3 Riesgos de invertir en el mercado de valores: volatilidad, oportunidad y exceso de confianza
Muchas personas saben que deberían invertir, pero el miedo a perder les impide participar en los mercados financieros. Después de todo, nadie quiere perder el dinero que tanto le costó ganar y, a menudo, se escuchan advertencias sobre cómo las malas decisiones de inversión pueden generar pérdidas significativas en el mercado de valores.
Sin embargo, acumular riqueza en Wall Street no tiene por qué ser aterrador. Aunque existen riesgos de mercado, se pueden superar.
Incluso los mayores riesgos de la inversión (volatilidad, oportunidad y exceso de confianza) se pueden eludir siempre que sepa que existen y adopte una postura activa para combatirlos.
Estos son los tres mayores riesgos de invertir y cómo puede protegerse de ellos.
Riesgo de inversión n. ° 1: volatilidad
La volatilidad es un término que se utiliza para describir la tasa de fluctuaciones a corto plazo en los precios de las acciones.
Las acciones que experimentan más volatilidad (un movimiento significativo durante un período corto de tiempo) se consideran inversiones de mayor riesgo, mientras que las acciones que experimentan un movimiento más lento y constante se consideran de menor riesgo.
Causas de volatilidad
Las acciones se vuelven más volátiles cuando ocurren eventos específicos. Aunque la volatilidad refleja la velocidad a la que se mueve una acción, no determina la dirección del movimiento. En otras palabras, la volatilidad es mayor en movimientos bruscos tanto al alza como a la baja.
Algunos tipos de eventos que conducen a los movimientos más dramáticos en los mercados financieros incluyen:
Eventos geopolíticos
La economía es global. Debido al comercio internacional, un cambio en la legislación en China podría resultar en un aumento de precios e impactos económicos aquí en los Estados Unidos. Lo mismo ocurre con cualquier otra economía importante y varias economías emergentes y en desarrollo de todo el mundo.
Por lo tanto, es importante prestar mucha atención a lo que está sucediendo en el escenario geopolítico en busca de pistas sobre cómo se moverán los precios en el mercado estadounidense.
Eventos económicos
El mercado se trata de invertir en empresas, y las empresas tienden a hacerlo mejor cuando las condiciones económicas son positivas. Por el contrario, cuando las condiciones económicas son negativas, las empresas tienden a tener dificultades.
A medida que ocurren los principales eventos económicos, el mercado generalmente experimenta un movimiento acelerado. Como tal, es importante prestar atención a los informes económicos, los cambios en la política monetaria de EE. UU. Y las actualizaciones de la tasa de interés de la Reserva Federal .
Inflación
Los niveles de inflación también tienen el potencial de provocar cambios rápidos en los precios de las acciones. Cuando los niveles de inflación son altos , el dólar pierde valor a un ritmo más rápido de lo esperado. Esto crea una carga para las empresas, que podría provocar caídas, lo que a menudo provoca una reorganización en los mercados financieros.
Interés del inversor
El interés de los inversores también juega un papel muy importante en los movimientos de precios. Después de todo, los precios de las acciones se mueven según la ley de la oferta y la demanda.
Cuando aumenta la demanda de acciones de una acción, la oferta disponible se reduce y los precios deben subir. Cuando la demanda de acciones es baja y los inversores comienzan a vender, la oferta crece, lo que lleva a la caída de precios.
El hecho de que el interés de los inversores minoristas juega un papel tan importante en la tasa a la que se mueven los precios de las acciones se hizo más claro que nunca a principios de 2021 cuando un grupo de usuarios de WallStreetBets Reddit causó el Big Short Squeeze , enviando los precios de GameStop, BlackBerry y Express. existencias volando.
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Cómo se mide la volatilidad
La tasa de movimientos de precios a corto plazo en las acciones se mide utilizando beta, una métrica que expresa la correlación entre el precio de un valor y un punto de referencia.
En la mayoría de los casos, el índice de referencia utilizado es el índice S&P 500 porque las acciones que figuran en este índice representan más del 70% de la capitalización bursátil total de los Estados Unidos que cotiza en bolsa.
A continuación, se muestran algunos ejemplos de cómo la beta refleja la volatilidad de una acción en comparación con el índice de referencia:
- Movimientos de precios más lentos . Los valores que experimentan los movimientos de precios más lentos tienen una beta de menos de 1. Por ejemplo, una beta de 0.5 sugiere que si el S&P 500 se mueve un 10%, la acción generalmente se moverá solo un 5%.
- Movimientos de precios medios . Las acciones con una beta de exactamente 1 se mueven en la misma dirección al mismo ritmo que todo el mercado. Por ejemplo, una acción con una beta alrededor de 1 está estrechamente correlacionada con la economía en general y generalmente se moverá un 10% cuando el S&P 500 se mueva un 10%.
- Movimientos de precios más rápidos . Las acciones más volátiles del mercado se negociarán con una beta de más de 1. Por ejemplo, una acción con una beta de 1,5 generalmente se moverá un 15% si el mercado se mueve un 10%. Tenga en cuenta que las acciones con los movimientos de precios más rápidos conllevan un mayor riesgo.
