8 inversiones para protegerse contra un pico de inflación posterior al COVID-19
Con billones de dólares (y contando) anunciados en varias rondas de estímulo de COVID-19 , tanto los economistas como los expertos han propuesto la posibilidad de una inflación galopante .
Porque billones de dólares nuevos en la economía no pueden permanecer enterrados para siempre. El precio de los bienes y servicios ya se ha disparado, y el índice de precios al consumidor (IPC) subió un 5,0% en mayo de 2021 con respecto a mayo de 2020. Eso ni siquiera incluye los precios de las viviendas.
La inflación devalúa sus ahorros e inversiones para la jubilación, pero no todas las inversiones se ven afectadas de manera uniforme por la caída del dólar de la inflación. Algunos soportan la inflación mejor que otros y simplemente ajustan los precios junto con la inflación.
Entonces, ¿qué inversiones atraviesan la ola de inflación en lugar de romperse por debajo de ella? A medida que avanza para proteger su cartera de la inflación posterior a COVID-19, tenga en cuenta los fundamentos.
Inflación 101
Primero, no toda la inflación es mala. La política monetaria de la Reserva Federal apunta a una inflación anual del 2% para una subida lenta y estable del IPC . Las economías saludables producen ingresos crecientes y, con más dinero para gastar, los consumidores hacen subir los precios de los bienes y servicios con una demanda que aumenta gradualmente.
Además, la inflación reduce el valor real de la deuda nacional.
Pero la inflación rápida disminuye el valor de nuestra moneda, y por lo tanto nuestros ahorros e inversiones, demasiado rápido. Para un ejemplo rápido, imagine que es un banco que presta dinero para hipotecas con un interés del 3,5%, pero el dinero comienza a perder valor con una inflación anual del 5%.
De repente, está perdiendo efectivamente el 1,5% de sus préstamos cada año. Espere un momento difícil para mantenerse en el negocio. Y cuando los bancos comienzan a hundirse, los prestatarios y las empresas no pueden obtener préstamos y la economía se paraliza.
Varias fuerzas económicas pueden provocar inflación. La “impresión de dinero” de la Fed es común, aunque es un nombre inapropiado, ya que no imprimen facturas físicamente. Simplemente otorgan préstamos y compran bonos del Tesoro con dinero digital que no existía antes de crearlo a partir de unos y ceros.
Las subidas de impuestos también provocan inflación. Cuando los gobiernos aumentan los impuestos a las empresas, las empresas no se limitan a ceder y aceptar ganancias o pérdidas bajas. Suben sus precios, por lo que los mismos bienes y servicios cuestan repentinamente más.
El mismo efecto ocurre cuando las materias primas o los suministros suben de precio. Por ejemplo, si una plaga destruye la mitad del suministro de trigo de la nación, el precio del trigo se dispararía. Y todos los productores que dependen del trigo, desde panaderos hasta cerveceros y más, subirían los precios para compensar.
Protección a través de activos “reales”
Algunas cosas tienen un valor inherente. No importa cuán débil o fuerte sea la moneda que utilice para pagar, el valor subyacente permanece relativamente constante.
La comida, por ejemplo, tiene un valor inherente. Si una barra de pan cuesta un dólar hoy y la inflación sube un 30%, el costo se ajusta en consecuencia a $ 1.30 porque la gente todavía está igualmente dispuesta a pagar por ella, independientemente del valor de la moneda.
Lo mismo ocurre con otros activos físicos con valor inherente, como bienes raíces y metales preciosos. Algunos activos de papel también protegen contra la inflación, aunque lo hacen a través de medios más artificiales, como que el Tesoro ajuste el valor de los valores del Tesoro protegidos contra la inflación.
Mientras explora inversiones resistentes a la inflación, tenga en cuenta que ninguna inversión es completamente a prueba de inflación. A estas inversiones les va bien históricamente contra una inflación más alta, pero eso no significa que lo dejen completamente inmune a la volatilidad de los precios de la inflación.
1. Bienes inmuebles
La gente necesita un techo sobre su cabeza. Así que pagan la tarifa vigente por la vivienda, cualquiera que sea la moneda actual.
El valor del dólar en los Estados Unidos se redujo aproximadamente a la mitad en los 30 años comprendidos entre 1990 y 2020, según la Oficina de Trabajo y Estadísticas . El precio medio de una vivienda en 1990 era de 117.000 dólares, según la Fed . Sin embargo, a finales de 2020, el precio medio de la vivienda había alcanzado los 346.800 dólares.
