Análisis fundamental frente a análisis técnico: ¿cuál es mejor para invertir?
Una de las preguntas más frecuentes de los inversores principiantes es: “¿Cuál es la mejor manera de elegir acciones?” Seguir a algunos de los inversores más exitosos de la historia, como Warren Buffett y Ralph Seger, muestra que adoptar un enfoque fundamental tiene sus beneficios.
Pero, ¿qué pasa con esos inversores que ganan millones con el análisis técnico?
¿Qué pasa con el hecho de que las máquinas controlan alrededor del 80% de las compras y ventas de acciones en la sociedad actual impulsada por la tecnología, según la CNBC ?
Las masas no pueden estar equivocadas, ¿verdad?
La verdad es que tanto el análisis fundamental como el técnico tienen su lugar. Cuál es mejor para usted depende de sus objetivos y tolerancia al riesgo .
Análisis fundamental frente a análisis técnico
Para el inversor principiante, el análisis fundamental es mucho más fácil de entender.
Este tipo de análisis se basa en factores como cuánto dinero tiene una empresa, cuánto dinero está ganando y su equipo de administración, propiedad intelectual y productos.
Esencialmente, el análisis fundamental se basa en la salud de la empresa en la que está considerando invertir y su probabilidad de crecimiento a largo plazo.
El análisis técnico, por otro lado, se basa en la idea de que las tendencias de precios en el mercado tienden a repetirse y seguir patrones.
Al observar las señales del rendimiento pasado de las acciones, los inversores pueden predecir lo que sucederá en el futuro; al menos, esa es la idea. Los analistas técnicos buscan patrones en los gráficos de acciones que proporcionen puntos de entrada y salida específicos.
Análisis fundamental
Los analistas fundamentales investigan para comprender el valor intrínseco de la empresa en relación con su valor actual.
Al examinar una empresa desde un punto de vista fundamental, hay varios factores que debe tener en cuenta. Cada una de estas métricas le brinda una comprensión más detallada del bienestar financiero actual de la empresa o de la probabilidad de que tenga un futuro sólido.
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Hoja de balance
El balance de una empresa es un formulario clave incluido en los estados financieros de una empresa.
Ofrece a los inversores una visión detallada de la cantidad de efectivo y equivalentes de efectivo que tiene la empresa en comparación con su deuda. También proporciona un desglose de los activos de la empresa fuera del efectivo y equivalentes de efectivo.
Estos son los índices clave para calcular y los elementos de línea a considerar cuando se analiza el balance general de una empresa:
- Valor contable por acción . La comparación del valor en libros por acción con el precio actual de las acciones le indica si está pagando una prima sobre el valor en libros o si obtiene un descuento al comprar acciones. Para calcular el valor en libros por acción, encuentre el valor neto en el balance general de la empresa. Ahora divida el patrimonio neto por el número total de acciones en circulación que representan a la empresa. El resultado es el valor contable por acción.
- Efectivo y equivalentes de efectivo por acción . La relación de efectivo y equivalentes de efectivo por acción le brinda una visión más profunda de la liquidez de la empresa. Para encontrar esta cifra, divida la cantidad total de efectivo y equivalentes de efectivo en el balance general por el número total de acciones en circulación. Las empresas con altos niveles de efectivo y equivalentes de efectivo por acción en relación con otras dentro de su sector suelen ser las más sólidas desde el punto de vista financiero.
- Relación deuda-capital . Esta relación le indica si la empresa tiene o no la base financiera que necesita para seguir cumpliendo con sus requisitos de deuda. Para encontrar la relación deuda-capital, divida la deuda total de la empresa por su patrimonio neto. Las altas tasas de deuda a capital le indican que una empresa está luchando financieramente y que probablemente no sea una buena oportunidad de inversión.
- Flujo de caja libre . Esta cifra le indica cuánto dinero le queda a la empresa después de pagar todos sus gastos, lo que le brinda una visión más profunda de su estabilidad financiera. Comience agregando los ingresos netos a los gastos no monetarios. Estos gastos no monetarios incluyen elementos de línea como depreciación y amortización. Ahora, agregue el cambio en el capital de trabajo que se encuentra en el balance general. Reste los gastos de capital del trimestre de su total y obtendrá el flujo de caja libre de la empresa. Un alto nivel de flujo de caja libre le indica que la empresa es financieramente estable.
