Inversión con promedio de costo en dólares (DCA): significado y eficacia de la estrategia
¡Felicidades! Ha ahorrado un poco de dinero y desea comenzar a invertir para poner ese dinero a trabajar para usted en lugar de viceversa.
Decide comenzar de manera simple con algunos fondos indexados para distribuir su dinero entre una amplia gama de acciones. Pero antes de arrojarlo todo al mercado al mismo tiempo, se enfrenta a una segunda pregunta: más allá de en qué invertir, ¿cuándo debería invertir en él?
La mayoría de los inversores responden a esa pregunta de tres formas. Puede invertir en sumas globales cada vez que obtenga dinero. Puede “comprar la caída”, sincronizando sus inversiones con las caídas del mercado. O puede distribuir sus inversiones de manera uniforme a lo largo del tiempo a través de una estrategia llamada promedio de costos en dólares.
Tenga en cuenta que estas son estrategias de inversión a largo plazo, no estrategias a corto plazo como el trading intradía y el swing trading. Se aplican diferentes principios y matemáticas al comercio frente a la inversión.
Para los inversores a largo plazo, especialmente los inversores casuales y pasivos, el promedio del costo en dólares casi siempre funciona mejor que tratar de medir el tiempo del mercado. Este es el por qué.
¿Cómo funciona el promedio del costo en dólares?
A pesar del nombre que suena complicado, el promedio del costo en dólares es el concepto de inversión más fácil que jamás aprenderá. Se refiere a invertir la misma cantidad en las mismas inversiones en el mismo programa recurrente para simplemente seguir invirtiendo continuamente a lo largo del tiempo.
Por ejemplo, imagine que ahorra $ 300 por mes específicamente para invertir (ya tiene un fondo de emergencia ahorrado). Para simplificar las cosas, invierte en tres fondos indexados: uno para acciones estadounidenses de gran capitalización, otro para acciones estadounidenses de pequeña capitalización y otro para acciones internacionales.
Cada mes, invierte $ 100 en cada uno de esos tres fondos. El fin.
Simplemente siga invirtiendo en un horario regular sin tratar de ser elegante o cronometrar el mercado. Al invertir pequeñas cantidades a lo largo del tiempo, evita el riesgo de poner todo su dinero en el mercado justo antes de un colapso sin perderse los repuntes porque está comprando gradualmente todo el tiempo, sin importar lo que esté haciendo el mercado.
También puede calcular el costo promedio en dólares cuando recibe pagos irregulares o únicos. Supongamos que obtiene un reembolso de impuestos por $ 3,000 y desea reinvertirlo para generar riqueza aún más rápido. En lugar de arrojarlo al mercado de una vez, ajusta sus inversiones mensuales para distribuirlo, digamos, el próximo año. Entonces, en lugar de invertir $ 300 por mes, invierte $ 550, dividiendo esos $ 3,000 en $ 250 adicionales cada mes.
Tenga en cuenta que no tiene que invertir todo el dinero de un mes al mismo tiempo. Invierto semanalmente, en lugar de mensualmente, para distribuir mis inversiones de manera más uniforme. En el ejemplo anterior, eso significaría invertir alrededor de $ 70 por semana en lugar de $ 300 por mes. Puede optar por invertir semanalmente o en cada período de pago, sea cual sea el horario que más le convenga.
Consejo profesional : antes de agregar acciones a su cartera, asegúrese de elegir las mejores empresas posibles. Los evaluadores de acciones como Stock Rover pueden ayudarlo a reducir las opciones a compañías que cumplan con sus requisitos individuales. Obtenga más información sobre nuestros filtros de acciones favoritos .
La lógica detrás del promedio del costo en dólares
Al promediar el costo en dólares, imita de manera efectiva el movimiento del fondo o las acciones en las que está invirtiendo para obtener el mismo rendimiento promedio a lo largo del tiempo que la inversión subyacente.
Eso, a su vez, elimina la emoción de sus inversiones. Eso es importante porque la emoción es enemiga de la inversión . Los estudios muestran que el inversor medio tiene un rendimiento sistemáticamente inferior al del mercado en su conjunto, en gran parte porque vende bajo cuando todos los demás entran en pánico y compran caro cuando todos los demás están entrando en el mercado. Vea este análisis de DALBAR que muestra que durante un período de 20 años, el inversionista promedio obtuvo aproximadamente la mitad de los retornos que el S&P 500 en su conjunto.
Si eso no es suficiente para convencerlo, considere las siguientes razones para calcular el costo promedio en dólares.
Reduzca el riesgo al no intentar sincronizar el mercado
Uno de los errores financieros más comunes que cometen las personas con altos ingresos es intentar medir el tiempo del mercado. Las personas inteligentes que son buenas en lo que hacen tienden a amar una buena oportunidad para demostrar cuán inteligentes son. Desafortunadamente, ese mismo impulso es lo que los mete en problemas.
