Cómo invertir como Warren Buffett: 6 principios clave
Warren Buffett es uno de los mayores inversores que jamás haya existido. Ahora conocido como el Oráculo de Omaha, Warren Buffet provino de comienzos modestos para construir un patrimonio neto de más de $ 84 mil millones, según Business Insider .
Dado que su vasta riqueza se acumula principalmente en el mercado de valores , tiene sentido que se le considere uno de los inversores más exitosos de todos los tiempos. Pero puede que se sorprenda al descubrir que Warren Buffett no es el tipo de inversor que podría imaginar , y que sus pasos serán difíciles de seguir a menos que tenga un montón de dinero para empezar.
No obstante, Buffet encontró su éxito en Wall Street, y seguir su ejemplo en términos de estrategias de inversión y psicología le será de gran utilidad en sus actividades en el mercado de valores.
¿Quién es Warren Buffett?
La mayoría de la gente ha escuchado el nombre de Warren Buffett y lo conoce como un famoso inversionista multimillonario. Sin embargo, hay mucho más detrás del nombre que alguien que escondió dinero en el mercado de valores para construir su riqueza.
Buffett tuvo una educación relativamente cómoda. Su padre, Howard Buffett, era un inversor convertido en congresista, y su madre, Leila Buffett, era ama de casa. Su carrera comenzó bastante temprano, cuando tomó un trabajo como repartidor para The Washington Post a los 11 años. Buffett también trabajaba en la tienda de comestibles de su familia y pasaba bastante tiempo en la pequeña correduría de su padre, donde observaba lo que hacían los inversores y lo que decían.
Con su paga, compró seis acciones preferenciales de Cities Service a $ 38 por acción: tres acciones para él y tres para su madre. La acción cayó rápidamente a $ 27 por acción, pero incluso en sus preadolescentes, decidió no vender. Una vez que las acciones volvieron a $ 40 por acción, Buffett y su madre vendieron sus posiciones y Warren quedó enganchado.
Cuando era un inversor joven, Buffett conoció a Benjamin Graham, quien lo tomó bajo su protección. Ahora conocido como el padre de la inversión en valor, Graham le enseñó a Buffett cómo invertir en empresas infravaloradas que tienen una ventaja competitiva.
A lo largo de su carrera, Buffet ha buscado el valor intrínseco que estaba escondido detrás de grandes subvaluaciones: oportunidades para comprar una empresa con un valor de entre $ 38 y $ 40 por acción a $ 27 por acción. Ha ocupado muchos puestos en juntas directivas de empresas que cotizan en bolsa y es cofundador de Berkshire Hathaway, una empresa de inversión con cientos de millones de dólares en activos bajo gestión.
Buffett no solo compra acciones, es dueño de empresas
Aunque casi todos los inversores quieren seguir los pasos de invertir como Warren Buffett, hacerlo resultaría bastante difícil sin mucho dinero para empezar.
Verá, Buffett no es conocido por invertir pequeñas cantidades y simplemente aumentar los precios de las acciones. Una posición de acciones de $ 100, $ 500, $ 1,000 o incluso $ 10,000 ni siquiera arañaría la superficie de las inversiones que hace Buffet.
¿Por que importa?
Buffet es un inversor activista. Esto significa que compra suficientes acciones de las empresas en las que invierte para que tenga sentido que las empresas le den un papel activo como miembro de sus juntas directivas.
Como miembro de la junta, Buffett se convierte en una parte clave del proceso de toma de decisiones, ayudando a guiar a las empresas que compra en la dirección correcta.
Aunque el inversor medio no puede permitirse un puesto en la junta directiva de una empresa que cotiza en bolsa, eso no significa que no pueda aprender del Oracle of Omaha. Todo lo que significa es que debe establecer sus expectativas de manera más realista al seguir la ideología inversora de Buffett.
Invertir en valor no es comprar y retener
Un factor importante que debe saber sobre la estrategia de invertir como Warren Buffett es que es un inversor de valor. Existe la idea errónea de que Buffett sigue una estrategia de inversión de compra y retención , y hay una buena razón para ello.
Buffett dijo una vez: “Si no está dispuesto a poseer una acción durante 10 años, ni siquiera piense en poseerla durante 10 minutos”.
Claro, esta cita podría insinuar que la estrategia de inversión de compra y retención es el camino a seguir. Sin embargo, las acciones hablan más que las palabras, y las acciones de Buffett en el mercado de valores son las de un inversionista de valor. Buffett también comprende lo que valen las empresas que posee y no se avergüenza de salir y vender una posición cuando sea el momento adecuado.
