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Definición de IRA autodirigida: ventajas y desventajas, inversiones prohibidas

Las cuentas de jubilación individuales (IRA) tienen muchas ventajas. Puede deducir la contribución de su ingreso imponible en el caso de las IRA tradicionales o dejar que su dinero crezca libre de impuestos y no pagar impuestos sobre los retiros durante la jubilación a través de las IRA Roth .

Pero, al ser operadas por servicios de corretaje , las IRA generalmente solo permiten activos de papel tradicionales como acciones, bonos , ETF , fondos mutuos y valores similares. Lo que plantea una pregunta para los inversores avanzados y los espíritus libres: ¿qué sucede si desea invertir en activos alternativos a través de su IRA ?

Ingrese: la IRA autodirigida.

¿Qué es una IRA autodirigida?

Como sugiere el nombre, una IRA autodirigida (SDIRA) le permite elegir sus propias inversiones más allá de las disponibles en las bolsas de valores públicas. Sin embargo, obtiene los mismos beneficios fiscales que una IRA tradicional o Roth y se aplican los mismos límites de contribución ($ 6,000 en 2020, $ 7,000 para contribuyentes de 50 años o más).

Pero las IRA autodirigidas vienen con una avalancha de reglas, estipulaciones y restricciones. El primero de ellos: debe contratar a un fideicomisario o custodio para que mantenga los activos de su IRA en su nombre.

Las cuentas IRA autodirigidas suelen ser utilizadas por inversores inmobiliarios experimentados que buscan duplicar los beneficios fiscales mientras obtienen los altos rendimientos que han aprendido a lograr como inversores profesionales. Pero los contribuyentes también pueden usar SDIRA para invertir en franquicias , metales preciosos, capital privado y otras inversiones alternativas como bienes raíces a través de Fundrise .

Ventajas de una IRA autodirigida

Más allá de todas las ventajas normales de las IRA, las IRA autodirigidas aportan algunas ventajas adicionales a la mesa.

Tenga en cuenta a estos profesionales mientras explora las SDIRA como una opción de cuenta versátil con protección fiscal .

1. Flexibilidad

Si una ventaja se destaca sobre todas las demás, es la flexibilidad que permiten las SDIRA.

Puede invertir en casi cualquier cosa que desee a través de una SDIRA. Casi, pero no absolutamente nada, más sobre inversiones prohibidas más adelante.

Para los inversores profesionales que saben que pueden obtener rendimientos más altos y predecibles en su propia área de especialización, las SDIRA son un vehículo de inversión para la jubilación perfecto. Después de todo, si sabe que puede ganar previsiblemente un 15% en inversiones inmobiliarias, es posible que se sienta reacio a aceptar la volatilidad y el rendimiento promedio a largo plazo del 10% del mercado de valores.

2. Control de gestión

Cuando compra una acción o un bono corporativo, espera lo mejor. La empresa podría seguir creciendo. O un escándalo de malversación de fondos de un director ejecutivo podría aparecer en las noticias mañana y llevar a la empresa a la quiebra.

Con SDIRA, usted desempeña el papel de director ejecutivo. No solo puede elegir cualquier inversión que desee, sino que también puede administrar esas inversiones si así lo desea.

Supongamos que invierte en una propiedad de alquiler de cuatro unidades a través de su SDIRA. Puede renovar la propiedad para aumentar los alquileres solicitados y forzar la equidad y la apreciación, o dejarla como está. Puede contratar a un administrador de la propiedad o no, evaluar a los inquilinos de manera agresiva para garantizar alquileres oportunos y un desgaste mínimo, incluso comprar un seguro de alquiler predeterminado para protegerse contra el riesgo de pérdida de alquileres.

Todas las decisiones gerenciales comienzan y terminan con usted, no con una junta directiva distante.

3. Control de chequera

El modelo tradicional de SDIRA implica que el custodio apruebe todas las transacciones financieras, lo que se vuelve tedioso rápidamente. Pero no tienes que vivir con ese modelo.

En cambio, muchos titulares de cuentas establecen una entidad legal como una LLC y ordenan al custodio que invierta sus fondos de jubilación en esa LLC. El titular de la cuenta, propietario de la LLC, puede operar su negocio de inversión día tras día sin la interferencia constante del custodio. Pueden enviar y recibir pagos como alquileres y facturas de reparación por su cuenta.

