Estrategia de inversión de negociación de acciones CAN SLIM: cómo elegir acciones de alto crecimiento
Hay varios factores principales para una inversión exitosa, pero pocos son más importantes que la estrategia que emplee. La mayoría de los cursos de inversión que le enseñan cómo ganar dinero con acciones detallan las estrategias y la importancia de seguirlas.
La razón es simple. Las estrategias de inversión están diseñadas para indicarle cuándo ingresar y cuándo salir de las inversiones y qué inversiones tienen la mayor probabilidad de generar ganancias. Al seguir una estrategia, aumenta sus posibilidades de tomar decisiones de inversión exitosas, lo que afecta su rentabilidad general.
Una estrategia común que los inversores buscan superar al uso del mercado se conoce como estrategia CANSLIM. ¿Qué es CANSLIM y puede ayudarlo a elegir acciones de alto crecimiento?
¿Qué es la estrategia de inversión CANSLIM?
Inventado por el fundador de Investor’s Business Daily, William J. O’Neil, la estrategia de inversión CANSLIM, también conocida como el sistema CAN SLIM, fue diseñada para encontrar y aprovechar oportunidades de acciones de alto crecimiento.
Utilizando una combinación de análisis fundamental y análisis técnico , la estrategia ayuda a los inversores a determinar las mejores acciones en las que invertir basándose en una serie de siete criterios. El acrónimo CANSLIM apunta a los siete criterios de crecimiento que los inversores deben buscar al participar en la selección de valores:
C: Ganancias trimestrales actuales
Muchos de los factores involucrados en el sistema CANSLIM incluyen las mismas estadísticas que buscan la mayoría de los inversores de crecimiento, incluida la C – las ganancias trimestrales actuales por acción (EPS) .
EPS compara la cantidad de ganancias que la empresa ha generado por acción con el costo de cada acción de la empresa. Por ejemplo, si hay 1 millón de acciones de ABC disponibles y la compañía generó $ 1 millón en ganancias en el último trimestre, el EPS para ese trimestre es $ 1, o $ 1 millón en ganancias dividido por 1 millón de acciones disponibles.
Al seguir la estrategia de CANSLIM, los inversores buscan una tendencia actual de crecimiento convincente en las ganancias trimestrales de una empresa, y se espera que las EPS mantengan una tasa de crecimiento interanual de al menos el 20%.
Consejo profesional : David y Tom Gardener son dos de los mejores selectores de acciones. Sus recomendaciones de Motley Fool Stock Advisor han aumentado un 563% en comparación con solo el 131,1% del S&P 500. Si hubiera invertido en Netflix cuando recomendaron la empresa por primera vez, su inversión habría aumentado más del 21.000%. Obtenga más información sobre Motley Fool Stock Advisor .
A: Crecimiento anual de ganancias
El crecimiento de las ganancias del trimestre actual es importante porque muestra si la empresa en la que está considerando invertir está experimentando una fortaleza en este momento. Sin embargo, los inversores que emplean la estrategia CANSLIM buscan acciones que tengan un historial claro de crecimiento que probablemente sea seguido por más de lo mismo.
La A en el acrónimo significa crecimiento anual de las ganancias.
La estrategia sugiere que los inversores solo deben invertir en acciones que hayan generado un crecimiento significativo de las ganancias de manera constante durante al menos los últimos cinco años. Busque al menos un 20% de crecimiento en la rentabilidad durante cinco años consecutivos. Si una acción no ha mantenido este alto nivel de crecimiento, la mayoría de los inversores de CANSLIM pasan a la siguiente oportunidad.
N: Nuevo: nuevos productos, nueva administración o nueva información
Las empresas más fuertes del mercado de valores son conocidas por generar un flujo de noticias constante. Las historias sobre todo, desde nuevos productos hasta nueva administración y nuevas tecnologías, tienen la capacidad de enviar una acción a gritos por la cima, y aquellos que experimentan el mayor crecimiento publican estas historias de forma relativamente regular.
