientos en el mercado de forma regular. La mayoría de los fondos activos tienen un equipo de operadores cuyo trabajo es seguir la estrategia descrita en el prospecto del fondo para comprar y vender en los momentos oportunos para lograr rendimientos superiores al promedio.

El hecho es que hay mucho más trabajo involucrado en la gestión de un fondo mutuo que en la gestión de un fondo indexado. Como resultado, hay un costo mucho más alto. Con índices de gastos para fondos mutuos a menudo del 1% o más, es importante analizar el rendimiento pasado del fondo en comparación con las opciones administradas pasivamente de bajo costo para garantizar que las tarifas más altas estén justificadas por un historial de rendimientos más altos.

Estrategia de inversión empleada

Si habla con los inversores más exitosos sobre la estrategia de inversión que siguen, sonreirán de oreja a oreja y estarán felices de contárselo todo. Eso es porque saben que es la estrategia de inversión que siguen lo que les brinda la oportunidad de alcanzar el nivel de éxito que tienen.

Al colocar sus dólares de inversión en fondos, la estrategia de inversión que dicta el crecimiento de su cartera se gestionará a través del fondo. Existen diferencias clave entre los dos tipos de fondos en lo que respecta a las estrategias que siguen y lo que eso significa para su potencial de crecimiento.

Los fondos indexados siguen los índices de referencia del mercado de valores

Como se mencionó anteriormente, los fondos indexados son carteras de inversión administradas pasivamente que están diseñadas para rastrear el movimiento de un índice subyacente. Se trata de carteras basadas en la diversificación que básicamente funcionan para imitar el movimiento general del mercado.

Con una diversificación tan grande, su cartera generalmente será tan segura como lo puede ser una inversión en acciones. Si una o incluso un puñado de las acciones en las que ha invertido bajan de valor, las ganancias de las demás ayudarán a aliviar el golpe. Sin mencionar que se sabe que el mercado genera un rendimiento histórico promedio de entre el 8% y el 10% de crecimiento por año, según el índice que siga, que es un rendimiento razonable de la inversión para cualquier cartera a largo plazo.

Los fondos mutuos invierten activamente en función de las estrategias que siguen

Los fondos mutuos son muy diferentes. Cada fondo tendrá su propia estrategia de inversión diseñada para superar los rendimientos generales del mercado. La estrategia que siga el fondo dependerá en gran medida del tipo de fondo mutuo en el que invierta y de las opiniones de los administradores del fondo.

Algunos fondos mutuos se centrarán en una estrategia de inversión de crecimiento , mientras que otros pueden poner sus esfuerzos en la inversión de valor o ingresos. Algunos fondos buscan oportunidades internas, mientras que otros buscan oportunidades para beneficiarse del crecimiento de las economías emergentes.

Antes de invertir en cualquier fondo administrado activamente, es importante tomarse el tiempo para leer el prospecto de ese fondo y comprender en qué invertirá y la estrategia que emplean los administradores de fondos al realizar esas inversiones.

Por supuesto, las diferentes estrategias de inversión vendrán con diferentes niveles de riesgo, pero la inversión activa tiende a ser mucho más arriesgada que la inversión indexada.

Rentabilidad

Cuando invierte, no sólo está tirando el dinero que tanto le costó ganar a la pared y esperando que se quede; está poniendo su dinero a trabajar para usted con la esperanza de generar ganancias de capital. Por lo tanto, cuando invierta en un fondo de grado de inversión, querrá asegurarse de invertir en un fondo conocido por generar ganancias significativas.

Así es como se comparan los dos tipos de fondos en términos de rentabilidad.

Con los fondos indexados, usted se convierte en el mercado

La inversión en fondos indexados se conoce comúnmente como indexación, en gran parte porque cuando invierte en estos fondos, esencialmente está invirtiendo en el índice subyacente. Estas carteras nacen de la diversificación, lo que las hace más seguras, pero hay una compensación.