Sin embargo, el custodio aún puede supervisar las finanzas de la empresa, y el titular de la cuenta aún debe seguir las muchas reglas del IRS, más sobre ellas en breve.

4. Potencial de mayores rendimientos

Los inversores expertos a menudo utilizan las SDIRA como vehículo para asegurar mayores rendimientos dentro de su propia área de especialización.

El ejemplo clásico es el de bienes raíces, pero está lejos de ser el único ejemplo. Si ha construido un negocio en torno a franquicias, puede abrir una franquicia específicamente para invertir a través de su SDIRA. Si investiga los fondos de capital privado para ganarse la vida, indudablemente puede ganar más invirtiendo en ellos que en un fondo indexado .

Aproveche su conocimiento especializado y experiencia en inversiones, si los tiene, para obtener mayores rendimientos a través de una SDIRA que los que podría obtener con una cuenta de corretaje típica.

5. Protección de activos

Sus activos mantenidos en una IRA autodirigida obtienen una mejor protección contra demandas, juicios, cobros y pérdidas por quiebra que la mayoría de los demás activos.

El grado exacto de protección depende del acreedor, las leyes de su estado y una variedad de otros factores. Por ejemplo, poco puede protegerlo de los gravámenes fiscales del IRS.

Pero a medida que avanzan las estrategias de protección de activos , una SDIRA crea una barrera mejor que la mayoría. La Ley de Prevención de Abuso de Bancarrotas y Protección al Consumidor le permite eximir hasta $ 1 millón de los activos de su SDIRA de los acreedores.

Si está interesado en utilizar SDIRA como vehículo de protección de activos, hable con un abogado especializado en protección de activos, ya que es un nicho legal extremadamente complejo y en constante evolución.

Consejo profesional : ¿Ha considerado contratar a un asesor financiero pero no quiere pagar las altas tarifas? Ingrese a Vanguard Personal Advisor Services . Cuando se registre, trabajará en estrecha colaboración con un asesor para crear un plan de inversión personalizado que pueda ayudarlo a alcanzar sus objetivos financieros. Lea nuestra revisión de Vanguard Personal Advisor Services .

Inconvenientes de una IRA autodirigida

A pesar de las fortalezas de todas las SDIRA, tienen desventajas significativas.

Antes de apresurarse a abrir una SDIRA, considere cuidadosamente los siguientes inconvenientes y hable con un asesor de inversiones para sopesar los pros y los contras.

1. Obstáculos administrativos

Para empezar, debe contratar a un custodio con licencia del IRS para supervisar y aprobar sus inversiones. Eso agrega una capa adicional de complejidad a sus inversiones IRA, en comparación con simplemente abrir una IRA a través de un corredor y comprar un puñado de fondos indexados.

Tampoco espere que el custodio apruebe silenciosamente sus inversiones. Su custodio de SDIRA debe refrendar todos los contratos que firme, por ejemplo, y es posible que le hagan muchas preguntas de sondeo.

El requisito de la aprobación de un tercero también puede arruinar sus inversiones. Por ejemplo, muchos inversores inmobiliarios aseguran acuerdos excepcionales al ofrecer una liquidación ultrarrápida en un plazo de cinco a diez días. Si necesita la aprobación de un custodio en cada paso del camino, eso podría ralentizar sus acuerdos lo suficiente como para eliminar su ventaja competitiva.

2. Costo

Los custodios no ofrecen sus servicios por la bondad de su corazón. Cobran tarifas, en plural, y a veces muchas de ellas.

Esté atento a los siguientes tipos de tarifas:

Tarifa de instalación . Esta es una tarifa única por crear la cuenta SDIRA con un custodio.
Cuota anual . Esto podría ser plano o basado en el tipo de activo o su valor.
Tarifas de transacción . Cada vez que el dinero se mueve, el custodio toma su parte. Por ejemplo, los inversionistas inmobiliarios podrían terminar pagando tarifas cuando emiten un depósito de garantía, cuando liquidan, o cuando necesitan realizar pagos hipotecarios mensuales, pagar una asociación de propietarios, facturas de servicios públicos o cualquier otra transacción.

