Cartera Golden Butterfly – Guía de asignación de activos, ventajas y desventajas
Invertir puede ser un proceso engorroso y, a menudo, riesgoso. Elegir qué activos mantener en su cartera a menudo requiere mucha investigación , y crear un equilibrio adecuado requiere un poco de práctica.
Como resultado, muchos inversores miran hacia las carteras prediseñadas como una forma de planificar el proceso, eliminando parte del trabajo mental de la ecuación.
Una de las carteras prediseñadas más populares se conoce como Cartera Mariposa Dorada. La Mariposa Dorada es una cartera “perezosa”, diseñada para brindar simplicidad al proceso de inversión y brindar a los consumidores acceso a varios rincones del mercado de valores mientras cubren sus apuestas con refugios seguros como el oro y los valores de deuda del tesoro.
¿Qué es el portafolio Golden Butterfly y cómo puedes recrearlo tú mismo? Siga leyendo para averiguarlo.
¿Qué es la cartera Golden Butterfly?
La cartera Golden Butterfly es una cartera bursátil diseñada para el inversor que compra y mantiene . Desarrollado por el autor de PortfolioCharts.com conocido solo por el apodo de Tyler, parece derivarse de la Cartera Permanente desarrollada por el escritor, político y asesor de inversiones estadounidense Harry Browne.
Golden Butterfly es una cartera que comprende cinco fondos cotizados en bolsa (ETF) , todos igualmente ponderados, lo que brinda a los inversores una exposición diversa a tres clases de activos principales.
Las estrategias Golden Butterfly y Permanent Portfolio fueron diseñadas para funcionar en diferentes fases de las condiciones económicas. Al igual que la cartera para todo clima de Ray Dalio, la cartera Golden Butterfly incluye activos elegidos por su desempeño durante períodos de inflación , deflación , expansión económica y recesión económica .
La mayor diferencia entre la cartera Golden Butterfly y la cartera permanente es que Tyler mezcló acciones de valor de pequeña capitalización .
Las acciones de valor tienen un sólido historial de rendimiento superior a otros tipos de acciones a largo plazo, y las acciones de pequeña capitalización tienen un largo historial de rendimientos superiores a sus pares de gran capitalización porque tienen más espacio para crecer.
Esencialmente, Golden Butterfly es una cartera diseñada para brindar exposición a ganancias cuando los mercados corren con los alcistas y protegerlo de la volatilidad cuando los bajistas se apoderan.
Consejo profesional : David y Tom Gardener son dos de los mejores selectores de acciones. Sus recomendaciones de Motley Fool Stock Advisor han aumentado un 563% en comparación con solo el 131,1% del S&P 500. Si hubiera invertido en Netflix cuando recomendaron la empresa por primera vez, su inversión habría aumentado más del 21.000%. Obtenga más información sobre Motley Fool Stock Advisor .
Asignación de activos de cartera
The Golden Butterfly practica la diversificación distribuyendo uniformemente los activos de la cartera en cinco tipos diferentes de activos en tres clases de activos diferentes. Así es como se desglosa la asignación de activos de la cartera :
- Total del mercado de valores de EE . UU . Una quinta parte de los activos de Golden Butterfly se invierte en el mercado de valores estadounidense en general. Los ETF que cubren el mercado de valores total se dirigen a todos los sectores y límites de mercado, lo que los convierte en una de las inversiones más diversificadas posibles cuando se invierte a nivel nacional.
- Valor de pequeña capitalización de EE. UU . Una quinta parte de los activos de la cartera se invierte en acciones estadounidenses de pequeña capitalización que tienen características de valor . Esto es lo que distingue a la Mariposa Dorada de la estrategia Permanente.
- Bonos del Tesoro a largo plazo . Otra quinta parte de los activos de la cartera se invierte en bonos del Tesoro a largo plazo y otros títulos de deuda del Tesoro de los Estados Unidos. Estos son activos de refugio seguro que brindan estabilidad durante los mercados bajistas al compensar las caídas de las acciones.
