¿Qué es un plan de compra de acciones para empleados (ESPP)? Reglas fiscales

Uno de los beneficios más poderosos que cualquier empresa que cotiza en bolsa puede ofrecer a sus empleados es la capacidad de comprar acciones en sí misma. Hay varias formas de hacerlo, pero quizás el método más sencillo de propiedad de acciones de los empleados se puede encontrar en un programa de compra de acciones de empleados (ESPP). Estos planes proporcionan un método conveniente para que los empleados compren acciones de la empresa y mejoren sus flujos de efectivo o su patrimonio neto con el tiempo.

Los planes de compra de acciones para empleados son esencialmente un tipo de plan de deducción de nómina que permite a los empleados comprar acciones de la empresa sin tener que realizar las transacciones ellos mismos. El dinero se retira automáticamente de los cheques de pago de todos los participantes después de impuestos en cada período de pago y se acumula en una cuenta de depósito en garantía hasta que se utiliza para comprar acciones de la empresa de forma periódica, por ejemplo, cada seis meses. Estos planes son similares a otros tipos de planes de opciones sobre acciones en el sentido de que promueven la propiedad de la empresa por parte de los empleados, pero no tienen muchas de las restricciones que vienen con los acuerdos de opciones sobre acciones más formales. Además, están diseñados para ser de naturaleza algo más líquida.

Calificado vs. No Calificado

Los ESPP pueden ser calificados o no calificados. Los planes calificados son más comunes y deben cumplir con las reglas establecidas en la Sección 423 del Código de Rentas Internas . Sin embargo, los ESPP calificados no deben confundirse con los planes de jubilación calificados que crecen con impuestos diferidos y están sujetos a las regulaciones de ERISA. Los participantes pueden recibir los ingresos de estos planes tan pronto como se cumplan los criterios enumerados a continuación. Las características clave de los ESPP calificados incluyen:

• El plan debe ser votado por la mayoría de los accionistas en algún momento durante los 12 meses anteriores a la fecha de inicio proyectada del plan.
• El plan solo se puede ofrecer a los empleados reales de la empresa (los consultores y los contratistas independientes no califican).
• Aunque algunas categorías de trabajadores pueden estar excluidos del plan (como aquellos que han trabajado para la empresa durante menos de uno o dos años), cualquier empleado que no esté específicamente excluido de esta manera en la carta del plan debe tener la oportunidad de participar en el plan.
• Los empleados que posean más del 5% de las acciones con derecho a voto de la empresa no pueden participar en el plan.
• Los mismos derechos se otorgan incondicionalmente a todos los participantes.
• Ningún empleado puede comprar acciones por valor de más de $ 25,000 en el plan en un año calendario.
• Los períodos de oferta no pueden exceder los 27 meses de duración.
• Los descuentos en la compra de acciones no pueden superar el 15% del precio actual.

Los planes no calificados no están sujetos a estas reglas y restricciones, excepto que también deben ser aprobados por los accionistas y la junta directiva. Al igual que sus primos no calificados en el ámbito de los planes de jubilación, como la compensación diferida o los planes de bonificación ejecutiva, pueden permitir la participación de forma discriminatoria. Sin embargo, tampoco reciben un trato fiscal favorable bajo ninguna circunstancia. Una encuesta de 2011 realizada por la Asociación Nacional de Profesionales de Planes de Acciones mostró que el 82% de las empresas que tenían un ESPP usaban un plan calificado, mientras que solo el 24% usaba un plan no calificado.

Las secciones restantes de este artículo se centrarán únicamente en los ESPP calificados, excepto cuando se mencionen específicamente planes no calificados.

Cómo funcionan los ESPP

A pesar de sus diferencias, tanto los ESPP calificados como los no calificados tienen un diseño fundamentalmente similar. Todos los planes consisten en un período de oferta que comienza en un día específico conocido como fecha de oferta. Dentro del período de oferta, normalmente hay varios períodos de compra que terminan en fechas de compra.