Por lo general, estos costos suman cientos y, a veces, miles de dólares cada año.

3. Regulación compleja

El IRS puede descalificar sus inversiones en una IRA autodirigida si no cumplen con los estándares del IRS. Si eso sucede, los activos mantenidos en su SDIRA de repente se vuelven sujetos a impuestos y multas, que pueden acumularse rápidamente.

Para calificar, sus inversiones deben cumplir una serie de reglas y requisitos. Primero, no puede comprar una propiedad con su SDIRA que sea de su propiedad o de una “persona descalificada”, generalmente los miembros de su familia. En segundo lugar, no puede obtener “beneficios indirectos” de sus inversiones en SDIRA. Por ejemplo, no puede comprar una propiedad de alquiler a través de su SDIRA y luego mudarse a un apartamento en el sótano de la propiedad.

Debe mantener las propiedades que posee a través de una SDIRA en un título único, como una LLC específica de la SDIRA, en lugar de su nombre personal. De manera similar, todos los gastos asociados con su inversión deben pagarse con fondos de SDIRA, no con sus propios fondos personales. Eso agrega algunas arrugas cuando aparece una factura de reparación de techos de $ 5,000 y no tiene el dinero en su SDIRA para cubrirla.

Los ingresos generados por los activos en su SDIRA también deben permanecer en ella, en lugar de eliminarlos como ingresos personales. Continuando con el ejemplo de una propiedad de alquiler, no puede tocar ninguno de los ingresos por alquiler; permanece dentro de las cuentas de la SDIRA.

Las reglas se vuelven más complicadas si desea utilizar la financiación.

4. Problemas de financiación

Puede utilizar el financiamiento para pagar parcialmente los activos mantenidos en una cuenta IRA autodirigida. Pero esa parte del activo queda fuera de las protecciones fiscales proporcionadas por la SDIRA.

Supongamos que compra una propiedad de alquiler por $ 200,000, realiza un pago inicial de $ 50,000 a través de su SDIRA y financia los otros $ 150,000 con una hipoteca. Solo el 25% del activo califica para los beneficios fiscales, mientras que el 75% restante se grava con regularidad. En la práctica, eso significa que puede deducir el 25% de los ingresos y el 75% restante se grava como ingresos de financiación de deuda no relacionados (UDFI).

Si bien el sector inmobiliario es el ejemplo más común, está lejos de ser el único. Si invierte en una franquicia a través de su SDIRA, es posible que desee pedir prestado un préstamo comercial para ayudarlo a que la franquicia despegue, por ejemplo.

El IRS permite algunas excepciones a UDFI, así que hable con un experto en impuestos antes de tomar una decisión sobre el uso de la deuda para financiar parcialmente los activos en poder de una SDIRA.

5. Ventaja limitada para el sector inmobiliario

Las IRA autodirigidas atraen a muchos inversores inmobiliarios que buscan capitalizar su experiencia existente. Pero los bienes raíces ya vienen con una variedad de ventajas fiscales, lo que limita la utilidad de una SDIRA para reducir aún más la carga fiscal de los inversores.

Por ejemplo, los inversores inmobiliarios pueden aplazar el pago de impuestos sobre las ganancias de capital cuando venden una propiedad, mediante el uso de un intercambio 1031 . Los inversores pueden deducir todos los gastos imaginables, incluidos algunos gastos en papel, como la depreciación.

Con tantas formas inherentes para que los inversores inmobiliarios ya reduzcan su factura fiscal , los beneficios fiscales adicionales de una SDIRA a menudo no superan los dolores de cabeza y las desventajas.

6. Los límites de contribución bajos dificultan la compra de grandes activos

Los tipos de activos para los que los inversores utilizan con mayor frecuencia las SDIRA, como los bienes raíces y las franquicias, tienden a costar mucho. Como en cientos de miles de dólares.

Sin embargo, los mismos límites de contribución bajos se aplican a las SDIRA que a las IRA regulares, con la mayoría de los contribuyentes con un tope de $ 6,000 en 2020. ¿Cuántos años le tomaría ahorrar incluso un pago inicial para una propiedad a $ 6,000 por año?