Al aprovechar este estilo de inversión, puede esperar generar rendimientos que estén en línea con los rendimientos generales del mercado, ni más ni menos. Por lo tanto, si su intención es ganarle al mercado , la indexación no será una buena opción.

Por el contrario, si está interesado en un enfoque de inversión lento y estable, estos fondos son el camino a seguir.

Los fondos mutuos le brindan la capacidad de ganarle al mercado

Hay una razón por la que los inversores están dispuestos a pagar costos más altos para invertir en fondos administrados activamente. La esperanza es que al pagar más para tener un equipo de profesionales que se encargue de armar una cartera que supere al mercado, generará mayores rendimientos al invertir con ellos.

Claro, estos fondos también son inversiones diversificadas, lo que lo protege de algunos riesgos, pero el equipo de administración detrás de escena busca constantemente oportunidades para generar ganancias descomunales.

Eso suena genial, pero puede ser un arma de doble filo.

No hay duda de que hay muchos fondos mutuos en el mercado conocidos por generar mejores rendimientos que los promedios de referencia, pero la gestión activa también abre la puerta a un mayor riesgo. Como tal, es importante prestar atención al rendimiento histórico antes de invertir en fondos activos.

Riesgo

Invertir conlleva riesgos. Incluso si está invirtiendo en letras del Tesoro, una de las inversiones de menor riesgo que existen, puede perder dinero. Por lo tanto, es importante comprender el riesgo que está asumiendo cuando realiza una inversión.

Los fondos indexados tienen un riesgo menor

Aunque los fondos indexados no están exentos de riesgos, son la opción de menor riesgo en comparación con los fondos mutuos. Los fondos indexados rastrean el movimiento de todo el mercado, y aunque los mercados bajistas ocurren, el mercado en general es conocido por generar rendimientos positivos significativos a largo plazo.

Al mismo tiempo, al invertir en un fondo indexado, efectivamente se convierte en el mercado. Por lo tanto, no tiene que preocuparse por los errores en sus intentos de medir el tiempo del mercado o de elegir ganadores y perdedores, que es exactamente lo que hacen los fondos administrados activamente.

Los fondos mutuos administrados conllevan un mayor riesgo

Los fondos administrados conllevan un riesgo significativamente mayor que los fondos pasivos. En el mercado de valores , cada vez que existe la posibilidad de generar rendimientos mejores que el promedio, también existe la posibilidad de pérdidas más significativas si las cosas van en la dirección equivocada.

Para lograr las ganancias descomunales que buscan, los administradores de cartera utilizan estrategias que invierten en varias clases de activos, buscan oportunidades en acciones emergentes de pequeña capitalización y siguen estilos de gestión agresivos. En última instancia, su nombre está en juego y los administradores de fondos suelen estar dispuestos a realizar movimientos agresivos para garantizar que su nombre se convierta en sinónimo de grandes ganancias.

Desafortunadamente, estas estrategias agresivas también abren la puerta a niveles más altos de riesgo, otra razón más para sumergirse en el historial del fondo antes de tomar una decisión de inversión.

Implicaciones fiscales

Si está ganando dinero, está pagando impuestos, o al menos se supone que debe hacerlo. El dinero obtenido en el mercado de valores no es inmune a la carga fiscal, por lo que es importante comprender las implicaciones fiscales asociadas con las inversiones que está considerando antes de realizarlas. Así es como se acumulan estos fondos.

Los fondos indexados reducen la carga fiscal

Entre las dos opciones, los fondos indexados son más eficientes desde el punto de vista fiscal. Las ganancias del mercado de valores se gravan de dos maneras según la cantidad de tiempo que se mantienen las inversiones. Las ganancias de las inversiones mantenidas durante menos de un año se gravan a la tasa de impuesto sobre la renta ordinaria , y las ganancias de las inversiones mantenidas durante más de un año se gravan con una tasa impositiva de ganancias de capital más baja .