- Bonos del Tesoro a corto plazo . Los bonos del Tesoro a corto plazo ofrecen la misma estabilidad que los bonos a largo plazo, pero conllevan menos riesgo de inflación y rendimientos más bajos. La cartera invierte el 20% de los activos en estos bonos.
- Oro . Finalmente, el 20% del valor de la cartera se invierte en oro . Históricamente, el oro se ha utilizado como cobertura contra la inflación y como refugio seguro para los inversores que buscan una reserva de valor sólida en los mercados bajistas .
La tesis de inversión detrás de la cartera Golden Butterfly
La cartera de Golden Butterfly va en contra de la sabiduría de inversión convencional por varias razones, según su creador Tyler .
- Oro . En primer lugar, Tyler explica que muchos inversores odian el oro como inversión. Sin embargo, sostiene que la fuerte asignación al oro proporciona una cobertura contra la inflación y es imprescindible a la hora de participar en esta estrategia. Sin embargo, muchos expertos creen lo contrario (más sobre esto más adelante).
- Bonos del Tesoro a Largo Plazo . Tyler también señala la volatilidad relativamente alta de los bonos del Tesoro a largo plazo en comparación con otros tipos de bonos. No obstante, estos bonos del Tesoro a largo plazo ofrecen estabilidad en la cartera.
- Valor de pequeña capitalización . Tyler señala el debate constante que rodea a los activos de valor de pequeña capitalización y si se puede contar con su desempeño futuro. Por otro lado, las acciones de valor de pequeña capitalización forman parte de varias carteras de expertos porque tienen un historial de rendimiento superior al mercado en general.
- Bonos del Tesoro a Corto Plazo . Tyler reconoce que, a las tasas actuales, los bonos del Tesoro a corto plazo no ofrecen mucho rendimiento. Sin embargo, estos activos son importantes porque ofrecen una mayor estabilidad.
Según este argumento, cuatro de los cinco activos involucrados en la cartera van en contra de la sabiduría de inversión convencional, pero en total, la cartera no es especialmente poco ortodoxa.
Las acciones de valor de pequeña capitalización pueden ser objeto de acalorados debates, pero históricamente han generado rendimientos significativos. Los bonos del Tesoro a corto y largo plazo suelen ser activos de refugio seguro de primera elección entre los inversores que buscan luchar contra la volatilidad en sus carteras.
El único activo aquí que realmente desafía la sabiduría de inversión convencional puede ser el oro. En los últimos años, el oro ha mostrado altos niveles de volatilidad y no ha funcionado como una gran cobertura contra la inflación, lo que ha llevado a muchos inversores a deshacerse del activo o utilizarlo mínimamente en sus carteras.
No obstante, la tesis de inversión detrás de la cartera Golden Butterfly es que al equilibrar estos activos “no convencionales”, creará una cartera diversificada que está preparada para funcionar tanto si los mercados suben como si bajan, que es esencialmente lo que busca todo inversor.
Pros y contras de la cartera Golden Butterfly
Siempre que tome decisiones de inversión, es importante considerar los pros y los contras de la decisión que está tomando. Cuando se trata de decidirse por la estrategia Golden Butterfly, debe considerar lo siguiente:
Ventajas de la cartera de Golden Butterfly
Esta cartera se ha vuelto increíblemente popular dentro de la comunidad inversora. Este es el por qué:
- Enfoque perezoso . La mayoría de los inversores minoristas no tienen el tiempo, los conocimientos ni el deseo de adoptar un enfoque activo para invertir. En cambio, prefieren realizar inversiones en activos que se pueden mantener durante largos períodos de tiempo. Esta cartera se ajusta a ese proyecto de ley.
- Exposición al valor de pequeña capitalización . Las acciones de pequeña capitalización con características de valor tienen un historial de superar al mercado en su conjunto. Esta cartera asigna la mitad de su asignación de acciones a este tipo de oportunidades, lo que le brinda la capacidad de generar retornos más altos que las carteras tradicionales que se enfocan en exposiciones de gran capitalización.