Según Invesco , invertir en acciones que son menos volátiles a menudo le da al inversor la capacidad de superar al mercado a largo plazo.
La firma de administración de fondos señala el hecho de que los inversores a menudo están dispuestos a asumir riesgos más altos con la esperanza de un premio mayor, pero que las ganancias lentas y constantes en acciones de bajo riesgo tienen el potencial de generar los mejores rendimientos a largo plazo .
Cómo protegerse de la volatilidad
No tiene que aceptar los altos riesgos que conlleva invertir en acciones altamente volátiles. En cambio, es posible protegerse de cambios significativos en los precios de las acciones utilizando las siguientes estrategias:
Mezcle bonos en su cartera
La asignación de activos es un factor clave en cualquier cartera de inversión. Una cartera bien equilibrada incluye una buena combinación de clases de activos, que incluyen no solo acciones, sino también bonos corporativos y del tesoro de menor volatilidad.
Los bonos tienden a experimentar movimientos de precios increíblemente lentos, lo que ayuda a los inversores a mantener el valor en sus carteras en una recesión del mercado.
Preste atención a la capitalización de mercado
Las acciones que se mueven más rápido tienden a estar en las categorías de capitalización pequeña y capitalización pequeña . Las empresas más consolidadas con grandes capitalizaciones de mercado experimentarán un movimiento más constante, lo que reducirá el riesgo asociado con la inversión.
Además, las acciones de gran capitalización también experimentan altos niveles de liquidez, lo que facilita el efectivo cuando llega el momento de salir de su posición.
Compre acciones con un crecimiento constante de los dividendos
Las empresas que pagan de forma sostenible altos dividendos y generan crecimiento de los dividendos consistente son por lo general mucho menos volátil que otras poblaciones.
Compre acciones con una beta baja
Al revisar las acciones que le interesa comprar, preste atención a su medición beta. Si está tratando de evitar la volatilidad, invierta solo en acciones con una beta de 1 o menos para evitar acciones que son propensas a cambios significativos en el precio.
Cubra sus apuestas
La cobertura es el proceso de compra de posiciones en ambos lados de la moneda. Por ejemplo, puede invertir en una posición que se beneficiaría cuando el precio de las acciones suba y en otra posición que se beneficiaría cuando las acciones bajen.
Aunque es difícil encontrar un equilibrio que produzca ganancias significativas mientras se minimiza el riesgo, con un poco de investigación y práctica en simuladores de negociación , puede desarrollar una estrategia de cobertura sólida.
Riesgo de inversión n. ° 2: sincronización
El término “el tiempo es dinero” es más cierto en ninguna parte que en Wall Street. Los precios se mueven por segundo y determinar el mejor momento para comprar o vender una acción resulta difícil tanto para los expertos como para los inversores minoristas.
Después de todo, aunque el objetivo es comprar barato y vender caro, sin la capacidad de predecir el futuro, no hay forma de saber dónde se ubican “bajo” y “alto”.
Imagínese comprar una tonelada de acciones cuando el optimismo es alto, justo antes de que el mercado se derrumbe. O cediendo al pánico y vendiendo durante un colapso del mercado, justo antes de que comience un repunte importante.
Las inversiones mal sincronizadas resultarán costosas.
Según Hartford Funds , el momento del mercado es imposible. De hecho, los expertos de la firma señalan el hecho de que el 74% de los mejores días en Wall Street ocurren durante los mercados bajistas, que son momentos en los que se les dice a los inversores que abandonen sus posiciones.
Además, perderse los 10 mejores días en el mercado de valores durante los últimos 30 años habría reducido sus rendimientos generales a la mitad.
Cómo protegerse de los riesgos relacionados con el tiempo
El tiempo es esencial, y una de las mejores formas de protegerse de los riesgos de tiempo es comenzar a invertir de inmediato y adoptar un enfoque a largo plazo cuando lo haga.
Invierta con un horizonte de tiempo más largo
Medir el tiempo del mercado es similar a predecir el futuro, y las predicciones a largo plazo basadas en hechos generales tienden a ser más exitosas que las conjeturas a corto plazo. Por ejemplo, si dijeras que mañana iba a llover en el desierto de Mojave, es probable que te equivoques.
Por otro lado, si dijeras que iba a llover en Mojave en algún momento durante el próximo año, probablemente estarías en lo cierto porque Mojave recibe alrededor de 7 pulgadas de lluvia por año.
El mismo concepto se relaciona con Wall Street. Si tuviera que predecir que una acción va a subir en la próxima hora, día o incluso semana, sus posibilidades de acertar son mucho menores que con una predicción fundamentada de que una acción verá ganancias significativas en los próximos años.
Utilice el promedio de costos en dólares
El promedio del costo en dólares es una estrategia basada en distribuir sus compras y ventas a lo largo del tiempo en un horario específico.
Por ejemplo, si planea comprar 1,000 acciones de una acción, en lugar de comprar las 1,000 acciones de inmediato, compraría 100 acciones por semana en el transcurso de 10 semanas.