Hay muchas razones para no intentar sincronizar el mercado . Por un lado, la caída del próximo mes aún puede ser más alta que los precios de hoy. De modo que los sabelotodos que se sientan con aire de suficiencia en la banca esperando para comprar la caída a menudo todavía pagan más que el inversionista pasivo que promedia el costo en dólares todo el tiempo.
¿O qué tal el hecho de que los mercados no son racionales ni predecibles? Se mueven hacia arriba y hacia abajo no solo en función de los fundamentos económicos, sino también de las emociones humanas. Lo que no dice nada de los comerciantes diarios y los especuladores que impactan los precios de las acciones, o de las órdenes de stop-loss automatizadas que desencadenan ventas masivas.
Luego está el costo de oportunidad de sentarse fuera del mercado, al perderse los ingresos por dividendos y la matemática mágica de la capitalización .
La inversión constante aumenta la rentabilidad con dividendos y capitalización
Con el tiempo, el mercado de valores devuelve un promedio de alrededor del 10% anual . Pero si elimina los dividendos, esos rendimientos caen a alrededor del 6%.
Cuando reinvierte sus dividendos , sus rendimientos se acumulan por sí mismos. La mayoría de los ETF y fondos mutuos pagan dividendos , que puede conservar como ingresos o puede reinvertir de nuevo en más acciones, acciones que pagan aún más dividendos y continúan creciendo en valor con el tiempo.
Al tratar de medir el tiempo del mercado y esperar para comprar una caída, deja su efectivo sin invertir en ahorros hasta que “llegue el momento adecuado”. Mientras tanto, no está ganando dividendos, no está creciendo en valor y no está agravando.
Inversión pasiva y automatización
Se necesita educación y habilidad para elegir acciones individuales , realizar transacciones diarias o cronometrar el mercado con cualquier cosa que se acerque a una posición informada. Estos enfoques requieren un tiempo considerable: tiempo dedicado a la educación y luego tiempo dedicado a la ejecución.
Alternativamente, puede calcular el costo promedio en dólares en piloto automático. Con un asesor de robo o un asesor de inversiones , simplemente puede configurar transferencias recurrentes automatizadas a su cuenta de corretaje , que luego invierten por usted en función de sus fondos u otras inversiones preseleccionadas.
Sin despeinarse, sin alboroto, sin tiempo dedicado a estudiar detenidamente los movimientos del mercado del día. Simplemente construye riqueza en segundo plano, mientras se ocupa de la vida diaria más importante de su carrera, sus seres queridos y sus intereses.
Y no, esa automatización no tiene por qué costarle dinero. Muchos de los mejores robo-advisors son gratuitos, incluidos SoFi Invest y Schwab Intelligent Portfolios .
La alternativa: compre el chapuzón
Si hay una desventaja del promedio del costo en dólares, es que solo ofrece retornos promedio del mercado. Por su naturaleza, implica imitar el alza y la caída del mercado en su conjunto. Si el mercado aumenta un 20%, usted gana alrededor del 20%; si cae un 10%, sus inversiones caen de manera similar.
Algunos inversores quieren rendimientos superiores a la media. Así que intentan medir el tiempo del mercado comprando cuando el mercado cae.
Comprar la caída en los mercados alcista frente a los bajistas
En un mercado de valores alcista, las acciones fluctúan hacia arriba y hacia abajo, pero tienen una tendencia al alza con el tiempo. Entonces, dentro de un mercado alcista, comprar la caída tiene sentido. Cuando las acciones retroceden un poco, los inversores pueden potencialmente conseguir una ganga. Pero esa lógica solo se aplica en el contexto de un mercado alcista, con las acciones retrocediendo brevemente antes de continuar su escalada ascendente.
En un mercado bajista, las acciones aún fluctúan hacia arriba y hacia abajo, excepto que tienen una tendencia a la baja con el tiempo, no al alza. En un mercado bajista, si compra la caída de hoy, es muy posible que mañana se encuentre con precios aún más bajos. Y la semana que viene. Y el mes que viene.
Esto nos lleva de vuelta al problema original de sincronizar el mercado. En el momento, nunca se sabe realmente cuándo un mercado alcista abandonará el fantasma y se convertirá en un mercado bajista.
¿Quién puede decir si una caída se convertirá en una corrección, una caída del 10% desde el pico anterior, o en un mercado bajista? Si bien las correcciones del mercado tienden a ser de corta duración, los mercados bajistas no lo son. Volviendo a 1950, las correcciones del mercado de valores tardaron alrededor de cuatro meses en promedio para pasar de un pico a un mínimo, y otros cuatro meses para volver al pico anterior. Los mercados bajistas tardan mucho más, un promedio de 13 meses en tocar fondo, y luego otros 22 meses en recuperar el pico anterior.
La matemática de comprar el chapuzón
Finalmente, el mercado de valores siempre se ha recuperado de los mercados bajistas. Entonces, ¿eso no sugeriría que comprar la caída aún podría funcionar para usted, dado un horizonte de tiempo lo suficientemente largo para que los mercados bajistas se recuperen?