Debido a que los fondos indexados se consideran inversiones a largo plazo y no cambian de tenencia con mucha frecuencia, las ganancias generadas a través de estos fondos generalmente se gravan con la tasa impositiva más baja sobre las ganancias de capital.

Los fondos mutuos aumentan la carga fiscal

En la mayoría de los casos, los fondos mutuos conllevan una mayor carga fiscal. El hecho de que estos fondos se gestionen de forma activa significa que constantemente están sacando provecho de sus inversiones y realizando nuevas inversiones en un esfuerzo por generar un crecimiento acelerado.

Como resultado, la gran mayoría del rendimiento que obtendrá al invertir en estos fondos se gravará a la tasa de impuesto sobre la renta ordinaria más alta.

El veredicto: ¿Debería elegir fondos indexados o fondos mutuos?

Al decidir si invertir en fondos indexados o mutuos administrados, es importante considerar su tolerancia al riesgo única , sus objetivos y el horizonte de tiempo asociado con su inversión.

Debería invertir en fondos indexados si …

Los fondos indexados se adaptan mejor si prefiere los fondos administrados pasivamente y busca una manera de minimizar tanto el riesgo como el costo mientras genera retornos estables. Eres el inversor perfecto para esta opción si:

Busca inversiones estables a largo plazo . Los fondos gestionados de forma activa pueden ofrecer la oportunidad de obtener mayores beneficios, pero esa oportunidad conlleva un mayor riesgo. Si está buscando una oportunidad de inversión más estable para acumular riqueza gradualmente o una cuenta de jubilación durante muchos años, los fondos indexados serán una mejor opción.
Eres nuevo en la inversión . Los fondos indexados siguen una estrategia relativamente simple: invierte en todos los activos del índice subyacente para igualar sus rendimientos. Como tal, invertir en estos fondos requiere poca investigación o comprensión de empresas individuales o del mercado.
No desea pagar altas tarifas de administración de inversiones . Las tarifas asociadas con los fondos administrados activamente son mucho más altas que las de los fondos indexados administrados pasivamente. Si bien las tarifas del 1% pueden no parecer mucho, pueden costarle decenas o incluso cientos de miles de dólares en el transcurso de su inversión, dependiendo de la cantidad de dinero invertida y la cantidad de tiempo que el dinero se dedica a trabajar para usted. Los fondos indexados tienen tarifas más bajas, lo que le permite conservar una mayor parte de sus ganancias.
Desea una cartera diversificada que consta de diferentes industrias . Los fondos indexados más comunes se basan en índices importantes como el S&P 500, el compuesto Nasdaq o el Promedio Industrial Dow Jones . El S&P está diseñado para rastrear el progreso del mercado de valores de los Estados Unidos en su conjunto, mientras que el Dow rastrea las empresas que cotizan en bolsa más grandes de los EE. UU. Al invertir en estos activos, obtendrá exposición a los principales actores en casi todos los sectores de la economía, desde la tecnología hasta los servicios al consumidor y todo lo demás.

Debe invertir en fondos mutuos si …

Los fondos mutuos se ajustan mejor si tiene una tolerancia al riesgo de moderada a alta y su objetivo es ganarle al mercado. Son adecuados si no le importa hacer un poco más de investigación y tiene cierto conocimiento del mercado de valores y de varias estrategias de inversión. Considere invertir en fondos mutuos administrados si:

