Agente de bolsa frente a asesor de inversiones: ¿cuál es la diferencia?
El mercado de valores es un tema popular, pero hay muchos malentendidos en torno a él. Uno de los conceptos erróneos más comunes del mercado de valores entre los inversores principiantes es la idea de que un asesor de inversiones y un corredor de bolsa son lo mismo. Aunque pueda parecer que cumplen la misma función, su relación con el inversor individual es diferente.
Mientras que los asesores de inversiones tienen una responsabilidad fiduciaria con los inversores a los que sirven, los corredores de bolsa, que trabajan para los corredores de bolsa, sirven al corredor de valores para el que trabajan.
Sin embargo, esa no es la única diferencia. Las dos profesiones están plagadas de diferencias, incluida la forma en que están reguladas, su posición en el mercado de valores y los servicios financieros que suelen ofrecer. Echemos un vistazo más de cerca a los asesores de inversiones y agentes de bolsa y cómo cada uno de estos profesionales financieros trabaja con usted.
¿Qué es un asesor de inversiones registrado?
Un asesor de inversiones registrado (RIA) es un experto en el mercado de valores cuyo objetivo es mejorar los resultados de inversión de sus clientes. Los asesores de inversiones no deben confundirse con los planificadores financieros certificados (CFP) , que son administradores de patrimonio que están interesados en la salud financiera general de sus clientes, tanto desde el punto de vista de la inversión como desde el punto de vista de las finanzas personales, en lugar de simplemente sus actividades en el mercado de valores. .
Como sugiere su nombre, los asesores de inversiones están allí para brindarle asesoramiento y respaldar los movimientos relacionados que pueda estar considerando realizar con su cartera de inversiones.
Además de simplemente brindar asesoramiento, la mayoría de los asesores de inversiones ofrecerán servicios de gestión de carteras, quitando el control de las manos del inversor minorista y proporcionando una gestión experta de sus activos de inversión.
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¿Qué es un corredor de bolsa?
Un corredor de bolsa, a menudo denominado corredor de bolsa o corredor , no está allí para brindar asesoramiento de inversión. De hecho, hacerlo iría en contra de las regulaciones. En cambio, los corredores de bolsa son las empresas que emplean a los corredores y pueden compararse con los lotes de autos usados del mercado de valores. Su función es girar y negociar con acciones y otros activos negociables. Los corredores de bolsa conocidos incluyen nombres familiares como Fidelity Investments, Charles Schwab y TD Ameritrade.
Debido a que el corredor de bolsa no brinda asesoramiento a los inversores minoristas, no tienen ningún interés financiero en su éxito como inversionista, con la excepción de las compañías de corredores de bolsa de asesores robóticos como Betterment y Acorns , que tienen divisiones separadas que actúan como asesor de inversiones y corredor de bolsa bajo una misma marca.
La comparación de autos usados se hizo por una razón. Antes de la introducción de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), los movimientos desagradables realizados por los corredores de bolsa jugaron un papel importante en el desarrollo de la Gran Depresión. Aunque la estricta regulación ha reducido en gran medida el fraude entre los agentes de bolsa, es importante recordar que, a menos que esté trabajando con un asesor automático que actúa como su propio agente de bolsa, es probable que el interés de su agente sea generar una ganancia. en lugar de su éxito de inversión. El objetivo principal de un corredor es vender más acciones, independientemente de lo que suceda con esas inversiones después de la venta.
Los corredores de bolsa ofrecen varios servicios a la industria financiera, incluido el suministro de liquidez a las empresas, la facilitación de las actividades comerciales, la publicación de investigaciones de inversión y la obtención de capital para empresas.
Diferencias clave entre asesores de inversiones y agentes de bolsa
Como puede deducir de las breves descripciones anteriores, los asesores de inversiones y los agentes de bolsa son dos tipos de entidades completamente diferentes. Algunos de los aspectos más importantes de estos servicios a considerar al decidir cuál es el mejor para usted incluyen:
Cómo cada uno compra y vende acciones y otros activos
Tanto los agentes de bolsa como los asesores de inversiones le brindan la posibilidad de comprar y vender acciones. La diferencia clave en términos de compra y venta de acciones y otros activos es cómo se realizan esas compras y ventas.