Por ejemplo, un período de oferta podría comenzar con una fecha de oferta del 1 de enero y luego tener nueve períodos de compra que duran tres meses cada uno. El período de oferta expiraría al cabo de 27 meses. Durante ese tiempo, los empleados elegirían que se les quitara una cierta cantidad de sus cheques de pago (la mayoría de los empleadores imponen un límite de aproximadamente el 10% del pago después de impuestos), que luego se utilizaría para comprar acciones de la empresa en cada fecha de compra dentro de la oferta. período. Por lo tanto, los empleados que participaron en todo un período de oferta realizarían nueve compras de acciones por separado.

Cada empleador establece su propia política con respecto a la capacidad de sus empleados para retirar fondos durante los períodos de compra y aumentar o disminuir el nivel de sus contribuciones al plan. Y aunque la mayoría de los ESPP ofrecen el descuento de precio automático o la función de retroceso (o ambas), no existe un requisito del IRS para esto.

Precios

Los ESPP pueden proporcionar una ventaja de precio a los empleados de dos formas diferentes:

• Descuento incorporado . La mayoría de los ESPP ofrecen a los empleados un descuento automático sobre el precio de las acciones para todas sus compras, como el 10% o el 15%. Esto crea una ganancia instantánea para todos los participantes en el momento de la compra.
• Disposición al pasado . Esta disposición permite que el plan compre las acciones en la fecha de compra al precio de cierre de las acciones en la fecha de compra o en la fecha de oferta original, la que sea menor. Obviamente, esto puede marcar una gran diferencia en la cantidad de ganancias que los empleados obtienen de sus planes. Si las acciones de la compañía cerraron a $ 15 en la fecha de oferta original y se cotiza a $ 40 cuando el mercado cierra en la fecha de compra, entonces el plan puede comprar las acciones al precio de la fecha de oferta, o más bien, al porcentaje de descuento de ese precio, si el plan ofrece ambos beneficios (que suele ser el caso). Por lo tanto, un empleado podría obtener las acciones por $ 12,75 en este escenario si el plan también ofreciera un descuento incorporado del 15%.

Algunos planes tienen más de un cronograma de oferta ejecutándose simultáneamente, aunque los empleados generalmente no pueden participar en más de un cronograma a la vez.

Número de acciones disponibles para los participantes

También hay una estipulación adicional para el límite de $ 25,000 en compras; esta cantidad se divide por el precio de cierre de la acción en la fecha de la oferta, y el cociente se convierte en el número máximo de acciones que un participante puede comprar para ese año, independientemente de si el precio sube o baja después.

Por ejemplo, la Compañía ABC crea un ESPP y las acciones cierran a $ 18.42 en la fecha de oferta del 1 de enero. Al dividir $ 18.42 entre $ 25,000, se deduce que cada participante puede comprar 1,357.22 acciones ese año. Este número ahora está establecido y no se puede cambiar, independientemente de cómo fluctúe el precio durante el resto del año. Este cálculo también usa el precio de mercado real y no el precio con descuento, lo que significa que un empleado en el plan podría comprar 1357.22 acciones a $ 15.66 por acción si se aplicara un descuento del 15%, lo que le da al participante un valor de $ 21,254 en acciones. Pero ese sería el límite para el año, aunque sea menor que el límite de $ 25,000 porque el cálculo no tiene en cuenta el descuento.

La función de retrospectiva puede reducir efectivamente el valor del plan para los participantes cuando el precio de las acciones desciende desde la fecha de oferta, porque esta función solo se refiere al precio, no a la cantidad de acciones que se pueden comprar. Si el precio de las acciones disminuye durante el año de $ 18,42 a $ 7,08, no permite a los participantes comprar más acciones teniendo en cuenta el precio más bajo. Por lo tanto, los participantes que esperan comprar las acciones cuando cuestan $ 7.08 pueden obtener 1357.22 acciones por solo $ 9.609 ($ 7.08 x 1.357.22), pero no pueden comprar $ 25,000 en acciones a $ 7.08 para obtener 3531 acciones para ese año.

Tratamiento fiscal de los ESPP

Hay dos tipos de venta de acciones que se pueden realizar desde un ESPP calificado. Una es una disposición calificada, a la que se le otorga un tratamiento fiscal favorable según el código fiscal. La otra es una disposición descalificante, que no lo es.

