¿Es real el efecto de octubre del mercado de valores? – Mito destruido
El mes de octubre es un mes aterrador en los Estados Unidos. Es el mes en el que se celebra Halloween, una festividad que glorifica las películas de terror y las criaturas aterradoras, y en la que premiamos a los niños con dulces por no hacer nada más que acercarse a extraños con máscaras y pedirlos.
Muchos inversores creen que hay otro evento aterrador que ocurre en octubre. Se conoce como el efecto octubre, y se cree que octubre es una época traicionera para los inversores que no están preparados para ello.
Incluso algunos expertos en inversiones aconsejan que tenga mucho cuidado al hacer movimientos en octubre. Dicen que es el peor mes del año para los inversores y que si decide invertir en él, debe prepararse para pérdidas repentinas.
¿Hay algo de verdad en esta noción? ¿El mercado ha experimentado pérdidas de forma más consistente en octubre que en otros meses? Miremos más de cerca.
Lo que dicen las estadísticas
Para saber si el efecto octubre se basa en la verdad, observemos los datos históricos para ver si octubre registró pérdidas más frecuentes o mayores en comparación con cualquier otro mes en promedio.
Los estáticos le dirán que para obtener una estadística adecuada, necesitará al menos 30 datos . Podemos hacerlo mucho mejor gracias a décadas de datos financieros. Aquí hay un desglose del desempeño del S&P 500 por mes durante los últimos 92 años:
| Mes | Años arriba | Años abajo | Rendimientos mensuales promedio |
| enero | 57 | 35 | 1,2% |
| febrero | 48 | 44 | -0,1% |
| marcha | 55 | 37 | 0,5% |
| abril | 59 | 33 | 1,5% |
| Mayo | 53 | 39 | -0,1% |
| junio | 52 | 40 | 0,8% |
| mes de julio | 54 | 38 | 1,6% |
| agosto | 53 | 39 | 0,6% |
| septiembre | 42 | 49 | -1% |
| octubre | 54 | 38 | 0,4% |
| noviembre | 56 | 36 | 0,8% |
| diciembre | 57 | 25 | 1,3% |
Al observar estos datos, está claro que octubre no es un mal mes para el mercado de valores. El S&P 500 no solo ha ganado en el mes de octubre con más frecuencia de lo que ha disminuido, sino que los rendimientos del índice durante el mes han sido positivos en promedio durante las últimas nueve décadas.
Los números fríos y duros rompen el mito del efecto octubre, pero los datos muestran que hay un mes del año que es claramente el peor para los inversores. En el mes de septiembre, el S&P 500 ha producido pérdidas con más frecuencia que ganancias históricamente. Al mismo tiempo, la rentabilidad media del mes de septiembre es del -1%. Entonces, quizás septiembre debería ser el mes que los expertos posicionan como el momento para desconfiar del mercado de valores cada año.
Consejo profesional : cuando abra una nueva cuenta comercial de Robinhood , recibirá acciones gratis. Con Robinhood, puede personalizar su cartera con acciones, ETF, opciones e incluso criptomonedas. Incluso tendrá la oportunidad de invertir en acciones fraccionadas. Regístrese en Robinhood .
Por qué septiembre es el mes de peor rendimiento para los inversores
¿Cual es el trato? ¿Por qué septiembre es un mes tan doloroso? Los expertos atribuyen el fenómeno a tres factores clave:
- Toma de ganancias . Históricamente, el final del verano ha sido el momento de la toma de ganancias. Es durante este tiempo que los inversores generalmente reestructuran sus carteras y aprovechan algunas de las ganancias que han experimentado a lo largo del año. Si bien no hay una explicación real de por qué el inversor minorista promedio decide cobrar al final del verano, históricamente eso es lo que suele ocurrir.
- Recolección de pérdidas fiscales . También hay una tendencia a cobrar fondos mutuos en septiembre por razones fiscales. La recolección de pérdidas fiscales es una forma de aliviar la carga fiscal asociada con las ganancias a lo largo del año mediante la venta de otros activos que han disminuido. Estas transacciones deben completarse antes de que finalice el año fiscal, y muchos fondos grandes pueden comenzar a evaluar su situación fiscal y salir de las posiciones que pretenden vender por razones fiscales a medida que el tercer trimestre llega a su fin en septiembre.