Los inversores de valor buscan acciones que estén dispuestos a mantener a largo plazo. No se sabe cuánto tiempo necesitará el inversor para mantener una acción de valor para que crezca y valga su valor intrínseco. Sin embargo, la cotización de Buffett que circula ampliamente no sugiere que deba tener una acción que haya subido a un valor justo de mercado o un precio más alto de lo que vale. Mientras que un inversor de compra y retención podría aferrarse pasivamente a una acción de este tipo, un inversor de valor preferiría vender y obtener beneficios.
Principios clave de la estrategia de inversión de Warren Buffett
Aunque es poco probable que invierta lo suficiente en cualquier empresa para obtener un asiento en la junta, hay seis principios clave de la estrategia de inversión de Warren Buffett que puede seguir independientemente de cuánto dinero tenga para invertir. Seguir estos principios clave generalmente dará como resultado rendimientos superiores a la par en el mercado de valores.
1. Sepa en qué está invirtiendo
Warren Buffett nunca hace una inversión ciega basada en exageraciones en los medios o en las redes sociales. Cada inversión que realiza está altamente calculada y en sus áreas de interés.
De hecho, si planea invertir como Buffett, invertirá en industrias que no solo le interesan, sino que conoce íntimamente. Por ejemplo, si usted es un mecánico que busca hacer ahorros, un buen lugar para comenzar podría ser invertir en acciones relacionadas con automóviles. Por otro lado, si es dentista, puede buscar inversiones en una compañía médica que desarrolle una forma de reducir el dolor después de una cirugía oral sin opiáceos.
Invertir es un proceso que requiere bastante investigación. Si no está interesado en lo que está investigando, no es probable que haga una investigación exhaustiva. Pero si tiene un conocimiento profundo de la industria en la que está investigando, sabrá exactamente qué buscar cuando se trata de factores que impulsan el éxito dentro de la industria de la empresa.
2. Una inversión debe ajustarse a criterios específicos
Incluso si Warren Buffet cree personalmente que una empresa en la que está considerando invertir le irá bien, no arriesga su dinero o los activos administrados en Berkshire Hathaway por nada que no se ajuste a criterios específicos.
Al determinar si invertir en una empresa, Warren Buffett hace que las empresas cumplan con los siguientes criterios:
- Las acciones deben tener un precio razonable . Como inversor de valor, el primer punto de interés para Buffett es el valor con el que vienen las acciones. Utilizando varias métricas de valoración como la relación precio-ganancias , relación precio-valor contable y relación precio-ventas, el Oracle of Omaha se asegura de que esté obteniendo un buen trato antes de decidirse a comprar acciones.
- La gestión debe ser de calidad . Buffett invierte tanto en función del equipo de gestión como en las cifras de la empresa. Después de todo, incluso con el mejor producto del mercado, las malas decisiones tomadas por un equipo de gestión resultarán en caídas significativas. Antes de comprar acciones en cualquier empresa, es importante comprender quién la dirige.
- La empresa debe ser agresiva con sus reinversiones . A Buffett no le preocupa principalmente obtener dividendos o ingresos de sus tenencias. Considera que las reinversiones agresivas de capital neto son un esfuerzo mucho más lucrativo. De hecho, busca empresas como Amazon.com que, incluso con pequeños márgenes, reinviertan sus ganancias y generen un retorno sobre el capital (ROE) superior al 20%.
- La empresa debe tener un fuerte poder de ganancias . Una cosa que no ve mucho en Buffett es una inversión en cualquier empresa que esté generando pérdidas. Para que Buffet o la dirección de Berkshire Hathaway se den cuenta, la empresa debe estar generando beneficios convincentes.
Consejo profesional : antes de agregar inversiones a su cartera, asegúrese de elegir las mejores empresas posibles. Los evaluadores de acciones como Trade Ideas pueden ayudarlo a reducir las opciones a compañías que cumplan con sus requisitos individuales. Obtenga más información sobre nuestros filtros de acciones favoritos .
3. Busque un foso económico
Warren Buffett, como cualquier inversor exitoso, se da cuenta de que el éxito de cualquier empresa depende de su capacidad para protegerse de la competencia. Así que no sorprende que el Oráculo de Omaha a menudo hable de un foso económico.
¿Qué es un foso económico?
Piense en un foso alrededor de un castillo durante la época medieval. Los fosos eran grandes cuerpos de agua que rodeaban el castillo, ahuyentando a los invitados no deseados y protegiendo a los habitantes del castillo.
Esa idea también funciona para las empresas.
El foso económico de una empresa incluye una marca sólida, patentes y marcas comerciales que mantienen a raya a los competidores. Si los competidores deciden que quieren desafiar el foso formado por esta propiedad intelectual para darle un mordisco a la empresa, tendrán que estar preparados para el dolor económico que vendrá como resultado de costosas batallas legales o de marketing.