A través de esta estrategia, su precio de compra promedia en función del movimiento de la acción. Por lo tanto, las compras a precios altos se equilibran con las compras a precios bajos, lo que finalmente reduce el riesgo de comprar en el momento equivocado.
Cíñete a tu estrategia de inversión
Los inversores inteligentes siguen una estrategia de inversión probada y verdadera. Estrategias como la inversión en valor y la inversión en crecimiento describen esencialmente cuándo es el momento de comprar y vender acciones, lo que le permite tomar decisiones de tiempo fuera de sus manos y reducir su riesgo.
Riesgo de inversión n. ° 3: exceso de confianza
A menudo escucha que no debe invertir basándose en la emoción , que el miedo y la codicia van en detrimento de los inversores y que debe seguir una estrategia clara y concisa al invertir.
Todo esto es verdad. Pero el tema del exceso de confianza no se discute con la suficiente frecuencia.
Ya sea que encuentre el éxito en los deportes, su carrera o Wall Street, no es probable que culpe de su éxito a la suerte. No, ese éxito es el resultado de un arduo trabajo. Pensar de esta manera es humano y completamente natural.
Pero no dejes que tus éxitos te lleven a la cabeza. Cuando las personas se vuelven demasiado confiadas, tienden a cometer errores. Este es el caso en la oficina, en el campo y en el mercado de valores.
Hay varios errores importantes que cometen los inversores cuando se vuelven demasiado confiados:
- Uso excesivo del apalancamiento . El apalancamiento brinda a los inversionistas la capacidad de negociar un mayor número de acciones, unidades de moneda u otros activos con montos de inversión inicial más pequeños. Sin embargo, este apalancamiento es un préstamo y cuesta dinero. Además, cuando las cosas salen mal, las pérdidas se agravan.
- Falta de reconocimiento de sesgos . Las decisiones sesgadas en el mercado a menudo son decisiones perdidas. Sin embargo, si se vuelve demasiado confiado, será difícil admitir sus prejuicios hacia acciones, industrias o tipos de activos individuales, lo que podría reducir sus ganancias o, lo que es peor, generar pérdidas.
- Intentos agresivos de sincronización . Medir el tiempo del mercado es tentador para casi todos los inversores, pero la gran mayoría de los profesionales financieros sugieren que es casi imposible, incluso para los expertos. Los inversores demasiado confiados a menudo intentan sincronizar el mercado con operaciones a corto plazo, lo que resulta en pérdidas significativas cuando sus predicciones a corto plazo resultan ser incorrectas.
Cómo protegerse del exceso de confianza
Como ser humano, es probable que le resulte difícil detectar cuándo su exceso de confianza puede provocar pérdidas en el mercado de valores. No obstante, seguir los consejos a continuación le ayudará a ceñirse a su estrategia y mantener la confianza bajo control.
Diversificación
La diversificación es el proceso de distribuir el dinero de su inversión entre diferentes tipos de inversiones.
Una cartera bien diversificada incluirá una larga lista de acciones o fondos de inversión, así como activos de refugio seguro como bonos. Al diversificar sus inversiones, si un solo activo pierde valor, las ganancias en el resto de su cartera amortiguarán el golpe.
La diversificación también ayuda a garantizar que nunca ponga demasiados huevos en una canasta como resultado de la confianza en que su inversión será exitosa.
Invierta en fondos de grado de inversión
La inversión en acciones individuales abre la puerta a la falta de diversificación. Sin embargo, los fondos de grado de inversión como los fondos cotizados en bolsa (ETF) , los fondos mutuos y los fondos indexados brindan exposición a una lista diversificada de acciones individuales y otros instrumentos financieros.
Invertir en estos fondos de grado de inversión toma parte del control sobre lo que invierte y cuando está fuera de sus manos y en manos de algunos de los profesionales más respetados de Wall Street.
Siga su estrategia de inversión
Su estrategia de inversión describirá los tipos de acciones en las que invertir, cuándo comprar y cuándo vender. Al ceñirse a su estrategia al tomar decisiones de inversión, eliminará las emociones , incluido el exceso de confianza, fuera de la ecuación.
No se quede atrapado en el apalancamiento
El apalancamiento es un concepto peligroso que no solo aumenta los gastos asociados con la inversión, sino que también puede generar pérdidas significativas. Como resultado, a menos que se considere un inversionista experto, es mejor mantenerse alejado del apalancamiento.
Conclusiones finales
La inversión siempre conlleva algún riesgo de pérdida. Al final del día, cuando realiza una inversión, está intentando predecir el futuro: está prediciendo que el precio del activo que está comprando aumentará con el tiempo.
Aunque las cosas funcionan de manera positiva la mayoría de las veces cuando sus decisiones de inversión están bien investigadas y se apega a una estrategia, las pérdidas siempre son posibles.
No obstante, conocer la existencia de los tres riesgos principales asociados con la inversión y hacer un esfuerzo consciente para protegerse de ellos probablemente dará como resultado mejores resultados a medida que invierte.