- Fácil personalización . La estrategia Golden Butterfly es relativamente simple de seguir, lo que requiere que invierta solo en unos pocos fondos diferentes. Esto hace que la cartera sea relativamente fácil de personalizar para satisfacer sus necesidades.
Contras de la cartera Golden Butterfly
Hay muchas razones para estar entusiasmado con esta cartera, pero como cualquier otro enfoque de inversión, hay algunos inconvenientes a considerar:
- Asignación de oro pesado . El oro se ha utilizado durante mucho tiempo como refugio seguro y protección contra la inflación. Sin embargo, históricamente, ha mostrado más volatilidad que otras inversiones de refugio seguro y, en ocasiones, ha demostrado ser bastante débil en términos de cobertura contra la inflación. La fuerte asignación de la cartera al oro puede resultar en un costo de oportunidad porque es probable que otros refugios seguros como los bonos tengan un mejor desempeño.
- Bonos del Tesoro a Corto Plazo . Teniendo en cuenta el entorno de las tasas de interés en los EE. UU., Las inversiones a corto plazo relacionadas con el Tesoro ofrecen poco o nada en términos de rentabilidad y, a menudo, se consideran equivalentes de efectivo. Una fuerte asignación a estos activos podría hacer que el valor de la cartera crezca más lentamente que la tasa de inflación, lo que resultaría en una pérdida de poder adquisitivo.
- Las ganancias masivas son improbables . Con el 60% de la cartera asignada al oro y una combinación de títulos de deuda del Tesoro a corto y largo plazo, solo el 40% de la cartera está expuesta a acciones. Como resultado, si bien la cartera ofrece bastante estabilidad, no debe esperar generar retornos significativos en general.
Cómo duplicar la cartera de Golden Butterfly
Golden Butterfly es muy fácil de duplicar, utilizando solo cinco ETF de calidad.
Aunque muchos encuentran valor en duplicar exactamente la cartera, se han desarrollado varias variaciones del Golden Butterfly para satisfacer las necesidades de un grupo más grande de inversores.
A continuación se muestran las tres variaciones más comunes, incluida la tradicional Mariposa Dorada, la cartera con un toque internacional y lo que se ha popularizado como Mariposa Dorada Modificada. Así es como funcionan todos.
1. La cartera tradicional de mariposas doradas
Es posible duplicar la Mariposa Dorada en un sentido tradicional utilizando una serie de fondos Vanguard en su mayoría de bajo costo.
Tenga en cuenta que al duplicar la cartera, querrá invertir de manera uniforme en todos los activos con una asignación del 20% para cada uno. Estos fondos incluyen:
- 20% en Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF (VTI) . Una quinta parte de la cartera tradicional debería invertirse en el mercado de valores estadounidense en su conjunto. Una excelente manera de ganar exposición a estos activos es el fondo VTI, que invierte en acciones estadounidenses en todos los sectores y capitalizaciones bursátiles.
- 20% en Vanguard Small-Cap Value Index Fund ETF (VBR) . La cartera de Golden Butterfly invierte un 20% en acciones de valor de pequeña capitalización, que es donde entra en juego el fondo VBR. Está formado por acciones de pequeña capitalización que cotizan en el S&P 500 que vienen con características de valor.
- 20% en Vanguard Long-Term Treasury Index Fund ETF (VGLT) . El VGLT es una lista diversificada de títulos de deuda del Tesoro a largo plazo, como bonos y pagarés. Para replicar la cartera Golden Butterfly, debe invertir un 20% en un fondo como este que invierte en bonos del Tesoro a largo plazo.
- 20% en Vanguard Short-Term Treasury Index Fund ETF (VGSH) . A continuación, el VGSH es un grupo diversificado de bonos del Tesoro a corto plazo. Estos bonos constituyen otro 20% de la cartera.
- 20% en iShares Gold Trust (IAU) . Finalmente, el iShares Gold Trust, o IAU, es un fondo enfocado en inversiones en oro. Este es el activo más controvertido involucrado en la estrategia Golden Butterfly, pero si planea duplicar la cartera tradicional, debe poner el 20% de su cartera en este o en un fondo similar que rastrea el precio del oro.
