¿Qué son los informes de ganancias y qué buscar en los estados de cuenta trimestrales?
La temporada de ganancias es un momento emocionante en Wall Street. La temporada llega cuatro veces al año y promete generar varias oportunidades atractivas en el mercado de valores.
Los informes de ganancias a menudo se encuentran con altos niveles de volatilidad y pueden ofrecer al operador a corto plazo la oportunidad de obtener grandes ganancias. Después de todo, si las ganancias por acción superan las estimaciones de ganancias, los datos pueden hacer que los precios de las acciones se disparen.
Al mismo tiempo, los informes de ganancias brindan información valiosa sobre la estabilidad financiera y el desempeño operativo de las empresas en las que los inversores están considerando sumergirse a largo plazo.
Pero, ¿qué son exactamente los informes de ganancias, qué debe buscar cuando los lea y qué le dirán sobre las empresas públicas en las que está interesado en invertir?
¿Qué son los informes de ganancias?
La Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) , las principales bolsas de valores como el Nasdaq y la NYSE, y varios mercados extrabursátiles (OTC) exigen que las empresas que cotizan en bolsa presenten un documento legal conocido como formulario 10-Q una vez al día. trimestre.
Este documento está diseñado para brindar a los inversionistas en empresas públicas una visión detallada de la estabilidad financiera y la rentabilidad de las empresas en las que invierten.
Las presentaciones del Formulario 10-Q suelen ir acompañadas de comunicados de prensa de informes de ganancias y conferencias telefónicas de ganancias posteriores, en las que la gerencia analiza los resultados del trimestre anterior.
Aunque el documento 10-Q proporciona información financiera consolidada, incluido el estado de resultados, el balance general y el estado de flujo de efectivo de la empresa, el informe de ganancias generalmente también incluirá estos tres estados financieros junto con información operativa detallada.
Además, la llamada de ganancias brinda a los inversionistas información más detallada sobre los logros de la compañía y una oportunidad potencial para hacer preguntas a la gerencia sobre operaciones y perspectivas futuras.
Por ejemplo, en un informe de ganancias, conocerá los ingresos de la empresa, las ganancias por acción, el flujo de caja y otra información financiera. Una empresa también puede compartir sus logros, incluidos los logros en investigación y desarrollo, ventas de activos, programas de publicidad y cualquier otro aspecto operativo destacado que llame la atención de los inversores.
En el informe de ganancias, la empresa puede resaltar que cerró una adquisición clave a través de la cual traerá nuevos productos y expandirá los ingresos. En la teleconferencia de ganancias, la compañía probablemente entrará en más detalles sobre esta adquisición y por qué fue un movimiento fuerte en el mejor interés de la compañía y sus inversores.
Además, los informes anuales se convirtieron en un requisito para las empresas que cotizan en bolsa tras la caída de la bolsa de valores de 1929. Después del cuarto trimestre de cada año, estos informes proporcionan a los inversores una visión aún más valiosa de las operaciones de la empresa desde una perspectiva anual.
Las presentaciones de informes anuales se conocen como Formulario 10-K y contienen toda la información que encontrará en un informe financiero trimestral y bastante más. En la mayoría de los casos, un formulario 10-K incluirá:
- Información corporativa general . Esta es información básica sobre la empresa, incluido su nombre, símbolo de cotización, dirección y otra información general a la que los inversores deberían tener acceso.
- Aspectos operativos y financieros destacados . En general, este documento describirá los logros operativos, así como las ganancias financieras durante el año anterior.
- Carta al accionista del CEO . En la mayoría de los casos, los informes anuales vendrán con una carta a los accionistas de la empresa por parte del CEO, dando a los inversores una visión de las prioridades establecidas por el equipo de gestión de la empresa y describiendo los éxitos recientes.
- Texto narrativo, gráficos y fotos . Las secciones de texto narrativo, gráficos y fotos proporcionan diagramas convincentes e información más detallada sobre el desempeño de la empresa durante el año pasado.
- Discusión y análisis de la gerencia (MD&A) . La sección MD&A incluye discusiones sobre cumplimiento, factores de riesgo, planes futuros y otros pensamientos de la gerencia.
- Estados financieros y notas . Como es el caso de los informes de ganancias trimestrales, los informes anuales vienen completos con un balance general actualizado, un estado de resultados y un estado de flujo de efectivo. Estos informes proporcionan información sobre las ganancias y la estabilidad financiera de la empresa.
- Informe del auditor . Los informes anuales y trimestrales emitidos por empresas públicas no solo los produce la empresa y se entregan al público. Estos informes se someten a un escrutinio riguroso en un proceso de auditoría. Una vez que se hayan auditado todos los estados financieros, el auditor proporcionará un informe que describa sus hallazgos, que se publicará con el informe anual.
- Resumen de datos financieros . El informe anual también incluirá un resumen de los datos financieros. Aunque esta sección es atractiva, es importante mirar los datos financieros completos, ya que los resúmenes pueden ocultar fácilmente las ineficiencias.
- Políticas contables . Finalmente, la compañía compartirá las políticas contables que siguió el año anterior y las políticas que planea seguir en el próximo año en su informe anual.