Tenga en cuenta que los precios de la vivienda superaron significativamente a la inflación. Los precios de las viviendas casi triplicaron sus valores de 1990, a pesar de que el dólar estadounidense solo bajó la mitad de su valor durante esos 30 años.
Entonces, ¿cómo pueden los inversores aprovechar el poder de resistencia a la inflación de los bienes raíces?
Comprar una propiedad de alquiler
Las propiedades de alquiler ofrecen ventajas continuas como ingresos pasivos , ventajas fiscales y la capacidad de aprovechar el dinero de otras personas.
Y uno de esos beneficios que a menudo se ignoran es la protección inherente contra la inflación. Como propietario de una propiedad de alquiler, aumenta el alquiler cada año para mantenerse al día con los precios del mercado, que generalmente exceden la inflación.
Considere que el alquiler promedio en Estados Unidos en 1990 fue de $ 447, según la Oficina del Censo . Para 2020, el alquiler promedio en Estados Unidos subió a $ 1,197 por un apartamento de dos habitaciones, según Apartment List , y el índice de alquiler de Zillow se situó en $ 1,594. (Los datos de la Oficina del Censo tienen un retraso de varios años).
El desempeño pasado no asegura resultados futuros, y los alquileres y los valores de las propiedades han aumentado parcialmente rápidamente debido a cambios estructurales en nuestra economía, como más hogares con dos ingresos.
Pero no importa cómo se mire, el alquiler ha aumentado más rápido que la inflación. Recuerde, el valor del dólar era aproximadamente la mitad en 2020 en comparación con 1990, por lo que la inflación por sí sola solo representa el aumento del alquiler a alrededor de $ 900 en ese tiempo.
De hecho, el alquiler es uno de los impulsores más importantes de la inflación. Eso hace que las propiedades de alquiler sean una clase de activo de primera para combatir la inflación.
Consejo profesional : una forma fácil de invertir en propiedades de alquiler es a través de una empresa como Roofstock .
Fideicomisos de inversión inmobiliaria
Los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) son fondos de inversión que invierten, directa o indirectamente, en bienes raíces.
Los REIT de capital poseen y operan directamente inversiones inmobiliarias, ya sean residenciales, comerciales, industriales o de cualquier otro tipo. Los REIT hipotecarios, o mREIT , invierten indirectamente a través de préstamos garantizados por bienes raíces.
Surgen más distinciones entre los REIT que cotizan en bolsa y los REIT privados. Los REIT públicos se negocian en bolsas de valores como fondos cotizados en bolsa (ETF) o fondos mutuos, y cualquiera puede comprarlos a través de su cuenta de corretaje .
Según las regulaciones de la SEC , los REIT que cotizan en bolsa deben devolver al menos el 90% de sus ganancias a los inversores en forma de dividendos. Eso crea una espada de doble filo. Los REIT públicos tienden a tener altos rendimientos de dividendos , pero luchan por hacer crecer sus carteras sin poder reinvertir gran parte de sus ganancias.
Los REIT privados no operan bajo la misma regulación. El fondo emite acciones directamente a los inversores y decide cuántas ganancias reinvertir frente a pagar en dividendos a los accionistas.
Si bien algunos inversores se sienten menos cómodos con la supervisión más reducida, otros disfrutan de los fuertes rendimientos que ofrecen empresas como Fundrise y Streitwise . Simplemente comience con algo pequeño y aumente a medida que se sienta más cómodo con ellos.
A pesar de ser activos en papel, los bienes raíces aseguran los REIT y sus rendimientos están directamente relacionados con los valores y rentas de los bienes raíces. Eso les brinda una protección contra la inflación similar a la propiedad directa de bienes raíces, con mucha mejor liquidez.
Préstamos a corto plazo garantizados por bienes raíces
Si bien muchos sitios web de crowdfunding de bienes raíces operan REIT privados, no todos siguen ese modelo.
Por ejemplo, Groundfloor permite a los inversores prestar dinero para préstamos específicos de inversores inmobiliarios individuales. Puede revisar los detalles del préstamo e invertir tanto o tan poco como desee en él.
En muchos casos, estos son préstamos de dinero fuerte : préstamos de rehabilitación de compra a corto plazo contratados por los aficionados a la vivienda . Tienden a pagar altas tasas de interés en el rango del 6% al 14%, lo que brinda cierta protección contra la inflación en sí misma.
Pero la ventaja de la inflación real radica en otros dos factores. Primero, los préstamos son a corto plazo, por lo que la inflación es desenfrenada, su dinero no está atado por mucho tiempo a las bajas tasas de interés de ayer. Usted recupera su dinero rápidamente y puede reinvertir a las tasas más altas típicas en un entorno inflacionario.
