¿Qué es un fondo del mercado monetario? Definición, tipos, ventajas y desventajas
Cuando abre una cuenta de corretaje y le transfiere dinero, probablemente notará que el dinero va a un fondo del mercado monetario en el corretaje.
Los fondos del mercado monetario se utilizan con frecuencia como un espacio de almacenamiento para los fondos no invertidos en su cuenta de corretaje. Aún así, muchas personas no saben con precisión qué es un fondo del mercado monetario, cómo funcionan o qué separa a un buen fondo del mercado monetario de uno malo.
¿Qué es un fondo del mercado monetario?
Un fondo del mercado monetario es un tipo de fondo mutuo en el que la gente puede invertir. Sin embargo, existen restricciones estrictas sobre los tipos de inversiones que pueden tener los fondos del mercado monetario en comparación con otros fondos mutuos.
Normalmente, los fondos del mercado monetario tienen títulos de deuda seguros a muy corto plazo. Por ejemplo, los fondos del mercado monetario pueden tener deuda pública estadounidense y extranjera y otros valores gubernamentales con fechas de vencimiento cortas.
A diferencia de otros fondos mutuos, que comúnmente buscan aumentar su precio por acción, la gran mayoría de los fondos del mercado monetario apuntan a mantener el precio de una sola acción en exactamente $ 1. En lugar de aumentar su valor por acción, realizan pagos regulares a los accionistas, al igual que los pagos de intereses que recibe de una cuenta bancaria.
A pesar de su similitud funcional con las cuentas de depósito en un banco, es importante recordar que los fondos del mercado monetario no son cuentas bancarias y no deben confundirse con las cuentas del mercado monetario . Los fondos del mercado monetario no reciben el mismo seguro de la FDIC y, técnicamente, existe la posibilidad de que pierda dinero invertido en un fondo del mercado monetario, al igual que cualquier otra inversión.
Sin embargo, los fondos del mercado monetario se encuentran entre las inversiones más seguras que existen. Desde que aparecieron los primeros fondos del mercado monetario en la década de 1970, casi ninguno ha “roto la pelota” y ha caído por debajo del valor de 1 dólar por acción. De hecho, la crisis financiera de 2008 fue solo la segunda vez que sucedió , cuando un fondo vio caer su valor por acción de $ 1 a $ 0,97.
Aunque ninguna inversión está libre de riesgos, los fondos del mercado monetario son increíblemente seguros y la mayoría de los inversores pueden confiar en ellos para preservar sus saldos.
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Tipos de fondos del mercado monetario
Hay tres tipos principales de fondos del mercado monetario, diferenciados por los valores en los que invierten.
1. Gobierno
Los fondos gubernamentales del mercado monetario invierten principalmente en valores gubernamentales.
Los fondos del mercado monetario del gobierno solo del Tesoro generalmente tienen hasta el 99,5% de sus tenencias en efectivo o en bonos del Tesoro de los EE. UU., Como T-Bills.
Los fondos del mercado monetario del Tesoro del gobierno también mantienen el 99,5% de su participación en efectivo o valores gubernamentales, pero pueden incluir bonos del Tesoro de EE. UU. O acuerdos de recompra de títulos del Tesoro de EE. UU., Acuerdos que implican vender un Tesoro y volver a comprarlo poco después por un precio más alto.
Los fondos del mercado monetario del gobierno general ponen el 99,5% de su dinero en efectivo o valores emitidos por el gobierno o empresas patrocinadas por el gobierno. Esto incluye organizaciones como Freddie Mae y Fannie Mac.
2. Propósito principal o general
Los fondos del mercado monetario de primera o de propósito general no tienen que invertir únicamente en valores gubernamentales. Pueden tener cualquier valor calificado en dólares, incluidos valores del Tesoro, papeles comerciales, certificados de depósito y otra deuda privada extranjera o nacional a corto plazo.
3. Municipal
Los fondos del mercado monetario municipales, a veces denominados exentos de impuestos debido a su tratamiento fiscal especial, son fondos del mercado monetario que mantienen al menos el 80% de sus activos invertidos en valores municipales . Por lo general, se trata de una deuda a corto plazo emitida por gobiernos estatales y locales o agencias gubernamentales.
Dependiendo de los valores que posea el fondo, las ganancias de los fondos del mercado monetario municipales pueden estar exentas de impuestos sobre la renta federales o estatales, o ambos.
Ventajas de los fondos de mercado
Son muchas las ventajas de invertir en fondos del mercado monetario.
1. Estabilidad y seguridad
Los fondos del mercado monetario se encuentran entre las inversiones más seguras del mercado. Tienen deudas a corto plazo de increíble calidad, lo que significa que rara vez pierden valor. En su historia, los fondos del mercado monetario solo han perdido valor en casos extremadamente raros, e incluso entonces, las pérdidas que experimentaron fueron relativamente pequeñas.
Cuando invierte dinero en un fondo del mercado monetario, normalmente puede estar seguro de que conservará su valor a lo largo del tiempo.
2. Liquidez
Los fondos del mercado monetario son inversiones de gran liquidez, que funcionan de manera similar a una cuenta bancaria a diferencia de otras tenencias, como acciones, bonos y fondos mutuos.
A menudo, puede mover fondos dentro y fuera de un fondo del mercado monetario cuando lo desee sin previo aviso, lo que facilita el uso de efectivo en un fondo del mercado monetario como ahorros de emergencia.
Algunas casas de bolsa incluso ofrecen servicios de emisión de cheques que puede utilizar para acceder a los fondos en un fondo del mercado monetario con una chequera.
