He aquí por qué Warren Buffett recomienda invertir en fondos indexados
Ya sea que esté recién egresado de la universidad y esté buscando comenzar su vida financiera con el pie derecho, o que haya estado invirtiendo para su jubilación durante años, el reconocido inversionista Warren Buffett dice que los fondos indexados probablemente sean adecuados para usted. En una carta a los accionistas emitida a los accionistas de Berkshire Hathaway en 2016, Buffett dijo:
“A lo largo de los años, a menudo me han pedido consejos sobre inversiones y, en el proceso de respuesta, he aprendido mucho sobre el comportamiento humano. Mi recomendación habitual ha sido un fondo S&P 500 de bajo costo “.
El magnate inversor también fue citado en un libro titulado ” El pequeño libro de la inversión con sentido común ” diciendo:
“Un fondo indexado de bajo costo es la inversión de capital más sensata para la gran mayoría de inversores. Al invertir periódicamente en un fondo indexado, el inversor que no sabe nada puede superar a la mayoría de los profesionales de la inversión “.
A medida que comienza a invertir, escucha una y otra vez que no existe una opción de inversión única para todos. Escuchas que la diversificación es el rey y que deberías considerar trabajar con un asesor financiero para que te ayude a tomar decisiones acertadas en el mercado.
Por otro lado, uno de los inversores más exitosos del mundo, y posiblemente el más popular del mundo, dice que dejemos de lado todas esas tonterías. En cambio, dice que tiene la capacidad de generar ganancias que son mejores que aquellas que dicen que pueden ganarle al mercado. Todo lo que necesita hacer es acumular su dinero en fondos indexados de bajo costo, en particular, un fondo S&P 500 de bajo costo.
¿Pero puede ser eso correcto? ¿Debería invertir inmediatamente su dinero en fondos indexados de bajo costo? Bueno eso depende.
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¿Qué son los fondos indexados?
Los fondos indexados son una especie de fondo cotizado en bolsa (ETF) o fondo mutuo. Los ETF y los fondos mutuos en general son inversiones agrupadas, que ofrecen a los inversores una oportunidad altamente diversificada de invertir en un índice, sector específico o una amplia gama de otras composiciones de cartera.
Cuando se trata de fondos indexados, las carteras de estos fondos se construyen específicamente para imitar la acción observada en el índice subyacente. Para hacerlo, los fondos indexados compran acciones de cada acción listada en un índice particular y las ponderan de acuerdo con la ponderación del índice. Como resultado, los fondos indexados tienen una fuerte correlación con el índice subyacente que representan.
Estos fondos ofrecen a los inversores acceso a una cartera altamente diversificada con tarifas mínimas. En lugar de pagar tarifas de transacción por la compra y venta de miles de acciones, los inversores con fondos indexados tienen la capacidad de poseer todos los activos de un índice subyacente con una sola operación.
No todos los fondos indexados son iguales
Aunque todos los fondos indexados del S&P 500 están compuestos por las mismas acciones que componen el S&P 500, no todos los fondos indexados son iguales. En particular, los administradores de fondos brindan un servicio y valoran sus servicios de manera diferente.
Según Investopedia , el índice de gastos promedio de los fondos mutuos administrados activamente oscila entre el 0,5% y el 1,0%. Sin embargo, estas tarifas pueden subir hasta un 2,5%. Cuando se trata de fondos indexados pasivos, el índice de gastos promedio es del 0,2%.
La diferencia entre una tarifa del 0,2% y el 2,5% puede no parecer mucha, pero cuando se tiene en cuenta el crecimiento compuesto a largo plazo, es una diferencia enorme. Una investigación de NerdWallet encontró que un inversionista de 25 años que tenía $ 25,000 para invertir y $ 10,000 adicionales por año con un rendimiento anual promedio del 7% perdería más de $ 500,000 en valor a largo plazo después de 40 años por cada 1% adicional. honorarios pagados.
Entonces, con un rango entre 0.2% y 2.5%, la diferencia en las tarifas en el transcurso de una inversión de 40 años podría ser de más de $ 1 millón. Ahora que la diferencia del 2,3% en las tarifas parece ser la diferencia entre una bicicleta y un Ferrari, son simplemente incomparables.
Como resultado, al elegir un fondo indexado para invertir, es importante que preste mucha atención al índice de gastos involucrado.
En las dos citas de Warren Buffett anteriores, el gurú de las inversiones sugiere que los inversores deberían invertir en fondos indexados de bajo costo. Estoy seguro de que si lo escuchara decirlo, habría un fuerte énfasis en su voz cuando pronunció las palabras “low-cost”.
Rendimientos de fondos indexados en comparación con los profesionales
No es sorprendente que parezca haber bastante verdad detrás de las declaraciones que ha estado haciendo Buffett con respecto a los fondos indexados de bajo costo. La idea detrás de su recomendación es que el costo de contratar profesionales inversores para administrar un fondo o cartera supera los beneficios.
Continúa explicando que, a pesar de que está pagando tarifas adicionales para que un experto elija sus inversiones por usted, su cartera rara vez superará al mercado.