En segundo lugar, debido a que las propiedades inmobiliarias aseguran el préstamo y las propiedades inmobiliarias generalmente se mantienen a la par con la inflación o la superan, la inflación en realidad ayuda al inversionista en bienes raíces a vender su casa por más de lo que pidió prestado. Eso aumenta las probabilidades de que paguen el préstamo a tiempo y en su totalidad.
Comprar una casa
Los propietarios de viviendas con hipotecas a interés fijo están protegidos contra la inflación, al menos por sus costos de vivienda. Más que protegido: la inflación les ayuda al reducir el valor del pago de la hipoteca de cada mes.
Los inquilinos no disfrutan de tal protección. Pueden esperar que las rentas aumenten cada año junto con la inflación, quizás incluso más rápido.
Aún así, tenga cuidado de confundir su hogar con una verdadera inversión. La vivienda es un gasto de vida, no una inversión. Los gastos de subsistencia le cuestan dinero, y cuanto menos gasta en ellos, más rico se vuelve. Las inversiones te hacen ganar dinero y te haces más rico inyectando más en ellas, no menos.
Demasiados compradores de vivienda justifican el gasto excesivo en una vivienda diciéndose a sí mismos que su nueva y elegante casa es una “inversión”. Entonces, si bien los propietarios de viviendas obtienen protección contra la inflación de la propiedad, tenga cuidado de recordar que aún representa un gasto en su presupuesto .
Consejo profesional : mire más allá de los bienes raíces tradicionales para asegurarse de que su cartera de inversiones esté completamente diversificada. Invertir en tierras de cultivo a través de una empresa como FarmTogether le dará acceso a un nuevo tipo de activo y rendimientos sólidos y pasivos.
2. Productos básicos
Los productos básicos son artículos físicos con un valor inherente. Van desde metales como el cobre hasta energía como el petróleo crudo y el gas natural y desde la madera hasta los alimentos básicos como los cereales, el azúcar y el café.
La gente los quiere y los necesita en el transcurso de la vida diaria, lo que hace que la demanda sea relativamente estable. Entonces, sin importar en qué moneda vendan, o el valor de esa moneda, sus precios se ajustan en función de los fundamentos del mercado de oferta y demanda. Cuando el dólar pierde valor, los precios de estos productos básicos suelen subir para compensar.
Dado que probablemente no desee almacenar láminas de cobre o barriles de maíz reales en su sótano, puede invertir en productos básicos a través de fondos en su cuenta de corretaje. Tiene muchas opciones para ETF de materias primas y fondos mutuos , aunque la exposición amplia más simple a las materias primas proviene de los fondos indexados de materias primas.
Un fondo de índice de materias primas funciona como cualquier otro fondo de índice . Se puede comprar a través de una corredora como TD Ameritrade y refleja un índice de mercado, en este caso, un índice de mercado de productos básicos, que rastrea un solo producto, un grupo de productos similares o el mercado de productos básicos en su conjunto.
Para un fondo de índice de materias primas amplio, pruebe el Fondo de seguimiento de índices de materias primas de Invesco DB (DBC), que rastrea el índice de materias primas de Deutsche Bank.
3. Oro y metales preciosos
Aunque técnicamente, los metales preciosos como el oro se incluyen en la categoría de productos básicos, ocupan un lugar especial en el mundo de la protección contra la inflación.
Durante miles de años, las civilizaciones de todo el mundo utilizaron metales preciosos como base para sus monedas. Inicialmente, el dinero físico en sí se hizo a partir de estos metales en forma de monedas. Más tarde, los bancos centrales ataron el papel moneda al oro real en sus bóvedas.
Eso cambió a finales del siglo XIX y principios del XX. Pero hasta el día de hoy, los metales preciosos siguen siendo un ancla de respaldo cuando los ciudadanos dudan o desconfían de un papel moneda.
Cuando se avecina la inflación, los inversores acuden en masa al oro, lo que hace que los precios se disparen. Los metales preciosos también constituyen una inversión relativamente a prueba de recesión , ya que la agitación del mercado deja los activos de papel en caída libre mientras que el oro conserva su valor.
El oro tiende a tener malos resultados en los mercados alcistas , pero los inversores lo consideran una alternativa segura en tiempos de conflicto.
Si está buscando agregar oro a su cartera, Vaulted le permite invertir en lingotes de oro puro al 99,99%.
4. Arte de grado de inversión
Aunque se habla menos que de bienes raíces y productos básicos, las bellas artes sirven como otro activo físico con valor. Una obra maestra de Van Gogh, por ejemplo, simplemente exige precios más altos en monedas de menor valor. Tiene su propio valor intrínseco.
