Volatilidad de las criptomonedas y cómo los inversores pueden gestionar los precios fluctuantes
Te has involucrado en las criptomonedas . Sabes que, en general, la volatilidad en este tipo de activos tiende a ser más alta que la mayoría. Ahora se está dando cuenta de que la tendencia de mayor volatilidad durante la pandemia de COVID es aún más marcada en el espacio de las criptomonedas.
Los informes recientes sobre los precios de Bitcoin medidos para la volatilidad de 30 días alcanzaron un máximo del 200% en abril de 2020, y con un nivel promedio de volatilidad del 68% con respecto al año anterior. A modo de comparación, el S&P 500 tuvo, durante el transcurso del año pasado, una volatilidad promedio en la adolescencia baja a media .
Durante el tiempo que llevó armar esta pieza, por ejemplo, el precio de Bitcoin alcanzó un máximo de poco menos de $ 12,000 a un mínimo de poco más de $ 10,000, una caída de casi el 17% en una semana. Si hubiera estado en corto durante este tiempo, habría sido un día de pago ordenado.
Este nivel de volatilidad no es necesariamente algo malo. Cualquier inversor experimentado le dirá que la volatilidad es otro aspecto del mundo de los activos y que puede gestionarla mediante estrategias de inversión y manejo adecuados.
Este alto nivel de volatilidad significa que los precios cambiarán drásticamente, lo que le permitirá obtener una ganancia significativa si puede navegarlo. Manejar los riesgos asociados es clave para invertir en cualquier activo y, al final del día, las criptomonedas son solo un activo especialmente volátil y técnicamente complicado.
Consejo profesional : ¿Está planeando comenzar a invertir en criptomonedas? Coinbase es una de las plataformas más grandes para comprar y vender Bitcoin y otras altcoins.
Los fundamentos de la gestión de la volatilidad de las criptomonedas
Hay una serie de fundamentos para lidiar con la volatilidad en cualquier vehículo de inversión. Evitar el exceso de confianza o la falta de confianza puede ser clave. También lo son las siguientes estrategias.
1. Evite la emocionalidad
Desplácese por una sala de chat en línea sobre cómo invertir en criptomonedas y seguramente será bombardeado con personas que intentan venderlo sobre la emocionalidad de una inversión en particular.
Buscar inducir el miedo a perderse algo (FOMO) es una estrategia común. Una gran cantidad de ofertas implican que una moneda en particular es el próximo Bitcoin, lo que garantiza que decenas de miles de dólares puedan llegar a su camino por el mero costo de unos pocos dólares.
La emocionalidad es rampante en el espacio de las criptomonedas, y debes evitarla . Muchos periodistas y observadores han sido atrapados por el adorno brillante que representa el cuadro relativamente pequeño de millonarios de la noche a la mañana de Bitcoin.
El estudiante de secundaria que de repente terminó con millones no tenía forma de saber que Bitcoin alcanzaría los precios que alcanzó, y muchos inversores están sujetos al sesgo de supervivencia, creyendo que hicieron su dinero debido a su habilidad e ignorando a los demás que perdieron en inversiones similares. .
Los casos de los millonarios de Bitcoin fueron una aberración de la norma, y nadie involucrado en la primera generación de inversores de Bitcoin sabía que iba a suceder. El sesgo de supervivencia es fuerte entre aquellos que se beneficiaron de ese período, y se han creado muchos medios de vida basados en vender ese sueño a los incautos.
Este es un ejemplo perfecto del tipo de pensamiento impulsado por las emociones que puede llevar a una mala toma de decisiones, persiguiendo el mejor de los casos a expensas de prestar atención a los indicadores detrás de una inversión.
2. No intente cronometrar el mercado
La volatilidad de las criptomonedas significa que, en general, encontrar o planificar un tiempo de anticipación para comprar es una propuesta difícil, si no imposible.
Entrar en el mercado en un buen momento puede ser efectivo, pero es innegable que es más difícil cronometrar las criptomonedas que los activos típicos. Acercarse con un tacto flexible pero sin emociones es su mejor opción.