¿Es eso realmente cierto? ¿Los asesores financieros y los administradores de fondos de cobertura están ganando terreno al brindar poco o ningún valor al inversionista promedio? Al parecer así.
En un informe de S&P Dow Jones Indices publicado en 2019 e informado por CNBC , el rendimiento de los fondos indexados se comparó cara a cara con el rendimiento de los administradores de fondos activos .
El informe encontró que, por noveno año consecutivo, el desempeño entre la mayoría de los fondos de cobertura estuvo por detrás del desempeño del índice S&P 500. El informe analizó los rendimientos de los fondos de pequeña, mediana y gran capitalización, y descubrió que la gran mayoría de ellos no acertó.
- Pequeña capitalización: el 85,7% de los fondos de pequeña capitalización estuvieron por detrás del S&P 500 en los 10 años previos a 2019.
- Mid-Cap : el 88% de los fondos de mediana capitalización obtuvieron un rendimiento inferior al del S&P 500 durante los 10 años previos a 2019.
- Gran capitalización: el 85,1% de los fondos de gran capitalización quedaron rezagados con respecto al S&P 500 en los 10 años previos a 2019.
Como puede ver, hay algunos fondos que superan al S&P 500. Sin embargo, la gran mayoría de ellos no dan en el blanco, lo que sugiere que Warren Buffett está en algo cuando aconseja a los inversores que se ciñan a los fondos indexados de bajo costo.
Pros y contras de los fondos indexados
No importa qué vehículo de inversión esté buscando, vendrá con una buena cantidad de pros y contras. Aunque los fondos indexados son los favoritos de Warren Buffett y tienen muchas ventajas, también hay algunos inconvenientes que debe considerar al invertir en ellos.
Ventajas de la inversión en fondos indexados
Hay varias razones por las que los fondos indexados, en particular los fondos indexados de bajo costo, tienen un lugar en la cartera de inversiones de casi cualquier persona. Algunas de las ventajas más interesantes asociadas con este tipo de inversiones incluyen:
1. Diversificación
La diversificación es una parte importante de casi cualquier estrategia de inversión. Al distribuir el dinero de su inversión en varias acciones u otros activos, reduce en gran medida el riesgo de sufrir pérdidas significativas si una de sus inversiones se hunde.
Los fondos indexados son inversiones naturalmente diversificadas. Cuando compra un fondo de índice S&P 500, está comprando un interés en cada una de las 500 acciones que figuran en el índice. Incluso las carteras más diversificadas no suelen tener 500 activos diferentes bajo gestión.
Este alto nivel de diversificación significa que su cartera no estará a merced de una sola acción o un pequeño grupo de acciones.
2. Crecimiento estable
Es cierto, incluso el índice de referencia más grande de los Estados Unidos experimentará caídas de vez en cuando. En algunos casos, estas disminuciones pueden ser extremas y durar meses o incluso años. Sin embargo, a largo plazo, los índices de Estados Unidos tienen una sólida historia de proporcionar un crecimiento relativamente estable.
Por ejemplo, durante los últimos 90 años, el S&P 500 ha generado retornos del 9,8% anual en promedio. Se han experimentado tasas de crecimiento similares en el Promedio Industrial Dow Jones y el Nasdaq. Teniendo en cuenta el crecimiento estable a largo plazo observado en los índices de Estados Unidos, es difícil argumentar en contra de invertir en ellos.
3. Bajo costo
En comparación con la inversión en acciones individuales, la mayoría de los fondos indexados tendrán un costo sustancialmente menor. Ese es especialmente el caso cuando se trata de la comparación entre fondos indexados y una cartera administrada activamente de acciones o fondos mutuos elegidos individualmente.
La razón es simple. Cuando compra un fondo indexado, recibe un alto nivel de diversificación mientras realiza una sola operación, lo que reduce en gran medida los costos de transacción y las tarifas de administración. Debido al impacto que estas tarifas tienen en sus retornos a largo plazo, el bajo costo asociado con los fondos indexados puede ser abrumadoramente atractivo.
4. No se requiere experiencia
Los fondos indexados son generalmente inversiones de bajo costo que vienen con altos niveles de diversificación. Son conocidos por su crecimiento estable y, a menudo, tienen rendimientos que superan a todos los fondos de cobertura de Wall Street, excepto al más exitoso. Y no es necesario tener experiencia para invertir en ellos.
Como ha dicho Warren Buffett una y otra vez, los fondos indexados son una de las inversiones más sensatas que se pueden hacer, y no hace falta ser un genio para comprarlos.
La clave para comprar fondos indexados es simplemente elegir un índice que le interese y prestar atención a los costos asociados con una inversión. A partir de ahí, todo lo que el inversor debe hacer es dejar que el fondo haga lo que hace, y es probable que el rendimiento a largo plazo sea impresionante.
Contras de la inversión en fondos indexados
Hasta ahora, los fondos indexados pueden parecer mariposas y arcoíris. ¿Qué podría estar mal con estas inversiones estables a largo plazo? Como advirtió la banda Poison a los amantes del rock en 1988, cada rosa tiene sus espinas.
Estos son los inconvenientes que debe considerar antes de invertir en un fondo indexado.