El estadounidense promedio no puede permitirse una obra maestra así. Pero en el mundo actual, los inversores pueden invertir en acciones fraccionarias de ofertas de arte a través de plataformas como Masterworks .
Funciona de manera similar a las inversiones inmobiliarias financiadas por crowdfunding: compras acciones en obras de arte finas verificadas y obtienes tu rendimiento cuando esas piezas se venden.
Aunque no sin sus propios riesgos, desde retornos inciertos hasta poca transparencia, invertir en bellas artes ofrece otra opción para protegerse contra la inflación comprando activos reales.
5. Valores del Tesoro protegidos contra la inflación
Los activos físicos o reales no son el único tipo de inversión que sobrevive intacta a la inflación.
El Departamento del Tesoro emite un tipo especial de bono diseñado expresamente para proteger contra la inflación. Los valores del Tesoro protegidos contra la inflación, o TIPS , ajustan su valor directamente en función de la inflación.
Al igual que los bonos normales, pagan una tasa de interés fija y puede comprarlos y venderlos en el mercado abierto. Pero a diferencia de los bonos regulares, el monto del capital cambia para reflejar la inflación.
Supongamos que compra un bono TIPS por $ 1,000 y paga un interés anual del 3%, o $ 30 por año. Si la inflación aumenta un 5%, normalmente perderá dinero con un bono con un interés del 3%.
Pero TIPS ajusta el monto de capital de su bono hasta un 5% a $ 1,050 y paga sus intereses en base a ese monto más alto. Entonces, en lugar de $ 30 por año, los TIPS le pagarían $ 31.50.
Cuando los TIPS vencen, le devuelven el nuevo monto principal como valor nominal en lugar de lo que pagó originalmente por ellos. A menos que el dólar experimente deflación , en cuyo caso recuperará su precio de compra original.
No espere hacerse rico invirtiendo en TIPS. Tienden a pagar tasas de interés extremadamente bajas, dadas las protecciones adicionales y el respaldo del Departamento del Tesoro de los Estados Unidos. Pero te protegen contra la inflación, al menos.
6. Acciones orientadas al crecimiento
Los activos “reales” no son los únicos que pueden resistir el aumento de la inflación. Los mercados de valores también pueden protegerlo de las altas tasas de inflación.
Primero, vale la pena señalar que las acciones orientadas al crecimiento son acciones cuyo atractivo proviene del potencial de ganancias de precios en lugar de acciones orientadas a los ingresos que pagan altos dividendos. No tiene nada que ver con acciones de crecimiento versus valor.
Las empresas que pueden subir los precios junto con la inflación tienden a sobrellevar los períodos inflacionarios de manera segura. Por ejemplo, incluso si los costos de las materias primas y la cadena de suministro de las empresas de alimentos aumentan durante la inflación, normalmente pueden traspasar esos aumentos de precios a sus clientes sin contratiempos.
La misma lógica se aplica a muchas industrias que brindan servicios esenciales. Al igual que con los productos básicos, la gente paga la tarifa vigente por los artículos esenciales, incluso si la inflación hace que los precios suban a medida que cae el valor de cada dólar. Algunas industrias que normalmente sobreviven bien durante los períodos inflacionarios incluyen:
- Comida
- Cuidado de la salud
- Energía
- Materiales de construcción
- Tecnología
Siempre que estas empresas puedan subir los precios con la inflación y mantener sus ganancias, el precio de sus acciones también debería subir junto con esa inflación.
Las acciones orientadas a los ingresos que pagan un dividendo fuerte tienden a no hacerlo tan bien, ya que los dividendos a menudo no logran mantener el ritmo de la inflación. Los inversores de dividendos también se ven afectados por los impuestos sobre la renta regulares sobre esos dividendos, lo que reduce aún más el valor real de esos dividendos.
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7. Criptomoneda
Nadie sabe realmente cómo les va a las criptomonedas durante la hiperinflación. Simplemente no han existido el tiempo suficiente para obtener datos de sonido.
Pero las criptomonedas tienen algunas ventajas sobre las monedas fiduciarias respaldadas por el gobierno (aquellas que no están respaldadas por oro u otras materias primas reales). Primero, los gobiernos que buscan administrar su deuda imprimiendo más dinero no manipulan las criptomonedas.
En cambio, la oferta monetaria de las criptomonedas depende de su propia lógica declarada. Por ejemplo, el nuevo suministro de Bitcoin se ralentiza con el tiempo. Originalmente, cualquiera podía “extraer” nuevos bitcoins a una velocidad de 50 cada 10 minutos. El proceso de minería implica contribuir con su propia potencia informática al libro mayor público de bitcoins.