- Razón actual . Por último, la razón corriente, o la razón de los activos corrientes a los pasivos corrientes, le da una idea de la liquidez de la empresa. Simplemente divida los activos corrientes de la empresa por sus pasivos corrientes para encontrar esta cifra. Un coeficiente de liquidez bajo (un coeficiente inferior a 1,5) le indica que la empresa puede tener problemas de liquidez y que una recaudación de fondos puede estar a la vuelta de la esquina.
Ingresos trimestrales
Los ingresos trimestrales son la cantidad de dinero que una empresa aporta a través de ventas u otras vías durante el transcurso de un trimestre fiscal. Puede encontrarlo en el estado de resultados de la empresa. También se suele compartir en el comunicado de prensa que acompaña a cada informe financiero.
Tómese el tiempo para revisar los cuatro informes financieros trimestrales más recientes y compare los ingresos de un trimestre a otro. Al hacerlo, sabrá si la empresa está experimentando un aumento de los ingresos, un estancamiento, una disminución de los ingresos o un patrón de ingresos esporádico.
Por supuesto, al tomar una decisión de inversión, querrá ver empresas que produzcan un crecimiento constante de los ingresos.
Ganancias trimestrales por acción (EPS)
Las ganancias trimestrales por acción (EPS) son la cantidad de ingresos netos que gana una empresa en un trimestre determinado dividida por el número total de acciones en circulación de esa empresa.
Esta cifra es importante por varias razones:
- Ganancia o pérdida . El EPS trimestral le indica si una empresa genera ganancias o pérdidas trimestralmente. Aunque vale la pena invertir en algunas empresas que generan pérdidas, a menudo es mejor quedarse con aquellas que generan ganancias.
- Crecimiento . El EPS trimestral también le indica si una empresa está experimentando un crecimiento. Al observar los cuatro informes de ganancias más recientes y comparar las ganancias, verá una tendencia ascendente, descendente o plana en la mayoría de los casos.
- Efectividad de la estrategia . Finalmente, en algunos casos, verá que el BPA trimestral está creciendo incluso cuando los ingresos están disminuyendo. Esto sucede a menudo cuando las empresas cambian de marcha para centrarse en oportunidades más rentables. Algunas otras empresas con una tendencia a la baja en las ventas se centran en reducir los costos para aumentar las ganancias. Entonces, en algunos casos, incluso cuando los ingresos han caído, el crecimiento en EPS puede ser una fuerte señal de compra porque muestra que la estrategia de la empresa para cambiar el enfoque o reducir los gastos está funcionando.
Propiedad intelectual
La propiedad intelectual, o PI, es un término que se utiliza para describir la propiedad legal de una idea. Los documentos como marcas comerciales y patentes entran en la categoría de propiedad intelectual.
En el mundo de la inversión, hay pocas cosas más importantes que la propiedad intelectual. Cuando una empresa tiene una sólida cartera de propiedad intelectual, significa que los competidores simplemente no pueden ofrecer los mismos productos que la empresa puede debido a las patentes y otra protección legal.
Por ejemplo, todos sabemos que algunos medicamentos solo se pueden encontrar con nombres de marca y, para otros medicamentos, hay genéricos disponibles. Los medicamentos que solo se pueden encontrar como marcas son así porque las empresas que los fabrican poseen patentes que les otorgan un período predeterminado de exclusividad.
Si bien estas patentes están activas, ningún competidor está legalmente capacitado para fabricar y vender una versión genérica.
Gestión
En los deportes, a menudo escuchamos que un equipo es tan bueno como su entrenador. Las empresas que cotizan en bolsa son similares.
En lugar de un solo entrenador, estas empresas están dirigidas por equipos de gestión. Los equipos de gestión generalmente están formados por un director ejecutivo, un presidente, un director financiero, un director de operaciones, un presidente y una junta directiva.
Los inversores que aprovechan el análisis fundamental indagan en la historia de cada miembro del equipo de gestión que lidera una empresa en la que están interesados en invertir. Esta investigación le dice al inversor si la dirección de la empresa tiene una sólida historia de éxito en sus respectivos puestos.
