¿Cuál es su tolerancia al riesgo de inversión? Definición y cuestionario
Las consecuencias del “riesgo financiero” se hicieron evidentes para muchos inversores durante el período de dos años de 2007 a 2009. El mercado de valores (medido por el S&P 500 ) se desplomó de 1562,47 el 10 de octubre de 2007 a 752,44 el 20 de noviembre de 2009. Como consecuencia, muchas personas perdieron más de la mitad de sus ahorros para la jubilación.
La pandemia de coronavirus fue como una repetición de aquellos tiempos en los que el S&P 500 pasó de 3.380,16 a 2.304,92 en un solo mes entre el 21 de febrero de 2020 y el 20 de marzo de 2020.
Estas caídas en el mercado de valores hicieron que muchos inversores se dieran cuenta de la cantidad de riesgo que estaban tomando con sus inversiones. La gente vio que sus carteras perdían decenas de miles de dólares en días. Aquellos que se mantuvieron fuertes esperaron meses o años para que sus saldos volvieran a sus máximos anteriores. Aquellos que vendieron sus inversiones probablemente bloquearon sus pérdidas.
Comprender el riesgo, su tolerancia al riesgo y cómo reducir el riesgo en su cartera son partes esenciales de la inversión.
¿Qué es el riesgo?
Aunque todos los esfuerzos humanos tienen una medida de riesgo, los seres humanos tienen dificultades para comprender y cuantificar el “riesgo”, o lo que algunos llaman “incertidumbre”. Muchos de nosotros entendemos que el riesgo es la posibilidad de pérdida.
El riesgo está a nuestro alrededor en todo momento, incluso si no lo reconocemos activamente. No hay certeza de que vivirá más allá del día, conducirá al supermercado sin un accidente o tendrá un trabajo a fin de mes.
La mayoría de las personas tienen aversión al riesgo. Esencialmente, preferimos aceptar el status quo, en lugar de lidiar con las consecuencias desconocidas de nuevos esfuerzos o experiencias.
Esto es particularmente cierto en materia financiera, y es evidente en la correlación del precio y el riesgo percibido: las inversiones consideradas de mayor riesgo deben pagar mayores rendimientos para que la gente las compre.
El riesgo de inversión generalmente se mide por la variabilidad o volatilidad del precio del activo durante un período de tiempo. En otras palabras, una acción común que oscila entre $ 10 y $ 20 por acción durante un período de seis meses se consideraría un riesgo más alto que una acción que variara de $ 10 a $ 12 durante el mismo período.
En términos prácticos, es probable que el propietario de las acciones más volátiles se preocupe más por su inversión que el propietario de la que ve menos fluctuaciones de precios.
La tolerancia al riesgo es personal
La forma en que percibimos el riesgo varía de una persona a otra y, por lo general, depende del temperamento, la experiencia, el conocimiento, las metas de un individuo y el tiempo que estará expuesto al riesgo. El riesgo en sí mismo generalmente se clasifica por su impacto potencial y la probabilidad de que ocurra el evento.
Muchas personas compran un boleto de lotería de $ 1 con un pago de $ 1 millón, aunque su pérdida es prácticamente segura (10,000,000 a 1) porque la pérdida de $ 1 no afecta significativamente su nivel de vida o estilo de vida. Sin embargo, pocas personas gastarían su salario mensual en boletos de lotería, ya que la probabilidad de ganar no aumentaría significativamente.
Al mismo tiempo, muchas personas están dispuestas a invertir cantidades ilimitadas de sus ahorros en pagarés del Tesoro de los EE. UU. Ya que la probabilidad de su reembolso se considera segura (1 a 1).
Cuando los humanos superan su tolerancia al riesgo, muestran signos físicos de malestar o ansiedad. Para un psicólogo, la ansiedad son esos sentimientos desagradables de pavor por algo que puede suceder o no.
La ansiedad difiere del miedo real: una reacción cuando nos encontramos con un peligro real y nuestro cuerpo prepara instantáneamente una respuesta inmediata de lucha o huida. En menor grado, la ansiedad desencadena reacciones físicas similares en nuestro cuerpo, aunque el peligro pueda ser imaginado o exagerado.
Estar ansioso durante un período prolongado es físicamente debilitante, reduce la concentración y afecta el juicio. Por estas razones, es importante identificar su tolerancia al riesgo personal, ya que se aplica a diferentes inversiones, ya que es más probable que exceder esa tolerancia termine con resultados decepcionantes, o incluso perjudiciales. Los asesores de inversiones de renombre suelen decirles a sus clientes: “Si una inversión le impide dormir por la noche, véndala”.
Hay varias preguntas que puede hacerse para comprender mejor su tolerancia al riesgo personal. Recuerde que no existe un nivel “correcto” de tolerancia ni la necesidad de sentirse cómodo con cualquier grado de riesgo.