Según la Reserva Federal , el precio medio de una vivienda en los EE. UU. Al momento de escribir este artículo es de 313.200 dólares. Incluso si encontrara un prestamista dispuesto a prestarle el 80% del precio de compra, aún tendría que pagar $ 62,640 como pago inicial, lo que requeriría más de 10 años de contribuciones.

Por supuesto, puede invertir en una IRA normal hasta que tenga suficiente para el pago inicial, luego liquidar y transferir el dinero a una SDIRA. Pero los límites de contribución bajos aún agregan un límite de velocidad severo a la compra de grandes activos como bienes raíces o franquicias.

7. Desafíos de la diversificación

Los activos grandes y costosos dificultan la diversificación porque cada activo individual cuesta mucho dinero.

Mire arriba el costo promedio de una vivienda en EE. UU. Necesita más de 10 años de contribuciones para pagar incluso un pago inicial bajo, todo concentrado en un solo activo. Por el contrario, puede distribuir $ 100 entre cientos de empresas simplemente comprando acciones en un fondo indexado.

8. Se requiere más gestión

Por su naturaleza, las cuentas IRA autodirigidas requieren más, bueno, dirección.

Nadie configura una SDIRA para invertir de forma completamente pasiva, como a través de un robo-advisor . No es necesario: puede utilizar robo-advisors para automatizar completamente sus inversiones a través de una IRA normal.

Los contribuyentes crean SDIRA específicamente para perseguir mayores retornos de inversiones alternativas. Pero en muchos casos, esas inversiones alternativas requieren trabajo. Los propietarios tienen que lidiar con inquilinos malos , con mantenimiento y reparaciones, con pérdidas de balón, buscando solicitantes y vecinos enojados. Los franquiciados tienen que construir un negocio con todos los engranajes en su lugar, desde el marketing hasta la administración del personal, los gastos generales y el inventario.

Es mucho trabajo en el que no necesariamente incurriría con una IRA regular y activos en papel.

Inversiones prohibidas en SDIRA

El IRS prohíbe incondicionalmente ciertos tipos de inversiones dentro de las cuentas IRA bajo cualquier circunstancia. Ni siquiera las cuentas IRA autodirigidas permiten los siguientes tipos de inversiones.

Seguro de vida . Si bien el IRS permite anualidades , no puede comprar un seguro de vida universal completo, universal o variable dentro de ningún tipo de IRA. Esta regla también se aplica a los seguros de vida en planes calificados, aunque la Regla de beneficios incidentales proporciona una excepción para cantidades muy pequeñas de cobertura. Aunque puede utilizar un seguro de vida para financiar muchos tipos de planes no calificados, estas restricciones de IRA se aplican a todos los tipos de planes calificados de contribución definida.
Ciertos tipos de negociación de derivados . Los derivados financieros incluyen contratos de opciones y futuros sobre valores o materias primas. Muchos de los custodios de IRA autodirigidos más agresivos permiten el uso de derivados dentro de sus cuentas, pero el IRS no permite ningún tipo de comercio o posición que tenga un riesgo ilimitado o indefinido, como la venta de llamadas desnudas. Razonan que un nivel de riesgo tan alto es inapropiado dentro de una cuenta que está diseñada para brindar seguridad financiera durante la jubilación.
Coleccionables y Antigüedades . Desafortunadamente, no puedes colocar esa reliquia familiar invaluable dentro de una IRA, ni el tren eléctrico con el que jugaba tu abuelo cuando era niño. Los muebles, el vino, las bellas artes , los sellos, las piedras preciosas, la porcelana y la cerámica, la plata y la vajilla, las joyas, los libros de historietas, las tarjetas de béisbol y otros artículos de colección no se pueden titular a nombre de ningún tipo de IRA.
Su residencia personal . No puede mantener ninguna propiedad que use personalmente, incluida su residencia principal, casa de vacaciones o piso de soltero adicional en la ciudad, dentro de una IRA. También están prohibidas las propiedades de alquiler que posea a su nombre personal. Otros tipos de propiedades inmobiliarias, como terrenos no urbanizados, pueden estar permitidos, pero cualquier cosa que use personalmente está fuera de los límites. Esto significa que no puede utilizar los fondos IRA para comprarse una primera o segunda vivienda o una propiedad de inversión de la que se beneficiará directamente en ningún sentido. Del mismo modo, si administra propiedades de alquiler o de inversión , debe invertir a través de una entidad legal separada para evitar mezclar fondos personales y de SDIRA para esa propiedad.
Ciertos tipos de monedas . En general, no puede guardar ningún tipo de moneda hecha de oro, platino u otros metales preciosos dentro de una IRA. Para ser admitido en una IRA, el valor real de la moneda de una moneda debe exceder su valor como artículo de colección. Sin embargo, el IRS tiene una lista de excepciones, que incluyen:
- Monedas American Eagle que nunca han estado en circulación
- Pruebas de monedas American Eagle
- Monedas de búfalo americano
- Monedas de hoja de arce canadiense
- Monedas de la Filarmónica de oro australiana

