General Motors GM Capítulo 11 Cronograma de bancarrota y lecciones futuras

General Motors pasó de ser una pequeña empresa en 1908 a convertirse en un gigante corporativo en un par de décadas. Durante años, la gente creyó que GM era demasiado grande para desaparecer. Los inversores tenían mucha confianza en la empresa y muchos empleados invirtieron en ella los ahorros de toda su vida.

Todos se dieron cuenta del error que habían cometido con esta suposición cuando, en 2009, la compañía declaró oficialmente la bancarrota del Capítulo 11. Incluso en medio de una de las peores recesiones en la historia de Estados Unidos, nadie hubiera esperado que General Motors enfrentara un fracaso financiero.

Afortunadamente, la empresa se reorganizó y se le dio una segunda oportunidad. Si se enfrentara a la bancarrota del Capítulo 7, GM se habría disuelto por completo. Eso habría costado a los inversores miles de millones y más de 200.000 empleados habrían perdido sus puestos de trabajo.

Entonces, ¿qué lleva a un nombre tan firme y familiar a declararse en bancarrota, y qué depara el futuro? Siga leyendo para descubrir la historia, las causas y hacia dónde van las cosas desde aquí.

El legado de General Motors

General Motors se estableció en 1908 y creció de manera constante durante los siguientes veinte años. Hubo una serie de factores que llevaron a GM a convertirse en uno de los fabricantes de automóviles más grandes del mundo:

1. Ofreció líneas de crédito a los consumidores en la década de 1920 . Henry Ford se opuso moralmente a ofrecer crédito a los clientes. GM estaba más que dispuesto a ofrecer crédito, permitiendo que un espectro más amplio de clientes pudiera comprar sus automóviles.
2. Participación en la Segunda Guerra Mundial . GM jugó un papel decisivo en el movimiento de guerra. Su división del Reino Unido incluso construyó el tanque Churchill. En una nota más oscura, GM se benefició al continuar sus contratos con Alemania incluso después de que Hitler declarara la guerra contra Estados Unidos. Bien o mal, esta participación en el esfuerzo de guerra fue lucrativa para General Motors, y continuaron creciendo sustancialmente.
3. Introducción de modelos populares en la posguerra . Muchas líneas de GM, como Oldsmobile Cutlass, se convirtieron en grandes éxitos entre los clientes en las décadas de 1960 y 1970.

GM fue una empresa espectacular que creció a lo largo de los años. Su orgullo por la innovación lo ayudó a crecer significativamente desde sus inicios, hasta la década de 1970. Sin embargo, esta era dorada no podría durar para siempre. GM cometió una serie de errores durante las siguientes tres décadas que contribuyeron a su eventual quiebra.

Causas del fracaso

La suerte de GM comenzó a cambiar a principios de la década de 1980. En la década de 1990, enfrentaba algunas de las peores pérdidas de su historia. Estas pérdidas se inspiraron en gran medida en una breve recesión.

Se recuperó brevemente antes del cambio de siglo, pero los ataques terroristas de 2001 contra el World Trade Center y el inicio de otra recesión causaron más complicaciones para la empresa. Dicho esto, estos eventos no fueron completamente responsables de la caída de GM. Hubo muchas otras razones por las que GM luchó durante la recesión y se convirtió en uno de los mayores desastres corporativos de la historia.

¿Qué factores llevaron en última instancia a General Motors a la quiebra? Hubo una serie de cuestiones que influyeron, entre ellas:

1. Líneas de automóviles fallidas . Todos recuerdan las exitosas líneas de automóviles de GM, como los Corvettes y Pontiac GTO. Pero, ¿qué pasa con la Vega y la Chevette (por favor, no me hagas empezar con la Vega)? Aunque es posible que estas marcas no hayan arruinado la reputación de GM, ciertamente hicieron un agujero en su cuenta bancaria.
2. Pagos a trabajadores jubilados . Durante mucho tiempo, se elogió a GM por brindar cobertura de atención médica y pensiones generosas a los empleados jubilados. Cuando los negocios iban bien, eran venerados por su generosidad. Sin embargo, una vez que ya no pudieron pagar estos pagos, los inversores no estuvieron tan contentos con la elección. Estas obligaciones comenzaban a corroer a la empresa. Si hubieran previsto la repentina crisis financiera, probablemente nunca hubieran aceptado estos términos. Estos costos se tradujeron en un par de miles de dólares por automóvil, que por supuesto se transfirieron al consumidor.
3. Pérdida de innovación y mala gestión . El espíritu innovador fue la fuerza impulsora detrás del éxito de GM durante más de un siglo. La nueva dirección entró en escena y terminó convirtiendo a la empresa en un lío burocrático. Estaban más enfocados en los números que en los productos de calidad y las nuevas ideas que habían hecho que GM tuviera éxito en primer lugar.
4. Énfasis en modelos menos eficientes en combustible. General Motors tendía a ganar dinero con los consumidores de gasolina. La demanda de estos modelos disminuyó significativamente cuando los precios de la gasolina subieron por las nubes. Muchos clientes querían comprar automóviles más ecológicos y eficientes en combustible , como los híbridos, pero GM no puso mucho énfasis en esas líneas.
5. Competencia . Durante mucho tiempo, GM fue uno de los pocos actores clave en la industria del oligopolio. Como resultado, no respondieron a los nuevos actores del mercado global. La falta de un plan claro para responder a la competencia de los fabricantes de automóviles en Japón y Europa resultó en pérdidas significativas en la participación de mercado de GM.