1. Demasiado diversificado
Cuando compra un fondo indexado, está comprando todos los activos dentro del índice subyacente. Eso viene con sus beneficios, pero también tiene un gran inconveniente. Una diversificación extensa significa que su cartera probablemente se verá influenciada por cientos de activos.
Eso es bastante para seguir.
Algunos expertos argumentan que la diversificación debe limitarse a la cantidad de inversiones para las que tiene tiempo de realizar un seguimiento e investigación adecuados . Con cientos de activos incluidos en muchos fondos indexados, no hay forma de que un solo inversionista pueda rastrear y comprender adecuadamente todo lo que está sucediendo.
2. Sin control
También vale la pena considerar que los fondos indexados finalmente toman el control de sus dólares de inversión fuera de sus manos. Al realizar estas inversiones, no solo invierte en las acciones de mejor rendimiento dentro de un índice, sino que también está invirtiendo en las acciones de peor rendimiento del índice.
Aunque algunos inversionistas encuentran consuelo en la seguridad que brinda este nivel de diversificación, a otros simplemente no les gusta el hecho de que no tienen la capacidad de deshacerse de los activos de peor desempeño dentro de sus carteras.
3. Los fondos indexados son cíclicos
Las inversiones cíclicas son aquellas que tienen una fuerte correlación con la economía de los Estados Unidos, y los fondos indexados son tan cíclicos como parece. Esto significa que cuando las condiciones económicas son positivas, estas inversiones generalmente generan grandes ganancias. Por el contrario, cuando las condiciones económicas son negativas, los fondos indexados tienden a sufrir caídas.
Si bien comprar y mantener fondos indexados a largo plazo generará fuertes rendimientos anuales promedio, cuando las condiciones económicas son malas, su cartera puede experimentar pérdidas extremas.
4. Nunca vencerás al mercado
Finalmente, es imposible vencer al mercado cuando se refleja el mercado. Si invierte completamente en fondos indexados, su cartera sigue de cerca el desempeño del mercado. Por lo tanto, si bien puede esperar ver rendimientos sólidos a largo plazo, simplemente no puede esperar superar los rendimientos experimentados en el mercado en general.
¿Cuánto debería invertir en fondos indexados?
En general, los fondos indexados parecen ser una gran inversión, pero ¿debería invertirse el 100% de su cartera en ellos? No necesariamente. Hay algunos factores que querrá tener en cuenta al decidir cuánto de su inversión invertirá en fondos indexados.
Tu estilo de inversión
Los fondos indexados son los mejores para el inversor que compra y mantiene. Estos inversores buscan rentabilidades a largo plazo con un crecimiento relativamente estable. Si es un inversor interesado en una inversión activa en la que se asumen mayores niveles de riesgo mediante inversiones a corto plazo en un intento de vencer al mercado con juegos de impulso, esta no es la inversión para usted.
Su comprensión del mercado
Los fondos indexados son excelentes opciones de inversión para los recién llegados a la comunidad inversora que no entienden muy bien cómo analizar una acción y tomar decisiones de inversión efectivas.
Debido a que los fondos indexados brindan un acceso relativamente seguro al mercado al tiempo que generan fuertes rendimientos anuales promedio, ofrecen un excelente punto de entrada para los principiantes.
Condiciones económicas
Incluso si parece que los fondos indexados son perfectos para usted, debe tener en cuenta las condiciones económicas antes de realizar su inversión. Tenga en cuenta que los fondos indexados son opciones de inversión cíclicas que, por lo general, experimentarán caídas durante tiempos de difíciles condiciones económicas.
Como resultado, es probable que obtenga mejores resultados invirtiendo en fondos indexados cuando las condiciones económicas sean positivas. Si las condiciones económicas resultaran ser negativas, debería considerar buscar algunas opciones de inversión no cíclicas.
También es importante tomarse el tiempo para revisar las condiciones económicas al menos trimestralmente al invertir en fondos indexados. Si hay alguna insinuación de que la economía de los Estados Unidos se hundirá, es una buena idea recortar sus posiciones en los fondos indexados en los que haya invertido y buscar oportunidades de inversión de refugio seguro.
Conclusiones finales
Warren Buffet ha sido durante mucho tiempo un defensor de los fondos indexados de bajo costo, y por una buena razón. A lo largo de los años, estos fondos han demostrado superar los rendimientos de algunos de los gestores de fondos más conocidos de Wall Street. Al mismo tiempo, tienen costos bajos que podrían significar una diferencia de millones de dólares en el resultado final de sus inversiones.
No obstante, los fondos indexados también tienen sus inconvenientes. La sobrediversificación, la falta de control y la naturaleza cíclica de los fondos indexados son un obstáculo para algunos inversores. Sin mencionar que es difícil para algunos inversores aceptar que sus inversiones en fondos indexados nunca superarán los rendimientos del mercado en general.
En general, los fondos indexados son una excelente opción para el inversionista novato o el inversionista que compra y mantiene. Sin embargo, si desea más control, tiene un mayor apetito por el riesgo y anhela el potencial de superar los rendimientos generales del mercado, los fondos indexados pueden no ser adecuados para usted.