Las personas que parecen correr un riesgo extraordinario, financiera o personalmente, probablemente han reducido el riesgo, sin el conocimiento de los observadores, con capacitación, conocimiento o preparación.
Por ejemplo, un conductor de un coche de acrobacias que espera estar en una persecución a alta velocidad utilizará automóviles especialmente diseñados, hará arreglos para que el personal de seguridad esté disponible en caso de un percance y pasará horas practicando, conduciendo el curso una y otra vez en aumentando gradualmente la velocidad, hasta que esté seguro de que puede ejecutar la maniobra de forma segura.
Por qué es importante determinar su tolerancia al riesgo
La tolerancia al riesgo de todos es diferente. Conocer su propia tolerancia al riesgo es una parte importante de una inversión exitosa.
Como se mencionó anteriormente, las inversiones de mayor riesgo generalmente deben ofrecer mayores recompensas potenciales. Esta es la razón por la que las cuentas de ahorro pagan tasas de interés más bajas que los bonos y las acciones tienden a ofrecer rendimientos más altos que los bonos .
Si tiene una tolerancia baja al riesgo y se siente ansioso cuando piensa en el dinero que podría perder al invertir en activos como acciones, probablemente estará mejor con inversiones menos riesgosas.
Al invertir, realizar operaciones frecuentes tiende a correlacionarse con peores resultados. Según CNBC , incluso el 85% de los administradores de dinero profesionales no logran superar el índice del mercado a largo plazo. Si no tiene una tolerancia alta al riesgo, es posible que se sienta tentado a vender sus inversiones más riesgosas cuando bajen. Si hace esto, se perderá la mayoría de los retornos que ofrecen esas inversiones.
Si elige inversiones menos riesgosas, es menos probable que experimenten grandes pérdidas durante una recesión. Eso significa que no se sentirá tan ansioso y podrá retener mejor esas inversiones hasta que recuperen su valor.
Preguntas que debe hacerse sobre la tolerancia al riesgo
Estas preguntas pueden ayudarlo a determinar su nivel personal de tolerancia al riesgo.
¿Cuál es su nivel predeterminado de tolerancia al riesgo?
Todo el mundo tiene una especie de “nivel predeterminado” de tolerancia al riesgo. A algunas personas les encanta el paracaidismo, mientras que a otras no se les puede pagar por saltar de un avión, sin importar cuántos paracaídas tengan. A algunas personas no les importa correr riesgos si la recompensa está ahí, mientras que otras son naturalmente cautelosas.
Trate de pensar en usted y en su personalidad de manera objetiva. No hay nada de malo en ser reacio al riesgo o tomar riesgos. Trate de imaginarse haciendo una inversión y perdiendo parte o todo su dinero. ¿Cómo te sentirías si perdieras $ 100? $ 1,000? $ 10,000?
Si perder incluso pequeñas cantidades le pone nervioso, es más probable que sea un inversor conservador. Si puede pensar en perder grandes cantidades sin pestañear, es un buen candidato para ser un inversor agresivo que utiliza estrategias de mayor riesgo.
¿Cuál es su cronograma de inversión?
Su horizonte de tiempo, cuando necesitará el dinero de sus inversiones, juega un papel importante en lo bien que puede tolerar el riesgo.
Si eres joven y quieres jubilarte en 40 años, no es gran cosa si haces una inversión arriesgada y terminas perdiendo dinero a corto plazo, siempre que ganes dinero con tus inversiones a largo plazo.
Por otro lado, si espera jubilarse el próximo año y sus inversiones pierden la mitad de su valor, no importa cómo se comportarán durante los próximos cinco o 10 años porque sus planes de jubilarse el próximo año se arruinarán.
Cuanto más tiempo tenga antes de tener que sacar dinero de sus inversiones, más riesgo podrá tolerar a corto plazo.
¿Por qué está invirtiendo?
Sus metas financieras también pueden afectar la cantidad de riesgo que está dispuesto a aceptar.
Si está invirtiendo para la jubilación, no desea elegir una inversión de todo o nada porque el fracaso significa que no podrá jubilarse.
Si está invirtiendo en algo que es menos importante o que tiene un cronograma más flexible, como irse de vacaciones soñadas, es posible que esté más dispuesto a correr riesgos porque el fracaso no será tan perjudicial.
Consejo profesional : si está invirtiendo en un 401 (k), IRA u otra cuenta de jubilación, asegúrese de registrarse para un análisis de cartera Blooom gratuito . Una vez que conecte sus cuentas, evaluarán su cartera para asegurarse de que está en línea con su tolerancia al riesgo.
¿Cuánto puede permitirse perder frente a lo que ganaría?
Piense en su situación financiera y las consecuencias de su inversión, ya sea positiva o negativamente.