También es inadmisible obtener un préstamo de su IRA para usted o cualquier miembro de la familia, o realizar transacciones comerciales relacionadas con cualquier propiedad mantenida dentro de su cuenta IRA con cualquier descendiente o ascendente lineal, como alquilar una casa a sus hijos o padres.

¿Quién debería invertir a través de una SDIRA?

La respuesta corta: las SDIRA son las mejores para inversores profesionales o expertos en inversiones.

Para la mayoría de los estadounidenses, las cuentas IRA autodirigidas agregan más complicaciones y arrugas de las que valen. A la mayoría de las personas les conviene abrir una cuenta IRA regular, posiblemente a través de un asesor automático para automatizar sus inversiones y la asignación de activos en función de su edad, planes de jubilación y tolerancia al riesgo .

Sin embargo, los inversionistas expertos, como los inversionistas inmobiliarios experimentados que pueden obtener altos rendimientos de sus inversiones de manera confiable, pueden acelerar esos rendimientos a través de las ventajas fiscales de una SDIRA. Aun así, comience con una IRA regular y solo considere mover fondos a una SDIRA después de haber establecido un historial confiable con inversiones alternativas.

Un modelo alternativo de inversión para la jubilación a considerar

Como inversionista de bienes raíces, comprendo la tentación de usar su IRA para invertir en lo que sabe. Sin embargo, resisto esa tentación por varias razones.

En primer lugar, creo que todo inversor debería poseer acciones como parte de su cartera. Puede que le gusten los bienes raíces y obtenga beneficios espectaculares de ellos, pero eso no significa que deba ignorar todas las demás clases de activos. Si lo hace, lo deja vulnerable a los shocks en el sector inmobiliario, sin mencionar la escasa liquidez y diversificación.

Entonces, si va a invertir en acciones de todos modos para la creación de riqueza a largo plazo, ¿por qué no usar una IRA regular? Se ahorra una gran cantidad de dolores de cabeza y gastos al omitir la SDIRA y dejar su IRA a las acciones.

Además, ya dispone de multitud de ventajas fiscales inherentes a los inmuebles. Preferiría aplicar las ventajas fiscales de una IRA a mis inversiones en acciones, donde no tengo los mismos beneficios fiscales incorporados.

Como pensamiento final, automatizo mis inversiones en acciones y mis cuentas de jubilación. No tengo que dedicarles ni un pensamiento. Lo cual funciona bien, porque mis inversiones en bienes raíces requieren mucho más trabajo, trabajo que no necesita agravarse con todas las arrugas adicionales de una SDIRA.

Conclusiones finales

Las cuentas IRA autodirigidas ofrecen a los inversores expertos la oportunidad de invertir sus fondos de jubilación en lo que mejor conocen. Pero para la mayoría de nosotros, las SDIRA causan más dolores de cabeza de los que valen.

Comience con una IRA regular para comenzar a canalizar dinero hacia sus inversiones de jubilación ahora. Si llega el día en que se niega absolutamente a poner otro dólar de jubilación en activos de papel porque ha construido un historial impecable de mayores rendimientos en otros lugares, puede cambiar a una SDIRA para invertir en casi cualquier inversión que desee.

¿En qué desea invertir que su IRA regular no ofrezca? ¿Qué le ayudará a decidir si desea configurar una cuenta IRA autodirigida?

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