Antes de invertir en cualquier empresa, tómese un tiempo para investigar su propiedad intelectual. Además, busque cualquier intento de infringir esa propiedad intelectual por parte de la competencia y cómo reaccionó la empresa en la que está considerando invertir. Aunque la propiedad intelectual es excelente en sí misma, las empresas con una capacidad probada para protegerse de los competidores en la sala del tribunal generalmente tienen un foso económico por el que incluso los competidores más valientes no querrán luchar.
4. El efectivo es una inversión
Si Warren Buffet tiene dinero en efectivo en el bolsillo, es posible que se quede allí. Si bien es un firme defensor de aprovechar las oportunidades en el mercado de valores, si no existe una oportunidad que se ajuste actualmente a sus criterios, también está feliz de tener su efectivo.
Ha habido muchas ocasiones a lo largo de la historia en las que el valor del efectivo ha crecido más rápido que el valor de las acciones. Además, el efectivo líquido en su bolsillo le brinda la oportunidad de aprovechar las oportunidades sólidas en el mercado de valores a medida que surgen, en lugar de conformarse con una acción que simplemente no producirá los rendimientos que está buscando.
Como tal, sea muy selectivo en las inversiones que realice. Si no puede encontrar una acción que se ajuste a su estrategia de inversión, guarde su efectivo; pronto surgirán más oportunidades.
5. No lo configure y olvídelo
Warren Buffet nunca haría una inversión en una empresa y la olvidaría durante años. Como inversor de valor, es uno de los inversores más activos de Wall Street en la actualidad.
Cualquier inversor exitoso se toma el tiempo necesario para mantenerse al tanto de sus inversiones, reequilibrando su cartera según sea necesario. Para hacerlo, busque en su cartera al menos trimestralmente o mensualmente en el mejor de los casos.
Busque cualquier acción que se haya salido de sus criterios como inversión. Tal vez el valor ha crecido hasta un punto de sobrevaloración, el equipo de administración está cambiando para peor, o se inició una demanda y la propiedad intelectual de la empresa no se mantuvo. Si las circunstancias de una empresa cambian y ya no se ajusta a los criterios de inversión de valor, podría ser el momento de venderla y buscar la próxima oportunidad.
Cualquier cosa puede pasar en el mercado. Buffett presta mucha atención a sus inversiones para no perderse nada. Deberías hacer lo mismo.
6. Vender cuando el valor se disipe
El objetivo de un inversor de valor es encontrar un descuento en una acción de calidad. Una vez que la acción se compra con descuento, el inversor espera pacientemente a que el valor de la acción suba a un precio justo.
Debe tener al menos una idea aproximada del valor justo de mercado de su inversión en función de su investigación antes de su decisión de compra. Una vez que se alcanza ese precio, no se puede obtener más descuento. En este punto, los inversores de valor generalmente venden sus acciones, obteniendo una ganancia sobre el diferencial entre el precio de descuento al que se compraron las acciones y el precio justo al que se vendieron las acciones. Luego puede aplicar su efectivo para invertir en la próxima oportunidad.
No hay vergüenza en los fondos indexados
Invertir como Warren Buffett es bastante trabajo. La cantidad de investigación que Buffett pone en sus decisiones de inversión no debe descartarse. El propio Buffett ha dejado claro a los inversores que si no tiene la comprensión del mercado necesaria para realizar una investigación de calidad, o simplemente no tiene el tiempo para dedicarse al proceso de inversión, debe invertir en fondos indexados.
Los fondos indexados brindan a los inversores acceso a una lista de acciones altamente diversificada . Estos fondos están diseñados para imitar el movimiento observado en índices completos mediante la compra de acciones de todas las acciones del índice, como todas las empresas que cotizan en el S&P 500.
Al comprar acciones en un fondo indexado, obtiene una amplia exposición al índice subyacente en el que se basa el fondo sin tener que investigar y seleccionar acciones individuales. Los fondos cotizados en bolsa (ETF) y los fondos mutuos también son opciones sólidas de fondos de grado de inversión que brindan una gran diversificación y acceso a secciones enteras del mercado de valores a un costo relativamente bajo.
Si decide invertir en fondos de grado de inversión, preste mucha atención a los índices de gastos, que reflejan el costo de invertir en un fondo. Cuanto mayor sea el índice de gastos, menores serán sus ganancias. Muchos fondos de índice de mercado amplio excelentes tienen índices de gastos inferiores al 0,05%.
Conclusiones finales
Todos quieren invertir como Warren Buffett. Aunque pocos tienen el capital de inversión necesario para comprarse un puesto en el directorio de una empresa que cotiza en bolsa, hay varias cosas que puede aprender sobre el Oracle of Omaha.
En particular, la estrategia de inversión en valor es un excelente camino a seguir si está dispuesto a dedicar tiempo a investigar y tiene un conocimiento sólido del mercado de valores. Sin embargo, si ese no es el caso, no es una vergüenza invertir en fondos indexados y ETF mientras adquiere experiencia y obtiene rendimientos promedio del mercado mientras tanto.