Producto
Tener un producto es solo un paso. Es importante que el producto que se vende sea uno que tenga demanda.
Al echar un vistazo fundamental a una empresa que cotiza en bolsa, tómese el tiempo para sumergirse en los productos o servicios que ofrecen. Si ofrecen productos que le interesan utilizar, comprar acciones de la empresa puede ser una buena idea.
Si no puede o no quiere comprar el producto de la empresa, mire las reseñas en línea para ver si los clientes están contentos con ellas. Además, piense si habrá demanda a largo plazo para ese producto.
Por último, investigue un poco para averiguar cuál es el tamaño del mercado para productos como el que vende la empresa. Para buscar esta información, simplemente escriba “(nombre del producto) tamaño del mercado” en su motor de búsqueda favorito y tómese el tiempo para leer algunos de los resultados.
Tenga en cuenta que incluso el mejor producto en un mercado que vale solo $ 1 millón por año no convertirá a una empresa en una empresa de mil millones de dólares.
Potencial de mercado para los productos en las obras
Tener un producto popular ahora es una gran cosa, pero está invirtiendo para el futuro. Asegúrese de que cualquier empresa en la que invierta esté trabajando constantemente para desarrollar productos nuevos y de vanguardia en su sector.
Piense en BlackBerry. En un momento, un teléfono móvil BlackBerry era lo último y lo mejor del mercado. Pero debido al fracaso de la compañía para mantenerse al día con los avances tecnológicos, BlackBerry se convirtió en una reliquia, mientras que las nuevas versiones de iPhones se convirtieron constantemente, y continúan siendo, la próxima gran moda año tras año.
Interés institucional
Finalmente, es una buena idea considerar el interés institucional. El interés institucional es un indicador de cómo se sienten los inversores con grandes cantidades de dinero sobre las acciones. Estos inversores incluyen algunos de los bancos, fondos de cobertura y otras instituciones financieras más grandes del mundo.
Por supuesto, instituciones como esta tienen varios profesionales de la inversión en su nómina que no hacen más que analizar el mercado, buscando la próxima gran oportunidad.
Si una empresa tiene pocos o ningún accionista institucional, o los accionistas institucionales que han invertido tienen posiciones pequeñas, es una señal de que la inversión no es buena.
Por otro lado, si hay varios inversores institucionales con posiciones considerables, esto le indica que algunas de las mentes más brillantes de Wall Street ven las acciones como una gran oportunidad de inversión.
Análisis técnico
El análisis técnico se basa en patrones matemáticos y gráficos. Aquellos que confían únicamente en el análisis técnico no pueden preocuparse menos por los productos vendidos, los ingresos generados o el equipo de gestión que dirige una empresa.
Todo lo que les importa a los analistas técnicos es el movimiento del precio de las acciones y cómo los inversores han reaccionado a las acciones en el pasado, intentando utilizar tendencias históricas para predecir los movimientos futuros de los precios.
Algunos de los indicadores técnicos más comunes que utilizan los inversores principiantes incluyen:
Apoyo
El soporte se considera el suelo de una acción. Es el precio al que es probable que una acción con tendencia a la baja cambie de dirección y comience a generar ganancias. Cuando una acción alcanza el soporte, generalmente se considera una señal de compra, ya que es probable que se produzca una acción alcista del precio de la acción.
Para averiguar dónde está el soporte, abra el gráfico de negociación de la acción que le interesa y elija una vista de 30 días. Ahora, dibuje una línea recta que conecte los puntos bajos del gráfico. Esta línea se llama línea de tendencia de soporte.
Cuando una acción está en una tendencia alcista, esta línea de tendencia apuntará hacia arriba. Cuando una acción está en una tendencia bajista, la línea de tendencia apuntará a la baja. Finalmente, cuando una acción cotiza relativamente plana, la línea también será plana.
Resistencia
La resistencia es lo opuesto al apoyo. Es el punto en el que las acciones que tienen una tendencia alcista tienden a cambiar de dirección y comienzan a bajar.
