Lo que podemos aprender del oso Stearns en otoño
Si se mantiene al día con los eventos actuales y / o las noticias financieras, probablemente se haya enterado de la desaparición de Bear Stearns, una empresa de corretaje de inversiones que alguna vez fue grande. Muchos se sorprendieron cuando se supo la noticia de que JP Morgan compraría Bear Stearns a 2 dólares la acción, cuando meses atrás la acción se cotizaba a 85 dólares la acción. Entonces, JP Morgan se dio cuenta de que otros estaban tratando de competir para comprar Bear y ofrecer un precio más alto, por lo que JP Morgan aumentó la compra a $ 10 por acción. Entonces, echemos un vistazo a por qué Bear Stearns se derrumbó de la noche a la mañana.
¡Su proporción de deuda a capital era 32!
La relación de deuda a capital es básicamente el pasivo de la empresa dividido por el capital que posee la empresa. Se supone que cualquier cosa por encima de 2 se considera una proporción alta de ad / e, ¡y Stearns tenía 32! El problema con todas estas grandes firmas de inversión es que son un montón de cabezas de huevo que fueron a escuelas de negocios famosas que les enseñaron a aprovechar al máximo sus activos. Se puede argumentar que todas las empresas aprovechan su deuda, pero muchas no tienen una relación D / E superior a 2 o 3.
Qué significa esto para ti:Soy un firme defensor de no alentar a las personas a apalancar sus deudas o activos. Mucha gente hace esto con tarjetas de crédito. Están maximizando la tarjeta de crédito al 0% y colocando el dinero en una cuenta de ahorros en línea para ganar un interés del 3 al 4%. El problema es que para cuando consideras los impuestos y el rendimiento que consume el riesgo, no vale la pena jugar con las deudas. Una línea de crédito con garantía hipotecaria es otra forma de aprovechar uno de sus mayores activos, su casa. Cuando contrata un HELOC, ese prestamista se convertirá en un segundo acreedor prendario sobre su vivienda. No agregue más riesgo al techo sobre su cabeza. Puede no estar de acuerdo conmigo en este caso, pero mire a Stearns. Tomaron un principio financiero enseñado todos los días y lo explotaron. ¿Mira dónde los llevó? Es posible que pueda salirse con la suya apalancando la deuda si es conservador con ella,
Bear Stearns invirtió en un mercado no probado
Bear Stearns tenía mucho dinero invertido en la industria de las hipotecas de alto riesgo. Es gracioso porque estoy seguro de que hubo ejecutivos y analistas senior en la empresa que recuerdan la ÚLTIMA vez que se derrumbó la industria de las hipotecas de alto riesgo. Las subprimes tienen un lugar en la sociedad. Ayudan a las personas con un crédito menos que perfecto a convertirse en propietarios de viviendas, pero el problema es que los prestamistas codiciosos la explotan y los consumidores con ojos más grandes que sus estómagos quedan atrapados. Pero el hecho de que Stearns invierta tantos activos en fondos de cobertura que invertir en el mercado de alto riesgo hace que uno se pregunte dónde se educaron los ejecutivos de Stearn. Una vez más, puede haber sido solo un caso de codicia.
¿Cómo aprendes de esto? La diversificación de sus inversiones es el concepto más importante a la hora de convertirse en un inversor serio. Invertir mucho en una empresa, una industria o tener solo una estrategia de inversión es una tontería. Usted confía en el hecho de que a una empresa o industria siempre le irá bien y nunca funcionará bien en todo momento. Debe diversificar su cartera de inversiones. Siempre me aseguro de que mis inversiones tengan un elemento de acciones internacionales, por lo que cuando el mercado estadounidense está lento, todavía tiene la posibilidad de que Asia y Europa mantengan la cartera sólida.
Supongo que esta no será la única firma de corretaje que se hundirá, porque muchas de ellas todavía emplean las mismas estrategias que Bear Stearns. Con suerte, aprenderán de los errores de Bear Stearns.