Compra y venta de acciones con un asesor de inversiones
Cuando compra y vende acciones con un asesor de inversiones, tiene un experto de su lado. Su asesor de inversiones registrado tiene una responsabilidad fiduciaria con usted, y esa responsabilidad es poner los intereses de su cartera de inversiones por encima de los suyos.
Por lo tanto, cuando compra y vende acciones con un asesor de inversiones, su asesor escuchará sus pensamientos y lo guiará para determinar si las acciones que está considerando son lo mejor para usted.
Además, es posible que no tenga que hacer nada. Si trabaja con un asesor de inversiones que brinda servicios de administración de carteras de inversiones, su profesional no está solo en su esquina, sino que están en el ring peleando con los toros y los osos en su nombre.
Sin embargo, tenga en cuenta que ningún servicio experto es gratuito y los asesores de inversiones son algunos de los profesionales mejor pagados de los Estados Unidos. Entonces, aunque los asesores de inversiones pelearán la buena batalla en su nombre, también cobrarán por cada golpe que lancen.
Compra y venta de acciones con un corredor de bolsa
Cuando trabaja con un corredor de bolsa, tiene la capacidad de comprar y vender acciones en el mercado de valores. La diferencia es que el corredor de bolsa no le dará ningún consejo con respecto a qué acciones debe comprar o vender. De hecho, brindar asesoramiento y administrar carteras de inversión serían importantes conflictos de intereses. El corredor de bolsa ejecuta la compra y venta de valores en su nombre y actúa como distribuidor de varios productos financieros que podría comprar.
Tenga en cuenta que cuando un inversor trabaja con un asesor de inversiones, el asesor de inversiones está obligado por un estándar fiduciario a actuar en el mejor interés del cliente. Ese no es el caso de un corredor de bolsa. Un corredor de bolsa gana su dinero cobrando tarifas para comprar o vender acciones, beneficiándose un poco de cada operación.
Gestión de la cartera de inversiones
Cuando se trata de la gestión de la cartera de inversiones, los agentes de bolsa no juegan ningún papel. Debido a que no están interesados en las necesidades del cliente desde el punto de vista del retorno de la inversión, no serían aptos para administrar su cartera. Sin embargo, existen algunas excepciones a la regla en el caso de los robo-advisors.
Gestión de la cartera de inversiones con un asesor de inversiones
Los asesores de inversiones que ofrecen servicios de gestión de carteras no solo ofrecen asesoramiento financiero. En cambio, toman las riendas por completo cuando se trata de actividad en su cartera de inversiones.
Cuando permite que un asesor de inversiones tome el control de su cartera de inversiones, su profesional de inversiones se encargará de todas las compras y ventas necesarias para alcanzar sus objetivos financieros. De hecho, no solo están interesados en su éxito, hacer todo lo posible para ayudarlo a lograr sus objetivos con todos los productos financieros disponibles es el deber fiduciario de su profesional de inversiones.
Tampoco es solo un deber moral. Debido a la Ley de Asesores de Inversiones de 1940, es responsabilidad legal de su asesor de inversiones tomar decisiones de inversión de acuerdo con sus objetivos financieros.
Inversión en la gestión de carteras con un corredor de bolsa
La mayoría de los corredores de bolsa no ofrecen servicios financieros de ningún tipo más allá de actuar como intermediarios para las compras y ventas de productos de inversión como acciones, fondos cotizados en bolsa (ETF) , fondos mutuos y otros productos financieros, ganando una comisión por cada uno. transacción realizada dentro de cuentas de corretaje .
Sin embargo, existen algunas excepciones a la regla.
Estas excepciones son los robo-asesores que operan tanto un servicio de asesoría de inversiones como un corredor de bolsa. Por ejemplo, Betterment es una plataforma de gestión patrimonial que actúa como asesor de inversiones y como agente de bolsa al mismo tiempo. Para evitar conflictos de interés, Betterment ha estructurado su empresa con una subsidiaria que actúa como intermediario-intermediario externo, conocida como Betterment Securities.
Acorns es otro robo-asesor que sigue la misma línea, operando Acorns Securities como su intermediario-intermediario externo al tiempo que brinda servicios de asesoría de inversiones y administración de carteras.