Consulte los comunicados de prensa emitidos recientemente por la compañía y vea si se ha publicado alguna noticia que mueva el mercado. ¿Se ha agregado un nuevo miembro prometedor a la junta directiva? ¿Se espera que un nuevo producto llegue al mercado durante el próximo año?
Esencialmente, desea asegurarse de que las acciones que le interesan mantengan una posición dentro de los titulares financieros principales. Las noticias de una empresa pueden ser un catalizador de grandes movimientos de precios.
S: escasez de oferta de acciones
El movimiento de precios en el mercado es simplemente una cuestión de oferta y demanda.
Al igual que con cualquier otro producto, ya sea leche, madera o gasolina, solo hay un suministro limitado de existencias en el mercado en un momento dado. Cuando la demanda de una acción supera a la oferta, el precio de esa acción debe aumentar. El mayor costo para los nuevos compradores reduce la demanda hasta que alcanza el equilibrio.
Por otro lado, cuando la oferta de una acción supera a la demanda, los precios deben bajar para que esa acción sea más atractiva para los inversores. A medida que el precio cae, las acciones ahora menos costosas comienzan a ver un aumento en la demanda.
Los inversores que emplean la estrategia CANSLIM tienden a comparar el volumen de negociación de una acción (la cantidad de acciones que se negocian en un día de negociación promedio) con la cantidad total de acciones en circulación en el mercado en ese momento. Cuanto más se acerque el volumen de negociación al número de acciones en circulación, es probable que la demanda supere a la oferta, lo que elevará el precio de las acciones.
Los inversores que emplean esta estrategia también buscan empresas que tengan un historial de recompra de acciones . Una recompra de acciones ocurre cuando una empresa que cotiza en bolsa compra acciones de su propia empresa en el mercado abierto. Esto es bueno por dos razones:
- Oferta y demanda . Cuando una empresa compra acciones de sus propias acciones, esencialmente está sacando la oferta disponible del mercado. Como se describió anteriormente, cuando no hay suficiente oferta de una acción para satisfacer la demanda de los inversores, el precio de la acción aumenta debido a la escasez.
- Devolución de valor . Las recompras de acciones son un gran retorno de valor para los accionistas. Piense en las acciones en circulación como un pedazo de pastel. Cuando el pastel se corta en más trozos, cada trozo se vuelve más pequeño; en el caso de las acciones, cada acción se vuelve menos valiosa. Con la recompra de acciones, la compañía básicamente está recortando menos partes del pastel, haciendo que cada acción sea más valiosa.
Consejo profesional : antes de agregar acciones a su cartera, asegúrese de elegir las mejores empresas posibles. Los evaluadores de acciones como Stock Rover pueden ayudarlo a reducir las opciones a compañías que cumplan con sus requisitos individuales. Obtenga más información sobre nuestros filtros de acciones favoritos .
L: Acciones rezagadas
Los inversores que emplean la estrategia CANSLIM buscan acciones rezagadas, lo que en realidad es un juego del libro de estrategias de los inversores de valor . La idea aquí es encontrar acciones que hayan tenido un rendimiento inferior en comparación con acciones similares dentro de su sector con fundamentos similares.
La idea es que al invertir en rezagados, eventualmente una acción infravalorada aumentará ao por encima de su valor justo de mercado, lo que resultará en tremendos rendimientos.
Para determinar si una acción está rezagada dentro de su categoría, los inversores miran al índice de fuerza relativa , o RSI. Las acciones con un RSI por debajo de 30 se consideran infravaloradas en comparación con sus pares.
Los inversores también miran la fuerza relativa de los precios, o RPS, para determinar si una acción está infravalorada en comparación con sus pares. El RPS es un indicador técnico que compara el movimiento de precios experimentado por una acción con el del mercado en su conjunto. Un RPS de menos de 1 sugiere que la acción está infravalorada y es un buen candidato para los inversores que siguen la estrategia CANSLIM.