Dentro de un corto período de tiempo, el momento del mercado será casi imposible. Bitcoin es como casi todos los demás activos en el sentido de que, aunque se pueden entender los fundamentos, las creencias cambiantes que los rodean pueden apuntalar o deprimir los precios.
Tener sus finanzas preparadas para actuar ante caídas repentinas en el mercado y estar preparado para mantenerse durante períodos de tiempo más largos será clave para manejar la volatilidad de las criptomonedas.
3. Sepa cuándo sujetar
Se ha convertido en un meme para aquellos en los grupos de criptomonedas en línea decir que las personas deben Hold On for Dear Life (HODL) hasta que puedan obtener el retorno de la inversión que buscan. La gente habla mucho sobre la sincronización del mercado y se ha derramado mucha tinta sobre este tema en particular.
Cuando se trata de criptomonedas, los altos niveles de volatilidad no son un error ni una característica. Son solo parte del medio ambiente.
Cada vez que una criptomoneda atraviesa un cambio particularmente amplio, mantener la calma y mantener la calma le permitirá ahorrar dinero. Debido a la volatilidad de las criptomonedas, cuando ocurren las correcciones del mercado , pueden ser repentinas y drásticas.
Históricamente, ha habido varias caídas importantes en muchas criptomonedas y varias burbujas impulsadas por los grandes impulsores del mercado, lo que ha provocado que los precios se muevan drásticamente.
Estos pueden aparecer y desaparecer más rápido que en el mercado de valores, con instituciones y tarifas de transacción para el inversor minorista que ayudan a crear algo de lastre para ayudar a suavizar las oscilaciones del mercado.
Un conjunto relativamente pequeño de liquidaciones o volúmenes de compra más grandes puede resultar en grandes oscilaciones en el precio de las criptomonedas debido a los diferenciales de las órdenes de compra y venta: la diferencia entre el precio que los compradores están dispuestos a pagar y lo que los vendedores están dispuestos a aceptar.
Hay una falta de muros de compra de protección, lo que ayudaría a limitar la volatilidad, en muchos mercados de criptomonedas. Los muros de compra son un factor de los mercados maduros donde varios inversores (generalmente institucionales) establecen una serie de órdenes de compra de opciones o activos subyacentes para capitalizar un cambio grande y repentino en el valor.
En esencia, si el precio comenzara a caer en picado debido a una gran liquidación, estas órdenes de compra se ejecutarían y ayudarían a mitigar el cambio de precio.
Los saltos en el precio son parte de la inversión en cualquier criptomoneda, y saber cuándo realizar su compra y confiar en su análisis en lugar de reaccionar de forma exagerada ante un cambio repentino en el precio es fundamental para su éxito.
Hay muchas voces en el espacio de las criptomonedas, y vale la pena tomar sus opiniones con una pizca de escepticismo.
4. Diversificar
Es más difícil diversificarse dentro del espacio de las criptomonedas. Al abordarlo como un economista, podemos tratarlo como si hubiera aspectos de todas las criptomonedas que, en general, van a tener una tendencia conjunta.
Las buenas noticias para las criptomonedas en su conjunto a menudo afectan a la mayoría de las criptomonedas de manera similar. Por ejemplo, cuando Goldman Sachs abandonó su interés en una mesa de negociación de criptomonedas, varias monedas se desplomaron.
La diversificación aquí significa que no debe poner todas sus inversiones en el espacio de las criptomonedas a menos que esté más interesado en el juego que en invertir.
Como resultado, el mejor enfoque para la diversificación debería ser poner solo un subconjunto de sus inversiones más grandes en criptomonedas. En última instancia, su tolerancia al riesgo ayudará a tomar esta determinación, pero las criptomonedas deben tratarse más como acciones volátiles para ingresar en una línea de tiempo más larga.
5. Cobertura contra el riesgo
Varios intercambios ya han lanzado una serie de opciones para ayudar a abordar y manejar la volatilidad de las criptomonedas.
Aunque existen innumerables instrumentos financieros diseñados para lidiar con la volatilidad de las criptomonedas, en última instancia, se basan en los mismos fundamentos del uso de opciones que cualquier otro activo, es decir, que las opciones de criptomonedas se pueden usar para protegerse o tratar de beneficiarse de niveles más altos de volatilidad.