Responsabilidades con los inversores
Debido a que los asesores de inversiones y los agentes de bolsa desempeñan diferentes roles en el mercado de valores, estos profesionales financieros tienen un conjunto diferente de responsabilidades con los inversores.
Responsabilidades asumidas por los asesores de inversiones
Se espera que los asesores de inversiones mantengan un alto nivel de responsabilidades de cara al cliente. A menudo, escuchará el término “responsabilidad fiduciaria”. Los asesores de inversiones registrados en la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. , O SEC, se conocen como fiduciarios.
Como fiduciarios, tienen la responsabilidad legal de proporcionar una gestión de inversiones de calidad para sus clientes. Los asesores de inversiones no pueden aceptar pagos para promover o publicitar la venta de valores o tomar decisiones de inversión o seguir cualquier estrategia de inversión que no sea lo mejor para sus clientes.
Responsabilidades asumidas por los corredores de bolsa
Los agentes de bolsa están sujetos a un conjunto diferente de responsabilidades. Sus responsabilidades están más orientadas a la protección del mercado de valores en su conjunto, que a la protección de un solo inversor o un pequeño grupo de inversores.
FINRA requiere que los corredores de bolsa difundan solo información veraz y precisa sobre las acciones que ofrecen a sus clientes.
Además, los corredores de bolsa se encargan de facilitar las transacciones de valores. Por lo tanto, la transferencia exitosa de acciones u otros valores y productos de inversión es, en última instancia, responsabilidad de los corredores de bolsa.
Supervisión regulatoria
Debido a que los asesores de inversiones y los corredores de bolsa viven en rincones opuestos del mercado de valores, tiene sentido que haya diferentes reguladores que supervisen las actividades entre los dos.
Supervisión regulatoria de los asesores de inversiones
Los asesores de inversiones están regulados por la SEC, una rama del gobierno federal de EE. UU. Una vez que un asesor de inversiones se registra en la SEC, está bajo el control del regulador.
Si la SEC decide que un asesor de inversiones no actúa en el mejor interés de sus clientes, el regulador puede imponer multas, impedir que el asesor preste servicios en el futuro a los consumidores e incluso presentar cargos por infracciones de la ley de valores de EE. UU.
La SEC asegura que los asesores de inversiones sigan el estándar de idoneidad, lo que significa que solo toman decisiones de inversión que son adecuadas para sus clientes.
Supervisión regulatoria de los corredores de bolsa
Hay dos reguladores principales que controlan a los agentes de bolsa. Estos incluyen FINRA y la Securities Investor Protection Corporation, o SIPC.
Si bien la SEC es un regulador federal, FINRA y SIPC son en realidad empresas privadas. FINRA es una agencia regulada por miembros supervisada por la SEC y fue diseñada para eliminar parte del trabajo preliminar con los corredores de bolsa de las manos de la SEC, lo que permite a los reguladores federales centrarse en posibles fraudes de valores entre emisores y asesores de inversiones.
La SIPC fue fundada como resultado de la Ley de Protección al Inversionista de Valores de 1970. Es una corporación estadounidense financiada por miembros, sin fines de lucro y con mandato federal que supervisa a la mayoría de los corredores de bolsa registrados en los Estados Unidos. La SIPC también está bajo el control de la SEC.
Debido a que FINRA y la SIPC no son reguladores federales, no pueden presentar cargos contra los corredores de bolsa como resultado de actividades desagradables dentro de sus servicios de corretaje. Sin embargo, se sabe que ambos recomiendan que la SEC presente cargos contra los malhechores, lo que generalmente resulta en la adopción de medidas. Antes de que las cosas lleguen a este punto, FINRA y la SIPC multarán a los corredores de bolsa que se encuentren mal y revocarán su registro, básicamente cerrándolos.
El veredicto: ¿Debería elegir un asesor de inversiones o un corredor de bolsa?
La decisión de elegir trabajar con un asesor de inversiones o un corredor de bolsa realmente depende de lo que esté buscando de su profesional financiero. ¿Está interesado en tomar el control total usted mismo o prefiere tener un experto en inversiones a su lado?
Debe comunicarse con un asesor de inversiones registrado para sus actividades de inversión si …
Un asesor de inversiones registrado es mejor si:
- Tienes mucho dinero para invertir . Si tiene una cartera grande con cientos de miles o millones de dólares en activos, podría ser difícil para una sola persona administrarla. Como resultado, un asesor de inversiones será su mejor opción.