I: Patrocinio institucional
Los iInvestors de CANSLIM buscan acciones que tengan cierta propiedad institucional, pero no demasiada. Uno de los objetivos es invertir en acciones antes de que la mayoría de los inversores institucionales se den cuenta de la oportunidad, aprovechando así importantes beneficios a medida que instituciones como fondos mutuos y firmas de capital privado compran grandes bloques de acciones.
Si bien desea ingresar antes que la mayoría de las instituciones, aprovechando el cambio de la oferta y la demanda a medida que se sumergen, también es importante que invierta en empresas en las que las instituciones realmente tengan interés. Por lo tanto, aquí hay un equilibrio cuidadoso.
Busque empresas que tengan dos o tres inversores institucionales sólidos con un historial convincente, pero asegúrese de que no más del 20% de las acciones en circulación de la empresa estén actualmente en manos de grandes inversores. Esta configuración sugiere que las acciones son algo en lo que las instituciones estarían interesadas, al mismo tiempo que garantiza que haya mucho espacio para que más instituciones se sumerjan.
M: promedios del mercado
La estrategia de inversión de CANSLIM fue diseñada para su uso durante los mercados alcistas . Al utilizar esta estrategia, es importante prestar mucha atención a la dirección general del mercado.
Puede evaluar la dirección del mercado en general examinando índices bursátiles como el Promedio Industrial Dow Jones , que rastrea el crecimiento promedio entre las grandes empresas en los Estados Unidos, o el Nasdaq, que rastrea de cerca el mercado de tecnología.
Pros y contras de la estrategia CANSLIM
Al igual que con cualquier estrategia de inversión, CANSLIM tiene ventajas y desventajas. Algunos de los más importantes a considerar incluyen:
Ventajas de CANSLIM
Esta estrategia de inversión es especialmente popular entre los inversores en crecimiento. Las estrategias no se vuelven tan populares sin varias ventajas para usarlas. Algunas de las mayores ventajas de la estrategia CANSLIM incluyen:
1. Importantes beneficios al alcance
A través de esta estrategia, los inversionistas tienen esencialmente una hoja de ruta para el proceso de inversión que hace posible generar ganancias significativamente más allá de lo que el inversionista promedio genera al invertir en fondos indexados, fondos cotizados en bolsa (ETF) y otros vehículos de inversión diseñados para rastrear el mercado o industrias específicas.
2. Sin conjeturas
La inversión suele venir acompañada de conjeturas. Después de todo, es imposible predecir el futuro, y cuando invierte, está prediciendo que a una empresa le irá bien y que el valor de una acción aumentará.
Aquellos que siguen la estrategia CANSLIM siguen un conjunto específico de criterios que eliminan las conjeturas y la emoción de la ecuación. Si alguno de los factores necesarios para que una acción encaje en la estrategia no coincide, los inversores de CANSLIM pasan a la siguiente oportunidad.
3. Un enfoque educado
La base de CANSLIM es informarse sobre una oportunidad de inversión antes de apretar el gatillo. La estrategia requiere que usted mire a la compañía que está considerando comprar una pieza bajo el microscopio, no solo basando su decisión en lo que la compañía está haciendo hoy, sino en lo que hizo ayer y lo que hará mañana.
Además, la estrategia requiere que observe el mercado en general para asegurarse de que las condiciones sean perfectas para una inversión. Pocas estrategias requieren que los inversores entren en tantos detalles y, si bien hacerlo puede ser algo engorroso, el proceso lo protege de cometer errores debido a la falta de comprensión de en qué está invirtiendo.
4. Una mentalidad institucional
Cada una de las métricas involucradas en la estrategia son aquellas que los inversionistas institucionales, también conocidos como “dinero inteligente”, miran antes de realizar sus inversiones. Como resultado, al seguir la estrategia, adoptas la mentalidad de una institución.
A menudo, seguir la estrategia da como resultado que un pequeño inversor se sumerja en una acción antes de que las instituciones se den cuenta de que existe la oportunidad, lo que le brinda la posibilidad de beneficiarse de las ventajas a medida que las instituciones se dan cuenta.