Las disposiciones de calificación deben cumplir con dos criterios clave:

Si se cumplen estas condiciones, el descuento que recibió el participante sobre el precio de compra se informa como ingreso ordinario, y cualquier exceso de ganancia entre el precio de compra y el precio de venta se considera una ganancia de capital . Las disposiciones descalificantes, por otro lado, requieren que el diferencial entre el precio de cierre de la acción en la fecha de compra (independientemente de que haya o no un período retroactivo) y el precio de compra, considerando el descuento, se cuente como ingresos ordinarios.

Una disposición calificada

Por ejemplo, Jeremy compró acciones en su ESPP el 23 de marzo de 2012. Las acciones cerraron en $ 11.16 en la fecha de oferta del 1 de enero y $ 18.65 en la fecha de compra del 30 de junio. El plan le ofrece un descuento del 15%, lo que le otorga un precio de compra real de $ 9,49 (85% de $ 11,16 a través de la disposición retrospectiva).

Tendrá que mantener sus acciones al menos hasta el 24 de marzo de 2014 para que esta sea una disposición calificada. Si hace esto y vende las acciones en abril de 2014 por $ 22,71, solo la cantidad descontada de $ 1,67 por acción ($ 11,16 x 15%) se declarará como ingreso ordinario. La diferencia entre el precio de mercado real sin descuento y el precio de venta se contará como una ganancia o pérdida a largo plazo. Por lo tanto, Jeremy tendrá una ganancia a largo plazo de $ 11,55 por acción ($ 22,71 menos $ 11,16).

Una disposición descalificante

Por otro lado, si Jeremy vendiera las acciones antes de que expirara el período de tenencia, reconocería $ 9.16 como ingreso ordinario ($ 18.65 menos el precio de compra con descuento de $ 9.49). El precio de mercado el día de la compra ($ 18,65) se convierte entonces en la base del costo de la venta.

En este caso, los $ 4.06 restantes de las ganancias de la venta (precio de venta de $ 22.71 menos el precio de mercado en la compra diaria de $ 18.65) se gravarán como una ganancia de capital a largo o corto plazo, dependiendo de la duración de su período de tenencia. Esto es cierto incluso si el precio de las acciones desciende antes de que pueda venderlas. Si vende las acciones por $ 7,55, aún debe reconocer $ 9,16 como ingreso ordinario, aunque pueda compensarlo parcialmente con una pérdida de capital a largo o corto plazo de $ 1,94 ($ 9,49 menos $ 7,55).

Reportando

Los empleadores generalmente informarán cualquier ingreso ordinario que se obtenga de los ESPP en el formulario W-2 del empleado . Sin embargo, si el empleador no hace esto, el empleado debe informarlo por separado en el  Formulario 1040 . La información de compra de los ESPP se informa en el Formulario 3922 , que generalmente proporciona el empleador después de la fecha de compra. Las ganancias y pérdidas se informan en el Formulario 8949 y luego se trasladan al Anexo D.

Ventajas de los ESPP

Las ventajas que ofrecen los ESPP superan con creces las desventajas en la mayoría de los casos. Algunos de los beneficios clave que brindan estos planes incluyen:

La única desventaja real que pueden plantear los ESPP es que pueden hacer que los empleados que participan durante largos períodos de tiempo y retienen sus acciones se vuelvan sobreponderados con las acciones de su empresa en sus carteras de inversión. Esto se puede evitar vendiendo acciones periódicamente y reasignando los ingresos a otros vehículos o activos de inversión.

Conclusiones finales

Los ESPP pueden proporcionar a los empleados un medio regular para aumentar sus ingresos con el tiempo, especialmente cuando las acciones de la empresa están en una tendencia alcista. Los ESPP también atraen a los empleados porque no requieren que las acciones que se compran en ellos se mantengan hasta la jubilación, lo que permite a los empleados recibir los ingresos de las ventas de sus acciones al menos de manera semi-regular dentro de un período relativamente corto de tiempo. tiempo, aprovechando el tratamiento de plusvalías a largo plazo.

Para obtener más información sobre los planes de compra de acciones de los empleados y cómo funcionan, consulte a su corredor o al departamento de recursos humanos.