Como tal, a menudo se usa como señal de venta. Es decir, a menos que el punto de resistencia sea un máximo de 52 semanas, en cuyo caso romper la resistencia puede resultar en tremendas ganancias.
Encontrar la línea de tendencia de resistencia es como encontrar la línea de tendencia de soporte. Abra su gráfico de operaciones de 30 días y dibuje una línea que conecte los puntos altos del gráfico.
Fugarse
Una ruptura es una acción que tiene lugar cuando el precio de una acción atraviesa las líneas de soporte o resistencia. En general, cuando una acción rompe la línea de soporte, cae drásticamente en lo que se conoce como ruptura bajista.
Cuando una acción rompe la línea de resistencia, a menudo hace una fuerte carrera hacia la cima en lo que se conoce como una ruptura alcista.
Promedios móviles
Los promedios móviles son una herramienta utilizada por los inversores para filtrar las fluctuaciones a corto plazo en el precio de una acción que están considerando. Algunas de las medias móviles más utilizadas son la media de 30 y 50 días.
Estos promedios suman el precio de cierre de la acción cada día durante la cantidad de días que se promedian. Luego, el total se divide por la cantidad de días que se promedian.
Al cierre de cada sesión de negociación, el día más antiguo del promedio cae fuera de la ecuación y se agrega el día más nuevo, lo que lleva al nombre de promedio “móvil”.
Transversal
Un cruce se produce cuando una media móvil a corto plazo se cruza con una a largo plazo. La mayoría de los inversores utilizan la media móvil de 50 días como línea de tendencia a largo plazo y la media móvil de 30 días como línea de tendencia a corto plazo.
Cuando una línea de tendencia de 30 días cruza desde abajo hacia arriba de una línea de tendencia de 50 días, el movimiento se denomina cruce alcista. Es una señal de que el precio de una acción está subiendo.
Cuando la línea de tendencia de 30 días cruza desde arriba hacia abajo de la línea de tendencia de 50 días, el movimiento se denomina cruce bajista. Un cruce bajista le dice a los inversores que el precio de la acción está bajando.
Advertencia
Tenga en cuenta que el análisis técnico está lejos de ser una ciencia exacta. El mercado puede ser tremendamente impredecible. El hecho de que una señal técnica indique que va a ocurrir una carrera, no hay garantía de que la carrera realmente se lleve a cabo.
Consejo profesional : si está utilizando el análisis técnico para investigar las inversiones, es importante tener un excelente evaluador de acciones y una herramienta de gráficos. Stock Rover le brinda la posibilidad de graficar acciones individuales o toda su cartera contra el S&P 500. Obtenga más información sobre nuestros evaluadores de acciones favoritos .
Fundamental o técnico: ¿cuál es mejor?
Como se mencionó anteriormente, decidir si utilizar análisis técnico o fundamental depende en gran medida de sus objetivos y su apetito por el riesgo.
¿Quién debería utilizar el análisis fundamental?
El análisis fundamental lo utilizan mejor los inversores a largo plazo y aquellos con poco apetito por el riesgo.
Si está interesado en el enfoque fundamental, está más interesado en comprar acciones y mantenerlas durante un largo período de tiempo en un esfuerzo por asegurar un crecimiento sostenido en lugar de comprar y vender a menudo con la esperanza de obtener una ganancia rápida.
El inversor fundamental está dispuesto a dedicar varias horas de investigación al análisis de una única oportunidad de inversión porque, cuando compra acciones, quiere estar seguro de que la empresa crecerá y obtendrá un fuerte retorno de su inversión.
La estrategia fundamental también es perfecta para el inversor principiante. Hay tres razones por las que los inversores principiantes se benefician de un enfoque fundamental:
- Comprensión del mercado . El análisis técnico depende de un conocimiento profundo del mercado de valores que permita al inversor captar rápidamente las señales técnicas y reaccionar. El análisis fundamental tiene más que ver con el sentido común: ¿la empresa tiene suficiente dinero para sobrevivir? ¿Son populares los productos de la empresa? ¿Se están desarrollando nuevos productos? ¿Es la empresa capaz de protegerse legalmente a sí misma? Todas estas son preguntas que son fáciles de entender y responder con un poco de investigación.