Si eres multimillonario, invertir $ 10,000 en una inversión de alto riesgo no es un gran problema porque probablemente no sentirás una pérdida de $ 10,000. Si solo tiene $ 15,000 a su nombre, poner $ 10,000 en una sola inversión es un gran problema porque perder ese dinero podría devastarlo financieramente.
También debe pensar en el beneficio potencial de una inversión exitosa. Un multimillonario puede estar menos interesado en inversiones que podrían producir solo cientos o miles de dólares si salen bien. Si tiene menos recursos económicos, una inversión con ese tipo de rentabilidad es más atractiva y vale más la pena correr el riesgo.
Lo más importante que debe recordar es que toda inversión está sujeta a riesgos. No debe invertir dinero que no pueda permitirse perder. Eso significa que debe tener un fondo de emergencia sólido antes de comenzar.
¿Cómo puede cambiar su nivel de tolerancia al riesgo?
La percepción del riesgo es diferente para cada persona. Así como el conductor de acrobacias se prepara para una escena peligrosa en una película o un trabajador petrolero selecciona un lugar para perforar un pozo exploratorio, usted puede manejar su malestar con diferentes vehículos de inversión.
Aprender tanto como sea posible sobre una inversión es el método de gestión de riesgos más práctico.
Inversores como Warren Buffett destinan millones de dólares a una sola empresa, a menudo cuando otros inversores están vendiendo, porque él y su personal realizan una investigación exhaustiva sobre el negocio, su gestión, productos, competidores y la economía. Desarrollan escenarios hipotéticos con amplios planes sobre cómo reaccionar si las condiciones cambian.
A medida que un inversionista adquiere más conocimientos, se siente más cómodo al comprender los riesgos reales y tener las medidas adecuadas para protegerse contra pérdidas.
La diversificación es otra técnica popular de gestión de riesgos. En lugar de evitar el riesgo por completo, la diversificación lo reduce al reducir el impacto de una sola inversión fallida. Poseer una sola acción aumenta las oportunidades de ganancias y pérdidas; poseer 10 acciones en diferentes industrias diluye el efecto del movimiento de las acciones en la cartera de inversiones.
Los fondos mutuos y los fondos cotizados en bolsa (ETF) son una excelente manera de lograr esto. Le permiten comprar acciones en un valor, el fondo, que posee acciones en cientos o miles de empresas. También existen fondos mutuos que se enfocan en bonos y algunos que tienen múltiples clases de activos, lo que le permite construir una cartera diversa mientras compra acciones en un solo fondo.
Si no puede alcanzar sus objetivos de inversión limitando su inversión a solo activos “seguros”, puede limitar el potencial de pérdida mientras expone su cartera a mayores ganancias al equilibrar sus inversiones entre tipos de inversión seguros y de mayor riesgo. Por ejemplo, puede mantener el 50% de su cartera en acciones y el 50% en bonos.
Esto potencialmente proporciona un rendimiento más alto que una cartera invertida únicamente en bonos, pero protege contra pérdidas que podrían resultar en una cartera de acciones 100%. La proporción de activos de mayor riesgo a seguros depende de su tolerancia al riesgo y el horizonte temporal de inversión.
Una de las características populares que hacen que los asesores robotizados como Betterment o SoFi Invest sean una forma popular de invertir es que reequilibran automáticamente su cartera en función de la asignación de activos deseada.
Conclusiones finales
La acumulación de activos significativos toma medidas iguales de lo siguiente:
- Disciplina . Desviar los ingresos actuales de los placeres de hoy para ahorrar para el mañana no es fácil. Sin embargo, es fundamental si quieres alcanzar tu objetivo futuro.
- Conocimiento . Es necesario esforzarse por comprender los diferentes activos y cómo es probable que se desempeñen en entornos económicos cambiantes si desea seleccionar aquellas inversiones que brindarán el mayor rendimiento con el menor riesgo.
- La paciencia . Si bien “las cosas buenas les llegan a los que esperan” es un eslogan publicitario popular, es especialmente aplicable a la inversión. El beneficio del interés compuesto se acumula para aquellos que pueden esperar más tiempo antes de invadir el principal (gastando cualquiera de los activos acumulados).
- Confianza . Ser capaz de gestionar su tolerancia al riesgo de forma eficaz, es decir, comprender qué inversiones valen la pena y cuáles evitar, es necesario en un entorno de inversión complejo. El autoconocimiento le permite comprender por qué algunas inversiones lo ponen ansioso y cómo proceder para diferenciar entre riesgo percibido y real.
Antes de tomar decisiones de inversión, debe considerar sus razones para invertir, así como su tolerancia al riesgo. Si realiza una inversión con un plan y una comprensión de los resultados potenciales, le resultará más fácil seguir ese plan y beneficiarse de una inversión exitosa.