Dado el conjunto particular de circunstancias que rodean a las criptomonedas, explorar opciones puede ser una estrategia eficaz porque los mercados inmaduros son más propensos a las opciones de precios incorrectos. Las llamadas cubiertas en particular pueden ser una estrategia eficaz para cubrir el riesgo inherente a la tenencia de un activo como inversiones.
Asegurar opciones efectivas para sus criptomonedas puede ser una cobertura relativamente efectiva para estos activos.
Suponiendo que las criptomonedas son parte de su estrategia de inversión más grande, puede tener sentido cubrir su exposición dentro del espacio de las criptomonedas a través de un par de monedas separadas, idealmente aquellas sin una correlación demasiado alta en sus movimientos.
Bitcoin y Ethereum a menudo se han comparado con el oro y la plata en la forma en que sus movimientos de precios se correlacionan entre sí.
Algunos mercados de criptomonedas ya han desarrollado y venden futuros sobre las criptomonedas que negocian. Estos futuros le permiten realizar apuestas más complejas en función de los valores futuros de la criptomoneda que elija.
El manejo de estos a través de apuestas cubiertas asegura que pueda protegerse, en parte, de alteraciones extremas en los precios durante la vida útil de su inversión. Vale la pena señalar que la mayoría de estos mercados a menudo se ven alterados por un número relativamente pequeño de comerciantes y puede estar sujeto a niveles más altos de volatilidad.
Contratos por diferencia (CFD)
Ya se han creado instrumentos financieros más complejos como derivados para mercados de criptomonedas más grandes, aunque a menudo solo para monedas relativamente robustas. Los contratos por diferencia, o CFD, son un acuerdo entre un comprador y un vendedor para pagar al otro por un cambio en el valor del activo subyacente.
En esencia, el precio de cierre del activo se resta del precio inicial: si el resultado es positivo, el comprador paga la diferencia al vendedor; si es negativo, el vendedor paga al comprador esa diferencia.
Los CFD son inversiones creadas para hacer una apuesta relativamente sencilla sobre la dirección en la que se dirigirá la inversión relacionada. Existen en una serie de inversiones diferentes además de las criptomonedas.
A menudo se utilizan para permitir que los inversores con una posición relativamente más pequeña puedan apalancarse para apostar a una escala mucho mayor. A su vez, esto permite a los inversores cubrir su posición con un desembolso de capital relativamente pequeño.
Algunos inversores hacen la totalidad de sus apuestas basándose en el enfoque de comprar y vender CFD en lugar de negociar directamente a través de la criptomoneda en cuestión.
Esto puede ponerlo en una posición complicada en la que está negociando la totalidad de su exposición sin siquiera el activo subyacente de una criptomoneda en particular para compensar o manejar esa diferencia.
El uso de CFD de criptomonedas le permite aprovechar la volatilidad antes mencionada sin tener que posicionarse con la misma exposición.
Si bien esto a menudo puede estar más cerca del juego que de la inversión, los CFD se pueden usar con otras partes de su enfoque para protegerse contra riesgos mayores. Los CFD cubiertos en particular pueden ayudar a compensar este alto nivel de riesgo.
Entender en qué está invirtiendo
Al igual que con cualquier otro vehículo de inversión, es importante comprender las criptomonedas como un activo cuando invierte en ellas. Pero con las criptomonedas, es posible que tenga más partes tratando de convencerlo de algo contrario a la realidad.
La mayoría de las criptomonedas carecen de valor inherente, a pesar de las afirmaciones en contrario de gurús o expertos autoproclamados. Muchas de las monedas que lo han hecho particularmente bien han tenido éxito debido a su valor percibido o porque hay algo intrínsecamente diferente en cómo están configuradas.
La moneda de broma DogeCoin (DOGE) es un gran ejemplo de esto. Durante el año pasado, el valor de un solo DOGE no ha alcanzado un centavo, aunque todavía tiene una gran volatilidad en este rango de menos de un centavo. DOGE es relativamente complicado de convertir a otras monedas y, francamente, probablemente sea una mala inversión en cualquier cosa que no sea humor.
