Acciones de venta libre (OTC): qué son y por qué debería invertir
A medida que empiece a mojarse los pies en el mercado de valores, rápidamente se dará cuenta de que hay varios tipos diferentes de acciones en el mercado.
No solo existen diferentes clasificaciones para las acciones en términos de acciones preferidas o comunes y en términos de capitalización de mercado, como acciones de centavo y acciones de gran capitalización , las acciones también se clasifican según la calidad del intercambio en el que cotizan.
Como inversor principiante, es posible que escuche los términos “sin receta”, “acciones OTC” y “mercados OTC” de vez en cuando, y comprender lo que significan estos términos y las implicaciones de invertir en acciones OTC lo salvará de un mayor riesgo y pérdidas potencialmente devastadoras.
¿Qué son las acciones de venta libre?
El término “acciones de venta libre” se utiliza para describir cualquier acción que no cotiza en una bolsa de valores importante como el Nasdaq o la Bolsa de Valores de Nueva York. Estas acciones son generalmente acciones de centavo o acciones de microcapitalización y vienen con un mayor nivel de riesgo.
Cuando una acción cotiza en una de las principales bolsas de valores, debe cumplir y mantener estrictos requisitos de cotización, así como requisitos reglamentarios de presentación de informes. Como resultado, las principales acciones que cotizan en bolsa ofrecen a los inversores un nivel de seguridad que los mercados OTC altamente no regulados simplemente no brindan.
Además, los mercados OTC se han vuelto atractivos para las empresas extranjeras y las pequeñas empresas en los últimos años al proporcionar a estas empresas una forma de acceder al capital de los Estados Unidos sin el alto costo de cumplir con los requisitos reglamentarios, los requisitos de informes y los estrictos requisitos de cotización.
Consejo profesional : muchos corredores en línea no le permiten invertir en acciones OTC. Una excepción es TradeStation . Con TradeStation, no hay una inversión mínima ni tarifas comerciales.
Mercados OTC
En los Estados Unidos, hay tres mercados OTC principales en los que viven algunas de las acciones de centavo más riesgosas y, a menudo, más gratificantes.
Las cotizaciones de precios para estas acciones se pueden encontrar a través de sus intercambios o a través del Tablón de anuncios de venta libre de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), OTC Bulletin Board abreviado o OTCBB. Éstas incluyen:
Rosa OTC
Las acciones que cotizan en OTC Pink, también llamadas hojas rosas, son generalmente las jugadas más riesgosas en las que puede involucrarse un inversionista. Hay poco en términos de requisitos reglamentarios y absolutamente nada en términos de requisitos de cotización.
Como resultado, aquí es donde generalmente se encuentran empresas de concepto en las primeras etapas que tienden a ser juegos altamente especulativos.
En muchos casos, pueden ser shells o empresas con pocas actividades operativas. Las acciones de OTC Pink se negocian bajo tres clasificaciones diferentes:
- Información actual de OTC Pink . Las acciones OTC que cotizan en rosa no están obligadas a presentar presentaciones reglamentarias ante la SEC. Aquellos que proporcionan a los inversores estados financieros auditados trimestral y anualmente se etiquetan como acciones OTC Pink Current Information. Todos los informes financieros auditados de estas empresas están disponibles en el Servicio de divulgación y noticias de OTC Market Group . Si va a invertir en acciones OTC Pink que cotizan en bolsa, las acciones OTC Pink Current Information son la forma más segura de hacerlo.
- Información limitada de OTC Pink . Cualquier empresa que cotice en OTC Pink que haya proporcionado un informe trimestral o anual en los últimos seis meses se considera una acción de OTC Pink Limited Information. Debido a que la información financiera es “limitada”, estas acciones conllevan un nivel elevado de riesgo.
- OTC Pink Sin información . Finalmente, las acciones OTC Pink que cotizan en la bolsa más riesgosas son las acciones OTC Pink No Information. Estas empresas no han presentado información de ningún tipo durante los últimos seis meses. Esto incluye información financiera proporcionada al OTC Markets Group o agencias reguladoras. A menudo, encontrará un ícono de calavera y tibias cruzadas junto al símbolo de cotización de la compañía en las acciones OTC Pink No Information. Esto significa que se sabe que estas empresas se involucran en prácticas comerciales cuestionables y representan el nivel más alto de riesgo que puede asumir un inversor.
OTCQB
El OTCQB es el siguiente paso desde OTC Pink. Una vez que las empresas de concepto obtienen un poco de influencia y un poco de respaldo de los inversores, tienden a ascender al OTCQB. Si bien las acciones que cotizan en cualquier mercado OTC conllevan altos niveles de riesgo, las acciones que cotizan en OTCQB son generalmente más confiables que las acciones que cotizan en OTC Pink.
Estas empresas presentan información financiera con regularidad ante la SEC u otras agencias reguladoras. Sin embargo, no hay requisitos financieros para figurar en el OTCQB.
Como tal, las acciones que cotizan en esta bolsa, a menudo consideradas como el “mercado intermedio” o “bolsa de riesgo”, tienen un mayor nivel de riesgo en comparación con las principales acciones que cotizan en bolsa que deben cumplir con estrictos requisitos de cotización financiera.