- Tiempo . Antes de tomar cualquier decisión de inversión, los inversores principiantes deben tomarse un tiempo para investigar las empresas que se están considerando para tratar de asegurarse de que sus inversiones produzcan ganancias en lugar de pérdidas. Comprar y vender basado en análisis técnico, también conocido como comercio técnico, es un proceso de ritmo rápido que ofrece poco tiempo para investigar y comprender los activos subyacentes.
- Riesgo . Finalmente, debido a la gran cantidad de investigación que se dedica al análisis fundamental, junto con la naturaleza de inversión a largo plazo de compra y retención del inversionista fundamental, el riesgo de pérdida es mucho menor que el riesgo asociado con el comercio técnico. Los inversores principiantes no deberían correr muchos riesgos hasta que tengan una comprensión detallada del mercado y los riesgos monetarios que están considerando aceptar.
Sin embargo, incluso los inversores más fundamentales deberían considerar algunas señales técnicas. Por ejemplo, es posible que la comunidad inversora haya sobrecomprado una acción con fundamentales sólidos, lo que ha dado lugar a valoraciones elevadas.
Cuando se trata de este tipo de acciones, es bueno buscar el siguiente nivel de soporte antes de comprar para evitar pérdidas inmediatas en su compra. Después de todo, la sincronización lo es todo en el mundo de las inversiones, y el análisis técnico se trata de sincronización.
¿Quién debería utilizar el análisis técnico?
El análisis técnico lo utiliza mejor el inversor experimentado con una capacidad asombrosa para mirar un gráfico de acciones e identificar rápidamente las señales que les dicen que compren y vendan.
El operador técnico también debe tener un gran apetito por el riesgo.
La realidad es que no existe una fórmula o algoritmo que sea 100% correcto para predecir la actividad del mercado. Si lo hubiera, quien lo tuviera tendría la clave para obtener riquezas ilimitadas. Las pérdidas son algo común en el mundo del comercio técnico.
Hay una razón convincente por la que los operadores técnicos están dispuestos a correr ese riesgo: encontrar cruces y rupturas puede ser increíblemente lucrativo.
Siguiendo estas señales técnicas, no es raro que una acción se ejecute en porcentajes de dos o incluso tres dígitos. Entonces, con el alto riesgo viene la posibilidad de una recompensa increíble.
Conclusiones finales
Si está leyendo este artículo, existe una gran posibilidad de que el análisis fundamental sea el camino a seguir para usted. Debido al alto riesgo asociado con una estrategia de inversión técnica, solo debe ser utilizada por profesionales experimentados que ya saben qué estrategia funciona mejor para ellos.
No obstante, el hecho de que su estrategia sea fundamental no significa que no pueda beneficiarse de las señales técnicas.
Antes de comprar cualquier acción, independientemente de la fortaleza de sus fundamentos, tómese el tiempo para mirar el gráfico de acciones a largo plazo para comprender el historial de rendimiento de la oportunidad de inversión que está considerando.
Además, asegúrese de no comprar en un nivel de resistencia para evitar pérdidas inmediatamente después de su compra.
Si decide probar suerte en el comercio técnico, hay tres cosas que debe hacer antes de comenzar:
- Investigación . Tómese un par de horas cada día para aprender sobre análisis técnico y cómo funciona el mercado de valores. Pruebe el análisis técnico solo una vez que esté seguro de que tiene un sólido conocimiento de las señales técnicas y los riesgos asociados con las decisiones de inversión que toma.
- Limítese . Si es nuevo en la inversión, no tire todos sus dólares de inversión al campo técnico. En su lugar, use solo alrededor del 10% de sus dólares de inversión para probar el comercio técnico. Utilice el análisis fundamental para tomar decisiones más seguras con el otro 90% de su dinero. De esta manera, no está arriesgando una parte sustancial de sus dólares de inversión desde el principio.
- Utilice dinero virtual primero . En lugar de arriesgar el dinero que tanto le costó ganar para probar su estrategia, use una cuenta virtual para ver si su estrategia funcionará en un entorno del mundo real. Una de las cuentas virtuales más populares es paperMoney de TD Ameritrade. Es gratis probar suerte en el entorno virtual.