5. Mercados rápidos
La estrategia está diseñada para su uso en mercados alcistas de ritmo rápido. Como resultado, aporta un poco de emoción al proceso de inversión, lo que hace que sea más divertido acumular riqueza en el mercado de valores.
Contras de CANSLIM
Si bien CANSLIM ha llevado a muchos inversores de la pobreza a la riqueza, también hay inconvenientes a considerar. Después de todo, debe haber una nube oscura para que exista un rayo de luz. Algunos de los inconvenientes más importantes a considerar antes de usar la estrategia incluyen:
1. Depende del desempeño del mercado
Esta estrategia se utiliza mejor durante los mercados alcistas cuando las acciones se negocian al alza de forma regular. Cuando los mercados bajistas se afianzan, la estrategia puede, y a menudo lo hace, generar pérdidas.
2. Inversiones a corto plazo
Siguiendo la estrategia, invertirá en acciones de crecimiento que se ajusten a un conjunto específico de criterios. Sin embargo, las acciones generalmente no se ajustan a estos criterios durante mucho tiempo. Como resultado, la estrategia requiere una mayor investigación porque los inversores deberán examinar continuamente las acciones que ya han comprado para asegurarse de que aún encajan en la estrategia. Esto puede llevar bastante tiempo.
3. Volatilidad
Las acciones que tienden a experimentar los niveles más altos de crecimiento en el mercado también tienden a experimentar los niveles más altos de volatilidad .
La volatilidad es una medida de la velocidad de las fluctuaciones de precios, independientemente de si el precio se mueve hacia arriba o hacia abajo. Como resultado, es arriesgado invertir en acciones altamente volátiles. Después de todo, tienen el potencial de caer tan rápido como suben. No retirarse de una inversión que va en la dirección equivocada puede generar pérdidas significativas.
¿Funciona CANSLIM?
Esta es la pregunta del millón. Independientemente de si una estrategia funciona para otra persona, decidir si funcionará para usted puede ser difícil. Lo que se puede decir que es generalmente cierto es que la estrategia tiene un historial de mercados superiores a los resultados.
Según la Asociación Estadounidense de Inversores Individuales , la estrategia ha superado a los 15 principales puntos de referencia del mercado estadounidense desde 2006. Dependiendo de cómo se empleó la estrategia, usarla desde 2006 habría arrojado ganancias anualizadas de entre 15,2% y 20,9%.
Para poner eso en perspectiva, desde 2006 las ganancias anualizadas de los principales índices bursátiles fueron 6.4% para el Dow Jones, 6.5% para el S&P 500 y 12.0% para el Nasdaq 100.
Cuándo utilizar la estrategia de inversión CANSLIM
Como ocurre con la mayoría de las otras estrategias de inversión, la estrategia CANSLIM no fue diseñada para usarse todos los días. Las condiciones del mercado tienen que ser las adecuadas para que la estrategia sea la más ventajosa.
Es mejor utilizar la estrategia justo después de que se lleve a cabo una consolidación. La consolidación es un término técnico que describe un patrón de gráfico en el que una acción se negocia entre líneas claras de soporte y resistencia durante un período de tiempo. Después de una consolidación, se producirá una ruptura, ya sea rompiendo por debajo del soporte a nuevos mínimos o rompiendo por encima de la resistencia a nuevos máximos.
La estrategia CANSLIM se utiliza mejor cuando el mercado en general ha completado un patrón de consolidación y comienza a moverse hacia arriba. Esto sugiere que el movimiento ascendente que se avecina será una carrera fuerte y trascendental, que le dará la oportunidad de generar ganancias enormes.
Estas son las mejores condiciones para utilizar la estrategia CANSLIM:
- Mercados alcistas . Esta estrategia es una estrategia de inversión de crecimiento. Las estrategias de crecimiento se utilizan mejor cuando los mercados se mueven en dirección ascendente. Si los mercados se están moviendo hacia territorio negativo, debe elegir una estrategia diferente, como inversión en valor o ingresos .