Las acciones que cotizan en el OTCQB son generalmente más operativas, lo que significa que tienen más en proceso de investigación, desarrollo y comercialización de productos que las acciones que cotizan en el OTC Pink. Sin embargo, tienden a ser empresas jóvenes o empresas con algún historial de riesgo significativo.
De cualquier manera, los inversores deben tener cuidado con las acciones que cotizan en OTCQB.
OTCQX
Finalmente, el intercambio OTC más regulado en los Estados Unidos se conoce como OTCQX.
Sin embargo, los requisitos para cotizar en el OTCQX no son nada comparados con los requisitos para cotizar en bolsas formales como el Nasdaq o la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE). El OTCQX se considera el principal intercambio OTC del país, y enumera las acciones más sólidas y mejor establecidas que los mercados OTC tienen para ofrecer.
Las empresas que figuran en el OTCQX no solo presentan estados financieros a las autoridades reguladoras de forma regular, sino que también deben cumplir con los requisitos financieros y ser patrocinadas por un banco de inversión acreditado por un tercero o un asesor de abogados, que brinde un nivel de protección a los inversionistas en estas acciones.
Consejo profesional : antes de agregar acciones a su cartera, asegúrese de elegir las mejores empresas posibles. Los evaluadores de acciones como Stock Rover pueden ayudarlo a reducir las opciones a compañías que cumplan con sus requisitos individuales. Obtenga más información sobre nuestros filtros de acciones favoritos .
Peligros de invertir en acciones OTC
No todas las acciones OTC son oportunidades de inversión horribles. De hecho, algunas de las empresas más grandes del mercado de valores comenzaron hoy su carrera en los mercados OTC.
Sin embargo, si hay una lección que extrae de este artículo, debería ser que invertir en acciones OTC conlleva un nivel de riesgo inflado . Como tal, aquí están los riesgos asociados con este tipo de inversiones.
Riesgo de liquidez
Debido a la naturaleza de alto riesgo de invertir en acciones OTC, la demanda de estas acciones es bastante baja en comparación con la demanda de las principales acciones que cotizan en bolsa. Por lo tanto, las acciones que cotizan en los mercados OTC experimentan un volumen de negociación mucho menor que las acciones que cotizan en las principales bolsas.
Esto crea un riesgo grave. Si una acción OTC en la que invierte comienza a experimentar pérdidas significativas, es posible que se quede con la bolsa sin nadie a quien vender la acción para evitar pérdidas adicionales.
Riesgo de volatilidad
Las acciones que cotizan en el mercado OTC son pequeñas empresas que generalmente son acciones de micro capitalización o acciones de un centavo. Estas acciones son conocidas por sus altos niveles de volatilidad, lo que aumenta el riesgo de pérdidas significativas y dificulta la sincronización de entradas y salidas.
Riesgo de capitalización
Como pequeñas empresas en sus primeras etapas, no se sabe que las acciones OTC representen a las empresas con los mejores balances. En la mayoría de los casos, estas empresas caminan por la cuerda floja financiera para mantenerse a flote.
Como resultado, para evitar la insolvencia, las acciones OTC a menudo recaudan capital a través de transacciones dilutivas que finalmente privan a los inversores actuales del valor de las acciones.
Riesgo en etapa temprana
La gran mayoría de las empresas que cotizan en los mercados OTC se encuentran en sus primeras etapas. Algunas son incluso empresas fantasma con poco o nada en términos de esfuerzo operativo.
Incluso aquellos que están en pleno funcionamiento y presentan informes completos suelen estar en el proceso de desarrollo de un producto o servicio o simplemente en las etapas iniciales de venta de un producto o servicio y no tienen un historial real del que un inversor pueda obtener información valiosa.
Riesgo de bombeo y vaciado
Debido a la alta volatilidad y, a menudo, la flotación de acciones baja que se encuentra en los mercados OTC, las estafas y los esquemas son comunes en los OTC. Uno de los más comunes se conoce como esquema de bombeo y descarga .
Básicamente, un inversor o grupo de inversores comprará una gran cantidad de acciones de una empresa. Ese inversor luego infla artificialmente el valor de las acciones al difundir información falsa o engañosa a través de Internet, aumentando la demanda.
Una vez que las acciones alcanzan su punto más alto, el gran inversor vende sus acciones, provocando una caída dramática de las acciones y provocando pérdidas significativas para aquellos que compraron datos falsos o engañosos.
Riesgo de especulación
Debido a las primeras etapas de operación de las empresas que cotizan en los mercados OTC, las inversiones incluyen altos niveles de especulación. Esencialmente, los inversionistas esperan lo mejor sin un historial real de desempeño sólido para partir. Este es un concepto arriesgado.
Riesgo regulatorio
El mercado OTC es un mercado en gran parte no regulado. Muchas acciones listadas ni siquiera informan los estados financieros de forma regular.
En los mercados financieros, donde la regulación es escasa, el fraude tiende a ser desenfrenado. Como tal, la falta de regulación que se encuentra en el mercado OTC prepara el escenario para riesgos graves.