Consejo profesional : no tienes que hacer el trabajo tú mismo. M1 Finance ofrece tartas de expertos que son esencialmente carteras prediseñadas que le permiten invertir de la misma manera que lo hacen los expertos con un solo clic. Consulte el pastel experto de Golden Butterfly en M1 Finance para duplicar inmediatamente esta cartera.
2. La mariposa dorada con un toque internacional
Algunos inversores encuentran valor en las inversiones nacionales, pero creen que la mejor manera de diversificar su cartera es invirtiendo en acciones tanto nacionales como internacionales. De hecho, incluir una combinación de inversiones nacionales e internacionales es un concepto clave de la popular Cartera Ultimate Buy-and-Hold desarrollada por Paul Merriman.
Si desea agregar un toque internacional a la cartera Golden Butterfly, considere invertir de la siguiente manera:
- 20% en Vanguard Total World Stock Index Fund ETF (VT) . El fondo VT ofrece exposición a un grupo diversificado de acciones, tanto nacionales como internacionales. Las acciones dentro del fondo abarcan todos los sectores, capitalizaciones de mercado y varias regiones, lo que representa uno de los fondos globales más diversificados de Wall Street en la actualidad. En un Golden Butterfly internacional, la asignación al fondo VT debería ser del 20%.
- 10% en Vanguard Small-Cap Value Index Fund (VBR) . Al igual que con el tradicional Golden Butterfly, el fondo VBR juega un papel crucial en la asignación de activos de la variante internacional. El 10% de su cartera debe invertirse en este fondo.
- 10% en WisdomTree International SmallCap Dividend ETF (DLS) . El fondo DLS es un fondo de valor de pequeña capitalización ex-EE. UU., Lo que significa que invierte principalmente en acciones internacionales (excluidas las empresas estadounidenses) en la categoría de pequeña capitalización que tienen características de valor. Como sugiere el nombre del fondo, muchas de estas acciones también pagan dividendos , ofreciendo acceso al crecimiento potencial que viene con las acciones de valor de pequeña capitalización, así como los ingresos. El 10% de su cartera debe invertirse en este fondo.
- 20% en cada uno de VGLT, VGSH e IAU . Al igual que con la cartera tradicional, una cartera internacional de Golden Butterfly tendrá el 60% de sus activos asignados a inversiones de refugio seguro, incluido el 20% de cada uno en el fondo VGLT, el fondo VGSH y el fideicomiso IAU (descrito anteriormente).
3. La cartera de mariposas doradas modificadas
Uno de los argumentos más importantes y válidos contra la mariposa dorada tradicional es su fuerte asignación al oro, un activo que se ha debatido acaloradamente en los últimos tiempos. Los profesionales de la inversión han encontrado una solución a ese problema, conocida como la cartera Golden Butterfly “Modificada”, popularizada en el Foro de Bogleheads en 2017.
Esta versión modificada de la cartera tradicional Golden Butterfly adquiere la exposición internacional descrita anteriormente y elimina por completo el oro de la ecuación.
En cambio, los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) y los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) toman la asignación que se le daría al oro en las otras versiones de la cartera.
A continuación, le indicamos cómo puede crear una cartera de Golden Butterfly modificada:
- 20% en Vanguard Total World Stock Index Fund (VT) . Al igual que con el Golden Butterfly internacional, en esta versión de la cartera, el VT se utiliza para proporcionar una exposición generalizada a acciones de todo el mundo en varios sectores y capitalizaciones de mercado. En esta versión de la cartera, el 20% de los activos debe asignarse a la FP.
- 10% en Vanguard Small-Cap Value Index Fund (VBR) . El 10% de la asignación de la cartera en esta versión de Golden Butterfly debe invertirse en VBR, un fondo compuesto por acciones de valor de pequeña capitalización en los EE.
- 10% en WisdomTree International SmallCap Dividend ETF (DLS) . El DLS también aparece en esta versión, proporcionando acceso a acciones internacionales de valor de pequeña capitalización que son conocidas por pagar dividendos. El 10% de los activos de su cartera debe invertirse en este fondo.