La mala gestión jugó un papel importante en la quiebra de GM. Sabiendo esto, la compañía ha hecho todo lo posible para corregir sus errores pasados ​​y avanzar hacia un futuro más ecológico y rentable.

Reorganizando para un nuevo futuro

Estados Unidos creó un plan para ayudar a reorganizar General Motors bajo el Capítulo 11. La nueva compañía, General Motors Company LLC, es completamente independiente de la General Motors original. Se han realizado varios cambios en la estructura de la empresa para garantizar que tenga más éxito en el futuro:

1. Cambios en la gestión . Se han contratado nuevos ejecutivos para reformar la empresa. Este es uno de los cambios más importantes, ya que se responsabilizó al anterior equipo directivo de las desgracias de la antigua General Motors.
2. Transferir a una empresa más ecológica . En medio de presentaciones y audiencias judiciales, el presidente Obama declaró que GM se convertiría en una empresa más ecológica con un enfoque en híbridos, pilas de combustible y otras tecnologías limpias. En junio pasado, GM declaró que su futuro estaría en las pilas de combustible. Parece que GM está cumpliendo su palabra de dar la vuelta y convertirse en una empresa más ecológica.
3. Discontinuación de modelos menos rentables . GM ha anunciado planes para descontinuar muchas líneas que no han sido rentables durante los últimos años. Estas líneas incluyen Saturno, Hummer y Saab. Muchos de estos modelos se han vendido a empresas extranjeras como Sichuan Tengzhong Heavy Industrial Machinery Company y Koenigsegg Automotive AB. Centrarse en líneas más rentables debería ayudar a garantizar que GM tenga un futuro mejor.
4. Cambios en los beneficios de los trabajadores jubilados y sus familias . A partir del 1 de enero de 2009, los trabajadores jubilados y sus familias ya no son elegibles para participar en el Programa de atención médica asalariada. Este cambio debería ayudar a reducir los gastos asociados con sus empleados jubilados.

Casi ninguna otra empresa habría tenido este tipo de segunda oportunidad. Pero el gobierno de Estados Unidos no quería que GM se declarara en quiebra, y la gente trabajó incansablemente para asegurarse de que no sucediera. Con suerte, GM seguirá aprendiendo de sus errores anteriores y verá qué puede hacer de manera diferente en el futuro. Su recuperación de la quiebra probablemente será larga y difícil, pero con una nueva visión y un poco de disciplina, la empresa puede cambiar las cosas.

Lecciones del fracaso de GM

Estas son algunas de las lecciones invaluables que los inversores pueden aprender de GM:

1. Cualquier empresa puede ir a la quiebra . GM era una de las corporaciones más grandes del mundo. La mayoría de la gente nunca pensó que vería el día en que se hundiría. Los inversores deben tener cuidado con la posibilidad de que cualquier empresa en la que inviertan tenga dificultades. Nunca es aconsejable colocar todos los huevos en una canasta cuando invierte en acciones o en cualquier otro producto. Muchos empleados de GM cometieron este error cuando pusieron los ahorros de toda su vida en su empresa.
2. Las recesiones impactan a todos . El hecho de que una empresa parezca más grande que la vida no significa que no se verá afectada por una recesión importante. A veces, las empresas más grandes son las más afectadas debido a la forma en que administran su dinero.
3. Es importante mantener o invertir en una empresa ajustada . Las empresas que no controlan sus gastos pueden realizar inversiones terribles. Cuando GM gastó tanto dinero en sus empleados, en última instancia estaba poniendo en peligro el bienestar de sus accionistas. Es importante estudiar una empresa y saber cómo administra su dinero antes de invertir.
4. La innovación debe ser siempre una prioridad . GM se basó en este principio. A menudo, las empresas más antiguas se vuelven más conservadoras y burocráticas a medida que crecen. La innovación es fundamental para el crecimiento de cualquier empresa. De hecho, es fundamental simplemente para que una empresa sobreviva.
5. Dale a los clientes lo que quieren . Centrarse en automóviles que nadie quería comprar fue claramente un error. Es inevitable que una empresa cree líneas de productos que no van a funcionar muy bien. Sin embargo, si una empresa sigue cometiendo los mismos errores con los productos que lanza, esto debería ser una indicación para usted, como inversor, de que es posible que desee reconsiderar dónde coloca su dinero.
6. Siga las tendencias económicas y del consumidor . GM cerró los ojos a los cambios en el entorno en el que operaba cuando ignoró el hecho de que los clientes no querían pagar por grandes consumidores de gasolina. Otras empresas han cometido errores similares en diferentes capacidades. Antes de invertir en una empresa, también debe preguntarse cómo está respondiendo a los cambios tecnológicos y económicos del entorno. Las empresas establecidas como GM a menudo hacen la vista gorda ante estos patrones y sienten que son inmunes a sus efectos.

Conclusiones finales

Realmente sacudió a Wall Street cuando GM, una de las corporaciones más grandes del mundo, tuvo que declararse en bancarrota del Capítulo 11. Los inversores aprendieron por las malas que cualquier empresa puede experimentar dificultades financieras e incluso ir a la quiebra si no se cuida a sí misma.

Muchos de los factores que llevaron a la decisión de GM podrían haberse evitado. Por suerte tanto para los empleados como para los inversores, a GM se le dio una rara segunda oportunidad. Con suerte, los cambios administrativos necesarios que han realizado como resultado evitarán que estos problemas resurjan en el futuro.

¿Cuáles son sus pensamientos sobre las dificultades financieras de GM? ¿Qué puedes aprender de sus éxitos y fracasos? Comparta los comentarios a continuación.