Ventajas que ofrecen los mercados OTC
Las acciones OTC no son del todo malas. Si lo fueran, nadie invertiría en ellos. Aunque existen serios riesgos a considerar si desea invertir en empresas que cotizan en los mercados OTC, hacerlo tiene algunos beneficios.
Precios de acciones bajos
Debido a los bajos límites de mercado de las empresas que cotizan en OTC, las acciones que cotizan en OTC tienden a tener precios de las acciones en los centavos, lo que facilita el acceso a estas acciones y arriesga pequeñas cantidades de dinero en lo que podrían convertirse en grandes oportunidades.
Potencial de ganancias momentáneas
Algunas de las empresas más grandes de la actualidad comenzaron como empresas que cotizan en bolsa en los mercados OTC. Aunque encontrar estas oportunidades es como encontrar una aguja en un pajar, con la debida diligencia, podría aterrizar en una acción con un valor de $ 0.10 hoy que podría valer cientos de dólares dentro de varios años.
Pocas acciones importantes que cotizan en bolsa ofrecen un potencial de crecimiento comparable.
La vanguardia de la innovación
Las empresas que han apostado su reclamo en sus mercados ya han innovado y, aunque trabajarán para mejorar sus productos, tienden a permanecer en su carril, a veces sin pensar fuera de la caja con el tiempo. Es por eso que las empresas más grandes de hoy probablemente no serán las empresas más grandes del mundo dentro de 30 o 40 años.
Las empresas orientadas a un propósito en las primeras etapas, y los equipos de gestión que las dirigen, tienen un impulso para el éxito que solo se puede obtener si se tiene hambre de éxito. Como resultado, algunas de las empresas que cotizan en los mercados OTC son algunas de las empresas más innovadoras del mundo.
¿Quién debería invertir en acciones OTC?
Teniendo en cuenta los increíbles riesgos que conllevan las inversiones en acciones OTC, definitivamente no son una opción para todos. De hecho, si es un inversor principiante o incluso intermedio con un conocimiento relativamente sólido del mercado, es mejor mantenerse alejado de las acciones OTC.
La verdad es que los expertos son los únicos inversores que deberían considerar la posibilidad de negociar acciones OTC, ya que las inversiones en este espacio pueden generar pérdidas significativas.
¿Qué porcentaje de su cartera debería asignar a acciones OTC?
Nuevamente, solo los expertos deberían considerar la posibilidad de negociar acciones OTC. Sin embargo, los seres humanos a menudo tienen un gran deseo de ir contra la corriente, correr riesgos y esperar una recompensa.
Si tiene un apetito de riesgo saludable y está decidido a probar suerte en acciones OTC, debe limitar sus participaciones en estas acciones de alto riesgo, combinadas con cualquier otra acción de alto riesgo en su cartera, a un total del 5%. de su capital de inversión.
Una excepción: grandes existencias de cannabis
A lo largo de este artículo, ha aprendido que las acciones que cotizan en bolsa son generalmente oportunidades de inversión riesgosas que solo los inversores expertos deben considerar. Sin embargo, hay varias existencias de cannabis bien establecidas que cotizan en los mercados OTC que actúan como una excepción a la regla.
Aunque el cannabis es legal en varias regiones de los Estados Unidos, la reforma regulatoria del cannabis en los EE. UU. Se ha limitado a nivel estatal. El cannabis sigue siendo una sustancia controlada ilegal a nivel federal. Las empresas que participan en actividades ilegales, ya sea que su estado lo permita o no, no pueden figurar en las principales bolsas de Estados Unidos.
Como resultado, hay grandes empresas de cannabis como Trulieve Cannabis, Charlotte’s Web y Cresco Labs que comercian en los mercados OTC a pesar de que sus límites de mercado son de más de $ 3 mil millones, más de $ 810 millones y casi $ 2 mil millones, respectivamente.
Dos de estas acciones cotizan en el rango de gran capitalización, mientras que una cotiza en el rango de mediana capitalización, y todas generan ingresos, tienen balances sólidos e informan los estados financieros con regularidad.
Como resultado, si está buscando acciones de cannabis, puede encontrar que incluso algunos de los más confiables en el espacio se negocian en mercados OTC. Este es el único momento en el que el hecho de que las acciones coticen en bolsa no debería alejarlo de invertir.
Nota : Aunque algunas empresas de cannabis cotizan en las principales bolsas de valores, se trata de empresas extranjeras que hacen negocios en países donde el cannabis es legal, como Canadá. Por lo tanto, estas empresas no están infringiendo ninguna ley federal y pueden cotizar en las bolsas de EE. UU.
Conclusiones finales
Los inversores de nivel principiante e intermedio a menudo se ven atraídos hacia las acciones OTC con la promesa de ganancias masivas en un corto período de tiempo. Sin embargo, cuando se invierte en el mercado de valores , donde existe el potencial de ganancias dramáticas, generalmente también existe el potencial de pérdidas significativas.
Cuando se trata de acciones de venta libre, si no está investigando una empresa estadounidense de cannabis bien establecida, es probable que deba pasar la página a la próxima oportunidad.