Pero cada cuatro años, esa nueva creación de monedas se reduce a la mitad. En 2012, bajó a 25 bitcoins cada 10 minutos, luego en 2016, bajó a 12,5 y en 2020, bajó a 6,25.
Entonces, mientras la oferta continúa creciendo, lo hace a un ritmo más lento con el tiempo. Eso crea una presión al alza sobre el valor de cada unidad.
El problema con las criptomonedas es que su valor subyacente no está claro. Existe un valor inherente en una moneda anónima que no está controlada por ningún gobierno. Pero nadie sabe exactamente qué es eso.
Eso hace que las criptomonedas sean más especulaciones que inversiones . Si está interesado en usar cripto para protegerse contra la inflación, puede comenzar a través de Coinbase .
8. Convierta sus deudas de interés variable a fijo
Espera, ¿no son las deudas lo opuesto a las inversiones?
Ellos son. Pero los planes de gestión de la deuda siguen siendo tan importantes en el gran esquema de sus finanzas como los planes de inversión.
Durante los períodos de inflación galopante, la Fed normalmente eleva las tasas de interés para frenarla. Eso también mantiene a flote el sistema bancario. Si las tasas de interés no superan la inflación, los prestamistas pierden dinero.
Los prestatarios con tasas de interés ajustables pueden esperar que sus tasas suban si golpea la hiperinflación. Mientras tanto, los prestatarios con tasas de interés fijas se regocijan porque el valor de cada pago de la deuda se reduce junto con el dólar.
En 1990, 1 dólar valía hoy el equivalente a 2 dólares. Un pago hipotecario mensual de $ 500 en ese entonces le costaba el equivalente a $ 1,000 en la actualidad. Pero 30 años después, seguiría pagando los mismos $ 500 nominales por mes, lo que significa la mitad de lo que hoy significa para usted que hace 30 años.
Si le preocupa que la inflación llegue, considere refinanciar sus deudas de tasa ajustable a interés fijo a través de Credible.com *. Usted fija las tasas de interés bajas de hoy y los pagos mensuales al precio de la moneda actual, de modo que a medida que esa moneda pierde valor, el costo real de esos pagos disminuye con ella.
Qué evitar antes de la inflación
En una palabra: lazos .
Así como desea pedir dinero prestado a tasas de interés fijas durante la inflación, no desea prestar dinero a una tasa de interés fija. Eso es efectivamente lo que son los bonos: préstamos a tasas de interés fijas, ya sea a gobiernos o corporaciones.
Si compra un bono que paga el 4% anual y la inflación aumenta al 5%, efectivamente pierde el 1% en dólares reales cada año. Y eso significa que nadie querrá comprarlos tampoco.
Recuerde, cuando las tasas de interés y los rendimientos de los bonos aumentan, el precio de los bonos existentes baja. Entonces, cuando las tasas de interés suben para controlar la inflación galopante, sus bonos existentes, que pagan intereses bajos, caen en picado en el mercado secundario.
Estas inversiones de renta fija pueden parecer seguras en la superficie, pero pierden su valor rápidamente cuando la inflación se dispara.
Si le preocupa que la inflación aceche a la vuelta de la esquina, hable con su asesor de inversiones sobre la posibilidad de reducir sus asignaciones de activos en el mercado de bonos.
Conclusiones finales
Por efectivas que sean muchas inversiones durante la inflación, no se olvide de la inversión más importante: usted mismo.
Su capacidad continua para ganar dinero, independientemente de la denominación de la moneda, sigue siendo su mayor activo. En los mercados de toro y el oso , períodos de agitación o la estabilidad, debe continuar para ganar un cheque de pago. Cuanto más valor brinde a los empleadores o sus clientes, mejor protegerá sus finanzas contra choques como la hiperinflación.
Busque educación continua, certificaciones, licencias y credenciales profesionales. Invierta tiempo en la creación de redes. Colócate bien en los buenos tiempos para que puedas capear los malos.
También tenga en cuenta que las inversiones solo constituyen un lado de la ecuación de inflación. También debe considerar cambios en el estilo de vida para protegerse contra la inflación . Genera riqueza en proporción directa a su tasa de ahorro . Ahorre más, invierta más, diversifique y acumule riqueza real en lugar de las trampas de la riqueza, como casas y automóviles impresionantes.
Si puede seguir obteniendo un ingreso saludable ajustado a la inflación mientras mantiene sus gastos bajo control, mantendrá la estabilidad financiera incluso si la inflación afecta su cartera. Invierte en ti mismo.
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