3. Diversificación
Una de las mejores formas de reducir el riesgo en su cartera es diversificar sus inversiones . Si el 100% de su cartera se invierte en una sola acción y esa empresa quiebra, pierde toda su cartera. Si invierte el 10% de su cartera en 10 acciones diferentes, una empresa que falla solo le cuesta el 10% de su cartera.
La misma lógica se aplica a los bonos y otros valores de renta fija. Si posee un bono y el pagador incumple, pierde toda su inversión, mientras que tener muchos bonos reduce su riesgo.
Los fondos del mercado monetario tienen una gran variedad de valores, lo que facilita la diversificación de su cartera mientras solo compra acciones en el fondo del mercado monetario.
4. Beneficios fiscales
Los fondos del mercado monetario municipal invierten en bonos emitidos por los gobiernos locales y estatales, así como por agencias gubernamentales. Los rendimientos de este tipo de bonos a menudo reciben un tratamiento fiscal preferencial, como la exención de impuestos estatales o federales.
Si invierte en un fondo del mercado monetario municipal, puede evitar los cargos fiscales , lo que puede mejorar sus rendimientos.
Inconvenientes de los fondos del mercado monetario
Los fondos del mercado monetario no son perfectos, por lo que debe considerar estos inconvenientes antes de invertir.
1. Riesgo de inflación
Los mercados monetarios son inversiones increíblemente seguras, pero esa seguridad tiene un precio. Los rendimientos que ofrecen los fondos del mercado monetario son muy bajos. En algunos casos, puede encontrar cuentas de ahorro en línea con mayores rendimientos que los fondos del mercado monetario que ofrecen las principales casas de bolsa.
Incluso si el saldo de su cuenta está aumentando, es posible que esté perdiendo poder adquisitivo debido a la inflación . La inflación es el proceso por el cual el dinero pierde valor con el tiempo.
Piense en todas las veces que sus abuelos hablaron de comprar una barra de pan y un galón de leche por veinticinco centavos. Eso no significa que la comida fuera casi gratis en los viejos tiempos; un dólar simplemente valía más, por lo que los salarios y los precios eran más bajos que en la actualidad.
La mayoría de los economistas están de acuerdo en que las tasas de inflación razonables son algo bueno porque fomentan los préstamos y el gasto. Aún así, incluso una tasa de inflación baja puede consumir lentamente el valor de su inversión, por lo que es importante vigilar el rendimiento ofrecido por un fondo del mercado monetario y la tasa de inflación.
2. Riesgo de crédito
Los fondos del mercado monetario son tan seguros como las inversiones, pero eso no significa que estén completamente libres de riesgos.
Las inversiones mantenidas por el fondo del mercado monetario pueden fluctuar en valor o uno de los emisores de un título en poder del fondo puede incumplir y no pagar sus deudas. En última instancia, el valor de una acción en un fondo del mercado monetario podría caer por debajo de $ 1, lo que significaría que los inversores perderían dinero.
La empresa que gestiona el fondo también podría tener problemas financieros. Si un banco se hunde, la FDIC interviene para reembolsar a los titulares de cuentas, pero el seguro de la FDIC no se aplica a los fondos del mercado monetario. Si el administrador del fondo se hunde, es posible que no pueda recuperar toda su inversión.
3. Riesgo de liquidez
Los fondos del mercado monetario son muy líquidos, pero no hay garantía de que pueda retirar tanto dinero del fondo cuando lo desee. Los administradores de fondos tienen la autoridad para restringir el acceso de las personas a su dinero o limitar la cantidad que pueden retirar en un período.
Aunque esto es poco común, cuando sucede, generalmente es causado por mercados volátiles o inciertos, lo que significa que podría ser cortado de su dinero cuando más lo necesite.
Cómo comparar fondos del mercado monetario
Si está considerando invertir en un fondo del mercado monetario, vale la pena comparar algunos para encontrar la mejor oferta.
La primera variable para comparar entre fondos es su estrategia de inversión. Los fondos del mercado monetario del gobierno son algunas de las opciones más seguras, pero pueden ofrecer rendimientos más bajos que otros tipos de fondos. Los fondos municipales pueden ser una buena opción si tiene las acciones en una cuenta de corretaje sujeta a impuestos y desea reducir su carga fiscal.
Otro factor a considerar es el rendimiento que ofrece el fondo del mercado monetario. El rendimiento es como el interés que paga una cuenta de ahorros. Cuanto mayor sea el rendimiento, más dividendos recibirá cada mes.
También vale la pena pensar en la conveniencia. Si ya tiene una cuenta de corretaje, probablemente ya tenga inversiones en un fondo del mercado monetario. La mayoría de las empresas de corretaje utilizan sus fondos del mercado monetario como un lugar de retención del dinero que tiene en la corredora pero no ha invertido en otros valores.
Es probable que invertir en un fondo del mercado monetario ofrecido por otra corredora sea un inconveniente, por lo que a menudo es más fácil utilizar el que ofrece su cuenta de corretaje actual en lugar de pasar por la molestia de abrir una nueva cuenta.
Conclusiones finales
Los fondos del mercado monetario son opciones de inversión de bajo riesgo para las personas que desean una alternativa a las cuentas bancarias. Aunque no están aseguradas como las cuentas bancarias, tienden a ser mucho más seguras que otras opciones de inversión, como acciones e incluso bonos a medio y largo plazo.
Si está buscando una alternativa a una cuenta de ahorros, es posible que también desee considerar una cuenta de administración de efectivo . Estas cuentas ofrecen seguro de la FDIC, a menudo más de los $ 250,000 base que puede obtener de una cuenta bancaria normal. También ofrecen buenas tasas de interés y altos niveles de liquidez, lo que las hace atractivas para muchas personas con grandes saldos de efectivo.
¿Consideraría invertir en un fondo del mercado monetario? ¿Por qué o por qué no?