- No está familiarizado con el mercado de valores . El mercado de valores es una máquina compleja, y si no está familiarizado con lo que hace funcionar esa máquina, puede ser mejor buscar la ayuda de un asesor de inversiones.
- Preferiría dejar que un profesional tome el control . Si no se siente cómodo arriesgando los dólares que tanto le costó ganar en su comprensión del mercado de valores, es mejor dejar que un profesional financiero tome las riendas.
- No tiene tiempo para dedicarse a la investigación . Para ser un inversionista exitoso, es importante que realice la debida diligencia o una investigación detallada antes de tomar cualquier decisión de inversión. Si no tiene el tiempo para esta investigación o la experiencia para realizarla, puede ser mejor buscar la ayuda de un asesor de inversiones.
Debe registrarse con un corredor de bolsa si …
Un corredor de bolsa es mejor si:
- Confía en sus habilidades de inversión . Si confía en sus habilidades en el mercado de valores y tiene una estrategia de inversión sólida a seguir, probablemente sea mejor evitar las tarifas adicionales que cobra un asesor de inversiones.
- Tiene mucho tiempo para dedicarlo a la investigación . Como se mencionó anteriormente, las decisiones de inversión informadas vienen con la investigación. Si tiene el tiempo y la inclinación para investigar sus inversiones, puede decidir dónde invertir por sí mismo y confiar en un corredor de bolsa para que simplemente ejecute las operaciones que elija por su cuenta.
- Preferiría invertir en ETF de bajo costo . Los ETF de bajo costo son una excelente manera de sortear investigaciones engorrosas, ya que brindan una forma altamente diversificada de exponer su cartera a índices, sectores y rincones completos del mercado. Si prefiere invertir en ETF de bajo costo que pagar el alto costo asociado con un asesor de inversiones, trabajar con un corredor de bolsa es la mejor manera de hacerlo.
- Le preocupa un alto índice de gastos . Los asesores de inversiones cobran un porcentaje de su cartera anualmente, además de otras posibles tarifas. Si le preocupa un alto índice de gastos en su cartera de inversiones, será mejor que lo atienda un corredor de bolsa.
Ambos son geniales si …
Tanto un asesor de inversiones como un corredor de bolsa son excelentes opciones si:
- Necesita ayuda en el camino . Nadie es perfecto, y siempre es bueno que un experto revise tu trabajo, independientemente de lo que estés haciendo. Mucha gente trabaja con agentes de bolsa para ejecutar sus propias operaciones. Luego, cuando tengan una pregunta sobre una inversión, llamarán a un asesor de inversiones y pagarán una tarifa por hora para discutir sus carteras de inversión.
- Tiene algo de tiempo para dedicarlo a la investigación . Si no va a permitir que un asesor de inversiones administre su cartera, tendrá que dedicar algo de tiempo a la investigación. Sin embargo, si no tiene el tiempo o la experiencia para hacer toda la investigación necesaria, querrá verificar sus movimientos con un asesor de inversiones antes de realizarlos.
- Tiene un conocimiento razonable del mercado de valores . Por último, si recién está empezando a mojarse los pies y le está yendo bien con su estrategia de inversión, pero todavía no es un profesional, continúe operando con un corredor de bolsa por su cuenta mientras contrata a un asesor de inversiones para supervisar su mercado de valores. la actividad o administrar una parte de su cartera puede ser la mejor manera de hacerlo.
Conclusiones finales
Decidir trabajar con un asesor de inversiones o invertir por su cuenta con un corredor de bolsa no es una decisión que deba tomarse a la ligera. Aunque los asesores de inversiones tienen un costo, su valiosa información puede ser lo que lleve su cartera de inversiones al siguiente nivel.
Por otro lado, es posible superar los rendimientos promedio del mercado por su cuenta invirtiendo a través de un corredor de bolsa, pero, de nuevo, eso significa que está solo.
Al tomar la decisión, es mejor tomarse al menos uno o dos días para sopesar los pros y los contras de cada uno y tomar una decisión informada sobre la dirección en la que girarás. De cualquier manera, si aún no está en el mercado, es importante elegir uno pronto y comenzar a invertir para aprovechar el poder de las ganancias compuestas lo antes posible.