- 20% en cada uno de VGLT y VGSH . Al igual que en las otras iteraciones de la cartera, VGLT y VGSH son inversiones importantes para incluir. Para seguir este modelo, el 20% de los activos de su cartera debe invertirse en cada uno de estos fondos.
- 10% en iShares TIPS Bond ETF (TIP) . Esta versión de la cartera utiliza TIPS en lugar del oro como cobertura contra la inflación. El fondo TIP proporciona la exposición a TIPS necesaria para realizar este ajuste, y el 10% de la cartera Golden Butterfly modificada se asigna a este fondo.
- 10% en Vanguard Real Estate Index Fund ETF (VNQ) . Esta versión de la cartera también utiliza bienes raíces para reemplazar al oro como cobertura de inflación. El VNQ es un índice de REIT que cotizan en bolsa y representa el 10% de la asignación en esta forma modificada de Golden Butterfly.
Mantenga su cartera equilibrada
El reequilibrio es una parte importante de la inversión. Esta cartera se desarrolló para proporcionar cantidades específicas de exposición a activos específicos. Con el tiempo, algunos activos crecerán a un ritmo más rápido que otros, lo que hará que su cartera se desequilibre.
La buena noticia es que se trata de una cartera de compra y retención, la denominada cartera perezosa, lo que significa que fue diseñada para proporcionar la máxima rentabilidad con el mínimo esfuerzo. No obstante, es importante reequilibrar su cartera al menos una vez cada trimestre.
Para hacerlo, simplemente revise su cartera y asegúrese de que los porcentajes de asignación sigan en línea con la estrategia, ya sea que elija el Golden Butterfly tradicional, internacional o modificado.
Por ejemplo, si está siguiendo la estrategia tradicional y descubre que sus tenencias de VTI han crecido hasta representar el 25% del total de dólares de inversión, pero IAU ahora solo representa el 15%, vendería algunas VTI y agregaría a IAU para traer su cartera de nuevo en equilibrio.
¿Quién debería aprovechar la cartera de Golden Butterfly?
No existe una cartera única para todos. Los diferentes inversores tienen diferentes objetivos, niveles de tolerancia al riesgo y horizontes temporales. Es importante que cuando invierta, siga una estrategia que se adapte a sus necesidades únicas.
Este portafolio fue diseñado para:
- Inversores que quieren una estrategia perezosa . Como estrategia de compra y retención, Golden Butterfly no requiere mucho mantenimiento, lo que le brinda la capacidad de invertir sin dedicar mucho tiempo a la investigación y al reequilibrio.
- Inversores que aceptan riesgo moderado . Con ponderaciones tan elevadas para el oro y los bonos del Tesoro, el nivel de riesgo aquí es bastante moderado. Si está buscando una cartera de alto riesgo y alta recompensa, querrá buscar en otra parte. Sin embargo, si está buscando una cartera que mantenga el equilibrio y ofrezca un crecimiento razonable con un riesgo mínimo, este es el camino a seguir.
- Inversores que creen en el valor del oro . La tradicional Mariposa Dorada fue nombrada debido a su gran asignación al oro. Si bien este es un movimiento controvertido, muchos creen que el oro está significativamente infravalorado. Si está bajo esta suposición, la fuerte exposición al metal precioso, equilibrada por acciones y bonos del Tesoro, podría ser justo lo que está buscando.
Conclusiones finales
En total, Golden Butterfly es una estrategia sólida para la mayoría de los inversores que compran y mantienen. Aunque probablemente sea mejor personalizar la cartera para reducir sus tenencias en oro, la cartera tiene un historial consistente de generar retornos estables.
Como siempre, antes de invertir en esta o en cualquier cartera modelo, es mejor investigar un poco para comprender cómo los activos subyacentes desempeñarán un papel en los riesgos que asume y los rendimientos que puede esperar generar. Siempre puede ajustar las existencias de la cartera para satisfacer sus necesidades únicas.