Tiene objetivos de inversión más agresivos . Si bien estos fondos no tienen el mismo nivel de riesgo que las acciones de un centavo o las acciones de venta libre (OTC), sí tienen más riesgo en comparación con la indexación. Los inversores en fondos mutuos administrados están dispuestos a aceptar el aumento del riesgo porque estos fondos trabajan agresivamente para superar los rendimientos generales del mercado.
Está dispuesto a realizar una investigación adicional . Los fondos administrados de forma activa emplean a profesionales para que administren el fondo por usted; después de todo, es por eso que paga. Pero incluso los profesionales de inversiones inteligentes son solo humanos y, a menudo, pueden equivocarse. En lugar de sumergirse ciegamente en estos fondos, es importante investigarlos, prestando mucha atención al desempeño pasado en comparación con el desempeño general del mercado. Asegúrese de que el aumento de rendimiento del fondo que elija supere el aumento de costo.
Tiene un conocimiento general de las estrategias de inversión . Los fondos mutuos administrados siguen estrategias específicas para lograr sus objetivos. Debido a que la estrategia empleada marcará una gran diferencia en los rendimientos, o la falta de ellos, deberá leer el prospecto del fondo y comprender la estrategia descrita que se utilizará su dinero.
Tienes un horizonte de tiempo más largo . Las oportunidades de inversión de mayor riesgo son mejores en la fase inicial de su viaje de inversión. A medida que se acerca el momento de cobrar, tendrá menos tiempo para recuperarse en caso de que algo salga mal. Los fondos mutuos están lejos de ser los activos de mayor riesgo en el mercado, pero intentan ganarle al mercado cronometrando el mercado, lo que Hartford Funds afirma que es imposible. Aunque “imposible” puede ser una conclusión sólida , cronometrar con éxito el mercado es muy difícil y conlleva riesgos.
Quiere tener acceso a industrias o estrategias específicas . Si prefiere reducir sus inversiones a industrias específicas o usar su dinero para emplear estrategias como el crecimiento o la inversión de ingresos, los fondos administrados activamente son el camino a seguir. Puede encontrar fondos mutuos administrados centrados en casi cualquier industria, estrategia o estilo de inversión que le interese.

Ambos son geniales si …

Tanto los fondos indexados como los fondos mutuos son excelentes opciones si tiene una tolerancia moderada al riesgo. Invertir en ambos tipos de fondos es apropiado si no está dispuesto a correr demasiado riesgo en su búsqueda de rendimientos que superen al mercado, pero tampoco quiere excluirse de la carrera. Una combinación de las dos opciones es excelente si:

Está bien con cierto nivel de riesgo . La gestión del riesgo es el nombre del juego en el mercado, pero nunca sabrás lo que se siente nadar si nunca saltas al agua. El riesgo a menudo viene con recompensa. Muchos inversores que no quieren elegir acciones individuales invierten en una lista de fondos mutuos e indexados, aprovechando las ganancias estables y de bajo costo que ofrecen los fondos administrados pasivamente y aprovechando los fondos administrados activamente en los mercados alcistas . Es lo mejor de ambos mundos, donde el riesgo existe pero se minimiza mediante una gran diversificación.
Tienes un conocimiento general del mercado . Como se mencionó anteriormente, invertir en fondos administrados implica elegir fondos cuyos objetivos y estrategias se alineen con los suyos. Para comprender cómo está invirtiendo el fondo, deberá tener un conocimiento general del mercado en su conjunto.
Quiere complementar la amplia diversificación con otra estrategia o tema . Al invertir en fondos indexados, obtendrá exposición a todo el índice subyacente. Pero si desea una exposición adicional a los ingresos, el valor o las acciones de crecimiento en su cartera, es una buena idea combinar algunos fondos administrados activamente centrados en las oportunidades específicas o los estilos de inversión que está buscando.

Conclusiones finales

Decidir cómo va a invertir es una decisión compleja pero crucial. En última instancia, ya sea que esté invirtiendo en fondos mutuos administrados o fondos indexados, o en cualquier otra clase de activos, es importante asegurarse de que sus inversiones se alineen con sus objetivos.

Al elegir qué dirección tomar, concéntrese en sus metas financieras , tolerancia al riesgo, objetivos de inversión y horizonte temporal. Al hacerlo, invertirá en los activos que mejor se alineen con usted.

Además, si bien los fondos con grado de inversión brindan una gran diversificación, lo que reduce su riesgo, es importante que investigue . Cada fondo viene con su propio desempeño histórico, gastos y equipo de administración, todo lo cual jugará un papel importante en sus retornos.

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