- Vacaciones para inversores . Finalmente, algunos argumentan que septiembre es un gran mes para las vacaciones y, como resultado, el volumen suele ser bajo. Con menos inversores prestando atención al mercado de valores, no hay tanto dinero flotando para apuntalar las acciones. Esto también combina bien con la teoría de la toma de ganancias, ya que algunos argumentan que septiembre es el mes en que algunos inversores obtienen ganancias para disfrutar de unas vacaciones más caras.
Entonces, ¿por qué los inversores temen a octubre?
Aunque el mes de octubre no es, estadísticamente, nada que temer, hay una buena razón por la que el mito del efecto octubre se ha arraigado tan profundamente en la mente del público inversionista. El mes de octubre fue el escenario de algunas de las caídas más dolorosas en la historia del mercado de valores.
Aunque estas caídas han sido pocas y espaciadas, fueron tan dolorosas que los inversores aún las recuerdan, lo que llevó a una abrumadora, aunque infundada, creencia de que octubre es el peor mes para los inversores.
Eventos que llevaron al mito del efecto octubre
Hay dos eventos importantes que llevaron al mito del efecto octubre. El primero tuvo lugar en octubre de 1929 y el segundo en octubre de 1987.
Martes negro: 29 de octubre de 1929
A lo largo de la década de 1920, el mercado de valores estadounidense experimentó una expansión prolongada. Es decir, hasta finales de 1929.
El martes 29 de octubre de 1929, se produjo el pánico, lo que provocó la venta de grandes volúmenes de acciones y caídas repentinas y masivas en el mercado de valores. Ese martes, que llegó a conocerse como Martes Negro, se negociaron alrededor de 16 millones de acciones en un solo día, marcando un récord en ese momento.
Con el mercado de valores recibiendo un golpe tan masivo, la economía de Estados Unidos, seguida en breve por la economía global, se salió de control. El martes negro condujo a la recesión económica más profunda y duradera de la historia. El dolor que se sintió en el mercado en este fatídico día de octubre conduciría a lo que ahora conocemos como la Gran Depresión, un colapso económico global que duró aproximadamente una década.
Este evento quedaría grabado en la memoria de todos los consumidores, no solo de los inversores. En un solo día, miles de inversores fueron eliminados y se perdieron miles de millones de dólares.
Lunes negro: 19 de octubre de 1987
El segundo evento que dejó mal sabor de boca a los inversionistas se conoce como Lunes Negro, que tomó por sorpresa a la bolsa el 19 de octubre de 1987. En un solo día, el Promedio Industrial Dow Jones cedió repentinamente el 22% de su valor.
Ese fatídico lunes marcaría el comienzo de una caída del mercado de valores mundial. A fines de octubre de 1987, la mayoría de los principales índices del mundo habían caído un 20% o más. Afortunadamente, el mercado se recuperó rápidamente y se evitó otra Gran Depresión.
Hasta el día de hoy, nadie puede precisar por qué ocurrió el Lunes Negro. Algunos expertos atribuyen la disminución a los disturbios geopolíticos en todo el mundo. Algunos los atribuyen al comercio informatizado, que condujo a una venta masiva acelerada.
Sin embargo, no tuvo lugar ningún evento geopolítico importante el Lunes Negro o durante el fin de semana anterior. Y si bien los algoritmos de negociación computarizados pueden ser en parte culpables, el volumen de acciones negociadas de esta manera en 1987 era bastante mínimo y simplemente no podría haber llevado a tal liquidación.
Si bien el catalizador detrás del Black Monday sigue siendo un misterio, el evento sorprendió a muchos inversores que no tenían forma de ver venir una caída tan pronunciada. Fue un día tan doloroso para los inversores que solidificó aún más la idea de que octubre es un mal mes para el mercado de valores.
Consejo profesional : si va a agregar a su cartera, asegúrese de elegir las mejores empresas posibles. Los evaluadores de acciones pueden ayudarlo a reducir las opciones a compañías que cumplan con sus requisitos. Obtenga más información sobre nuestros filtros de acciones favoritos .