- Después de la consolidación . Es importante esperar hasta que una acción rompa un patrón de consolidación. Si utiliza la estrategia para comprar una acción durante la consolidación, existe la posibilidad de que la ruptura sea alcista o bajista. Por supuesto, una ruptura alcista sería una gran inversión. Por el contrario, si la acción se rompe en territorio bajista, el resultado puede ser pérdidas significativas. Por lo tanto, es mejor esperar a que se produzca la ruptura, que a menudo requiere un poco de paciencia.
- Mercados tranquilos . Los mercados a veces están entrecortados, con algunos activos subiendo mientras que otros caen. A veces, el mercado es volátil, con grandes oscilaciones un día y grandes caídas al día siguiente. El movimiento en los mercados agitados tiene lugar a los caprichos de la comunidad inversora, que son casi imposibles de predecir. Como tal, es importante asegurarse de que el mercado se mueva de manera constante y tranquila en la dirección ascendente en general cuando utilice esta estrategia.
¿Quién debería utilizar la estrategia CANSLIM?
No existe una estrategia de inversión única para todos porque cada inversor tiene sus propios objetivos únicos. Algunos inversores quieren un crecimiento descomunal y están dispuestos a aceptar el riesgo que conlleva, mientras que otros inversores están contentos con las acciones de renta baja.
CANSLIM no es solo una estrategia de inversión de crecimiento, es una estrategia de crecimiento agresiva, que es una de las razones por las que requiere una investigación tan detallada antes de comprar o vender una acción. Como resultado, existe un grupo muy específico de inversores que deberían considerar aprovechar la estrategia:
- Tolerancia al riesgo . Las estrategias de crecimiento agresivo están diseñadas para generar ganancias que superen al mercado en general. Sin embargo, cuando existe la oportunidad de obtener grandes ganancias, también existe la posibilidad de grandes pérdidas. Esta estrategia debe ser utilizada solo por inversores con una tolerancia al riesgo relativamente alta .
- Capacidades de investigación . Las acciones que encajan en esta estrategia tienen métricas muy específicas, muchas de las cuales requieren un poco de investigación para encontrarlas. Es importante que tenga experiencia en la investigación detallada de oportunidades en el mercado y que confíe en su capacidad para hacerlo. Si se rasca la cabeza preguntándose qué significa esta o aquella métrica, considere ampliar sus capacidades de investigación antes de intentar implementar esta estrategia.
- Experiencia . Gran parte de esto se reduce a la experiencia. Quienes utilizan esta estrategia con éxito son, por lo general, inversores con mucha experiencia que conocen el intrincado sistema del mercado de valores.
Si no tiene una alta tolerancia al riesgo, le cuesta entender la jerga de Wall Street o tiene poca experiencia en el mercado en su conjunto, es mejor evitar el uso de esta estrategia.
No obstante, si está decidido a darle una oportunidad a la estrategia CANSLIM, asegúrese de aprovechar los simuladores comerciales para poner a prueba sus habilidades durante unos meses antes de poner en riesgo dólares reales ganados con tanto esfuerzo.
Conclusiones finales
No hay duda de que la estrategia de inversión de CANSLIM ha llevado a muchos inversores a obtener riqueza en el mercado. Pocos debatirían que el inventor de la estrategia, William J. O’Neil, es un genio financiero.
Sin embargo, es importante recordar que una estrategia que se adapte bien a otro inversor no siempre será buena para usted.
La elección de su estrategia es una de las decisiones más importantes que tomará al comenzar a invertir. Al hacerlo, debe tener en cuenta todos los factores, no solo las ganancias potenciales, sino también las pérdidas potenciales y el trabajo involucrado en la implementación exitosa de la estrategia.
Hay claras ventajas de seguir el sistema CANSLIM. Se le pedirá que aprenda bastante sobre las acciones en las que está invirtiendo, y tendrá el potencial de generar retornos muy por encima de los promedios del mercado.
Sin embargo, también se le pedirá que tenga una comprensión detallada del mercado y una tolerancia al riesgo relativamente alta. Por lo tanto, no es la mejor estrategia para principiantes o inversores con poco apetito por el riesgo.