El científico de datos financieros Nick Maggiulli calculó los números para responder a esa pregunta, analizando los retornos totales de 40 años tanto para las estrategias de promediar el costo en dólares como para las estrategias de compra. Para cada año entre 1920 y 1979, analizó los rendimientos para el siguiente período de 40 años, bajo cada estrategia de inversión.
En el escenario del promedio del costo en dólares, un inversionista imaginario habría invertido $ 100 por mes, todos los meses, durante ese período de 40 años. En el escenario de buy-the-dip, el inversor reservaría $ 100 cada mes en ahorros e invertiría todos los ahorros cada vez que el mercado de valores cayera. Maggiulli incluso le dio al inversor una sincronización perfecta del mercado, comprando en el punto más bajo absoluto para cada corrección del mercado.
De esos 60 períodos diferentes de 40 años, el promedio del costo en dólares superó la caída en el 70%. Y eso fue con la sincronización perfecta del mercado. Cuando los inversores de compra-caída perdieron el fondo del mercado incluso por dos meses, pasaron de superar el promedio del mercado el 30% del tiempo a solo el 3% del tiempo.
Eso no dice nada de todas las molestias y el estrés de seguir todos los movimientos del mercado de valores. Es agotador intentar demostrar constantemente que eres la persona más inteligente de la sala.
Inversión básica vs.Dinero divertido
No soy inmune a permitirme un poco de vanidad de inversión y tratar de ganarle al mercado. Pero he aprendido por las malas lo caro que puede ser.
Así que creé reglas para mí. En primer lugar, me comprometí con una estrategia de inversión básica simple, basada en el promedio del costo en dólares con diversos fondos indexados. Más del 90% de mis ahorros mensuales asignados a acciones se invierten automáticamente a través de mi robo-advisor.
Pero dejo un poco de dinero en mi cuenta de ahorros para invertirlo como dinero divertido cuando me sienta … ¡alerta de emoción! – como si existiera una oportunidad en el mercado.
Opción 1 de Dinero Divertido: Compre el Dip
Siempre que la inmensa mayoría de su capital de inversión se invierta de manera responsable en función de su estrategia de inversión principal, puede jugar con el tiempo del mercado con un poco de dinero divertido. El punto importante es que solo separa dinero para divertirse en el que no le importa obtener rendimientos más bajos o incluso perder por completo. Piense en ello como llevar $ 50 a un casino para apostar como un gasto de entretenimiento, en lugar de un plan de inversión serio.
En los días en que el mercado se desploma entre un 5% y un 10%, normalmente compro algunas acciones adicionales. Cuando todos los demás entran en pánico, no me importa jugar al contrario. A menudo funciona bien.
Pero no siempre. Es precisamente por eso que solo hago esto con un poco de dinero divertido adicional.
Opción 2 de Fun Money: Elija acciones
¿Quiere demostrar que es lo suficientemente inteligente para vencer al mercado en general? Aprenda a elegir acciones, en lugar de intentar medir el tiempo del mercado.
Con un análisis detallado, a menudo puede identificar acciones infravaloradas y ganarle al mercado. Pero se necesita educación, paciencia, habilidad y tiempo. Pruebe el método CAN SLIM como un método para seleccionar existencias y prepárese para trabajar.
También puede comprar la caída de acciones individuales. Cuando las acciones de una empresa fundamentalmente sólida caen repentinamente ante un tropiezo de relaciones públicas o algún otro problema no relacionado con su potencial de ganancias a largo plazo, a veces recojo acciones. Y normalmente los vendo de nuevo una vez que se recuperan entre un 10% y un 15%.
No tengo el tiempo o la inclinación para rastrear compañías individuales a largo plazo, y no quiero tener que seguirlas en las noticias o ver su participación de mercado. Así que configuré órdenes de venta automatizadas para deshacerme de ellos después de que el público voluble haya olvidado por qué vendieron y volvieron a comprar.
Luego, vuelvo a poner las ganancias en mi estrategia de inversión principal.
Consejo profesional : gane un bono de $ 30 cuando abra y financie una nueva cuenta comercial de M1 Finance . Con M1 Finance, puede personalizar su cartera con acciones y ETF, además puede invertir en acciones fraccionadas.
Conclusiones finales
A pesar del atractivo de intentar medir el tiempo del mercado, matemáticamente rara vez funciona.
Si quieres ahorrar un poco de dinero divertido para jugar, hazlo. Elimine ese picor si es necesario, pero hágalo con no más del 5% al 10% de sus ahorros totales destinados a invertir.
Para su estrategia de inversión principal, apéguese al método aburrido y probado de hacerse rico lentamente con inversiones consistentes y diversificadas. No es sexy y no puedes presumir con tus amigos sobre cómo te burlaste del mercado, pero funciona.
En última instancia, lo que importa es alcanzar sus metas financieras a largo plazo , como poder jubilarse algún día, no lo inteligente que fue en el camino.
¿Está promediando el costo en dólares? ¿Cómo ha automatizado sus inversiones para reducir la tentación de cronometrar el mercado?