¿Cuáles son los mejores meses para invertir?
Si bien octubre definitivamente no es el peor mes para el mercado de valores históricamente, tampoco es el mejor. Eso plantea la pregunta: “¿Cuáles son los mejores meses para invertir?” Para averiguarlo, vuelva a mirar los datos del cuadro anterior.
En términos de los meses que terminaron con mayor frecuencia en ganancias durante los últimos 92 años, abril toma la delantera con 59 cierres positivos, seguido de cerca por enero y diciembre, que están empatados en 57 cierres positivos. En términos de los mejores rendimientos promedio, abril está cerca del segundo lugar, con un rendimiento promedio del 1,5% ligeramente por detrás del rendimiento promedio del 1,6% de julio.
Entonces, ¿por qué enero, diciembre y abril son los meses que han terminado de manera positiva con mayor frecuencia? Puede ser una cuestión de naturaleza humana y algo de mentalidad de rebaño . Independientemente de los datos fundamentales , si la abrumadora mayoría de inversores cree que una acción va a subir de valor, comienzan a comprar la acción, lo que lleva a una profecía autocumplida de que el precio de la acción va a subir.
Además, piensa en lo que representan estos meses y la especulación que se centra en ellos entre los inversores.
- Enero . Enero es el comienzo del nuevo año en los Estados Unidos. Eso en sí mismo tiene varias implicaciones para el mercado de valores. Las empresas anuncian sus resultados financieros para todo el año anterior. También es probable que las empresas anuncien nuevas innovaciones y trabajen para generar el interés de los inversores durante el próximo año. Como tal, tendemos a ver más compras en enero que la mayoría de los otros meses.
- Abril . El 15 de abril es el día de impuestos en los Estados Unidos. Sin embargo, la mayoría de las personas pagan de más durante todo el año, lo que genera el codiciado reembolso de impuestos para muchos contribuyentes. A medida que los consumidores presentan la documentación para sus reembolsos, muchos ya están pensando en formas de gastarlos . A partir de principios de abril, los inversores ven una afluencia de poder adquisitivo que llegará al hogar estadounidense promedio en el futuro cercano, lo que genera expectativas de ventas e ingresos crecientes para las empresas que cotizan en bolsa. Esto sucede al mismo tiempo que muchos inversores están recibiendo beneficios inesperados de devolución de impuestos para verterlos en el mercado.
- Diciembre . Finalmente, diciembre es el pico de la temporada navideña en los Estados Unidos. La mayoría de las principales festividades religiosas tienen lugar durante este mes, lo que genera grandes gastos en todo, desde regalos hasta artículos básicos para el consumidor y viajes. Todo este gasto de los consumidores es excelente para las empresas que cotizan en bolsa que trabajan para vender sus productos y servicios, lo que una vez más genera la expectativa de aumentar las ventas y los ingresos y los inversores están más dispuestos a realizar nuevas inversiones en el mes.
Conclusiones finales
El efecto octubre es un concepto aterrador. Sin embargo, no tienes que preocuparte por eso. Aunque dos eventos históricos muy reales pueden haber llevado al temor de pérdidas en octubre, estadísticamente es más probable que obtenga ganancias cuando invierte en octubre, no pérdidas.
En última instancia, esta conclusión conduce a una lección importante, específicamente para los inversores principiantes: incluso los expertos pueden estar equivocados.
El efecto octubre no es el único mito en el mercado. Pero ha llevado a los inversores a decidir retirar dinero del mercado durante el mes , asumiendo pérdidas en forma de oportunidades perdidas de ganancias si simplemente hubieran permanecido invertidos.
Otra lección clave aquí es que nunca es una buena idea seguir a la manada. Aquellos que lo hacen mejor en el mundo de la inversión son aquellos que hacen su propia investigación .
Entonces, la próxima vez que alguien le diga que octubre es un mes horrible para invertir, o que junio es el mejor momento para invertir, o cualquier otra cosa con respecto a cómo invertir su dinero, tómese su tiempo para investigar antes de tomar medidas basadas en sus opiniones. .
¿Te has enamorado del mito del efecto octubre? ¿Cómo ha guiado el mito sus decisiones de inversión en octubre?