Una opción de riesgo más moderado es algo como Akoin, una criptomoneda que está respaldada funcionalmente por el rapero y empresario Akon. Reclamando inspiración en parte del país ficticio de Wakanda, la criptomoneda es una piedra angular en el desarrollo de Akon City en Senegal, una ciudad gestionada por criptomonedas.
Dependiendo de cómo se confirme el desarrollo de la ciudad, esto puede recordar más a las monedas modernas respaldadas, en esencia, por el valor del gobierno detrás de ellas.
Por lo tanto, evitar las criptomonedas menos conocidas o las que no están tan bien cubiertas ayuda a minimizar la volatilidad a la que se está exponiendo y a garantizar que no se esté produciendo una estafa .
Desafortunadamente, esto sigue siendo una preocupación en el espacio de las criptomonedas porque todavía hay un grupo activo de personas que buscan capitalizar el malentendido de lo que son las tecnologías de criptomonedas y lo que pueden hacer.
En general, no debe confiar en los argumentos de venta demasiado duros para ninguna moneda en particular. En cambio, confíe en su propio juicio sobre los fundamentos de cada moneda en la que está considerando invertir.
Monedas vinculadas
Algunas monedas, como la criptomoneda Stronghold USD o Petro, llamadas colectivamente monedas estables, están vinculadas a algún activo relativamente real. Los valores están vinculados a una moneda respaldada por el gobierno o a un metal precioso.
Estas monedas son relativamente menos comunes y no han demostrado ser vehículos de inversión particularmente interesantes. Debido a que están vinculados al valor establecido y carecen de la capacidad de flotar de manera diferente y permanecer relativamente sin liquidez, a menudo es una mejor decisión invertir en el activo principal en lugar de la moneda vinculada.
El desafío de los intercambios
Las criptomonedas carecen de los principales intercambios centralizados que tienen las acciones y los bonos. En cambio, las capitalizaciones de mercado completas para la mayoría de las monedas se distribuyen en una multitud de intercambios, cada uno con procesos, tasas y procedimientos ligeramente diferentes.
El problema es tal que existe una pequeña industria artesanal que ejecuta bots automatizados que buscan y ejecutan oportunidades de arbitraje entre diferentes intercambios. En última instancia, estos solo tienden a hacer dinero con la cerveza y la pizza, pero el hecho de que existan representa una inmadurez en la industria en general.
El resultado es que no solo es más fácil para una pequeña cantidad de operaciones cambiar drásticamente el punto de precio en un solo intercambio, sino que también es sustancialmente más difícil promulgar cualquier tipo de protección de precios como las discutidas anteriormente.
Es posible intentar jugar el juego de maniobrar en múltiples intercambios, pero existen los casos mencionados anteriormente de sistemas automatizados que aprovechan las oportunidades de arbitraje. Es más probable que intentar jugar ese juego resulte en un gran esfuerzo adicional sin que se obtenga ninguna ventaja particular.
Conclusiones finales
Con el mercado de criptomonedas madurando, es importante mantener buenos registros y asegurarse de que su inversión en criptomonedas esté incluida en su contabilidad.
Muchas jurisdicciones cuentan las ganancias de las criptomonedas como ganancias de capital y las gravan en consecuencia. Toda la clase de activos está pasando por actualizaciones periódicas sobre cómo se gravan y cubren, y los registros sólidos serán una bendición cuando llegue el momento de los impuestos.
Aunque el mercado está lejos de estar maduro, ya no es el salvaje oeste que era hace unos años. Muchos gobiernos están haciendo todo lo posible para asegurarse de que pueden gravar las criptomonedas, y las regulaciones y leyes a menudo son casi tan volátiles como las criptomonedas.
La conclusión final es que las criptomonedas son un vehículo de inversión que requiere un mayor nivel de perspicacia técnica y probablemente algo de atención adicional, pero en general, siguen las mismas reglas que cualquier inversión estándar. Con una mayor volatilidad en numerosas clases de inversión, puede resultar difícil manejar la emoción de este tipo de inversión.
Apegarse a un sólido nivel de fundamentos, combinado con educarse sobre las particularidades de estos mercados más nuevos, es la mejor apuesta para invertir en criptomonedas. Van a ser muy volátiles, pero la preparación y el enfoque adecuados le permitirán maximizar eso para su beneficio.