Consejo profesional : si desea mantenerse informado sobre los informes de ganancias de las empresas en las que está invirtiendo, regístrese en Atom Finance . Ofrecen una versión gratuita y premium que le dará acceso tanto a los informes de ganancias como a otras presentaciones financieras. También puede buscar rápidamente a través de estos documentos utilizando su función de búsqueda de documentos por rayos X.
¿Cuándo puede esperar informes de ganancias?
Las presentaciones del Formulario 10-Q deben presentarse trimestralmente. Sin embargo, lleva tiempo compilar los estados financieros y las actualizaciones operativas incluidas en estos informes. Por lo tanto, generalmente se publican dos o tres semanas después del cierre de cada trimestre fiscal.
Como resultado, la temporada de ganancias comienza un par de semanas después del cierre de cada trimestre. Debido a que los trimestres calendario cierran a fines de marzo, junio, septiembre y diciembre, y la mayoría de los trimestres fiscales están en línea con los trimestres calendario, la temporada de ganancias comienza a mediados de enero, mediados de abril, mediados de julio y mediados de octubre.
Hay varios calendarios de ganancias disponibles en línea. Algunos de los más confiables son proporcionados por Yahoo! Finanzas , Stocktwits y Nasdaq .
Qué buscar en los informes de ganancias
Como se describió anteriormente, los informes de ganancias brindan a los inversores una gran cantidad de información financiera y operativa actualizada, pero ¿a qué información es más importante que los inversores presten atención?
Algunas de las métricas y actualizaciones más importantes que debe buscar incluyen:
Ingresos netos y ganancias por acción (EPS)
Los ingresos netos, también conocidos como ganancias netas o el resultado final, son los fondos que quedan de los ingresos para el trimestre (o año) después de que se pagan todos los gastos.
Los ingresos netos se mostrarán de dos maneras, o ambas, en un informe de ganancias:
- Ingresos netos . El resultado final a menudo se mostrará como un número de “ingresos netos totales”. Por ejemplo, si la empresa generara $ 100 millones en ingresos y tuviera $ 90 millones en costos, el ingreso neto total sería de $ 10 millones.
- Ganancias por acción (EPS) . En algunos casos, las empresas también optarán por describir sus ganancias por acción. Esta cifra se calcula dividiendo el ingreso neto total por el número total de acciones en circulación. Por ejemplo, si una empresa genera $ 10 millones en ganancias netas y tiene 10 millones de acciones en circulación, las EPS serían de $ 1. Incluso si la propia empresa no ofrece un cálculo de EPS, la mayoría de los medios financieros informan ganancias basadas en EPS en lugar de ingresos netos totales.
Si EPS se adelanta a las expectativas de los analistas, es probable que la acción experimente ganancias dramáticas.
Además, antes de tomar cualquier decisión de inversión, los inversores deben analizar las ganancias por acción de los últimos trimestres para ver si el resultado final de la empresa está creciendo o disminuyendo.
Ingresos
Los ingresos, que también se informan a menudo como ventas, se conocen como la línea superior de la empresa. Esta es la cantidad total de dinero que la empresa generó a partir de las ventas para el trimestre o año determinado.
Al tomar decisiones de inversión, los inversores deben consultar los informes de ganancias de la empresa durante el último año o dos, en busca de ingresos que superen sistemáticamente los ingresos informados en el trimestre anterior. Esto sugiere un patrón de crecimiento de los ingresos y es una señal de salud financiera para la empresa.
Flujo de fondos
El flujo de caja es una medida del dinero que entra y sale de la empresa por los ingresos y otras operaciones, como las inversiones. Es mejor invertir en empresas que tengan un flujo de caja positivo, lo que significa que entra más dinero del que sale.
Si una empresa tiene un flujo de caja negativo, eso significa que sale más dinero de la empresa que hacia ella. La empresa necesitará sobrevivir con los fondos que tiene en el banco mientras pueda o necesitará pedir dinero prestado. Si eso no es suficiente, es probable que se realicen transacciones dilutivas que roben valor a los inversores actuales.
Hoja de balance
El balance de una empresa es como un chequeo financiero completo, que proporciona toda la información vital que los inversores necesitan para evaluar la estabilidad financiera de la empresa antes de realizar una inversión.
Los factores clave a buscar en el balance general son:
- Activos totales . Los activos totales incluyen tanto activos corrientes (activos que razonablemente se puede esperar que se vendan, consuman o agoten a través de las operaciones comerciales normales) como activos no corrientes, o activos que representan inversiones a largo plazo cuyo valor total no se realizará en el año corriente.
- Pasivos . Los pasivos incluyen cualquier costo esperado, incluidos préstamos, cuentas por pagar, hipotecas, ingresos diferidos, bonos, garantías y gastos acumulados. Una empresa con un balance sólido tiene muchos más activos que pasivos.
- Deuda total . Aunque los pasivos totales incluyen deudas, hay varios otros tipos de pasivos involucrados en esa cifra. También es una buena idea comprender la deuda total que tiene la empresa. Después de todo, la deuda es el peor tipo de pasivo porque viene con costos adicionales continuos en forma de intereses que, si la empresa no puede pagar, puede llevar a una empresa a la quiebra o transacciones dilutivas que devastan a los accionistas.
Guia
La orientación puede tener un impacto importante en el precio de las acciones de una empresa, incluso si la empresa pierde la marca en otras métricas como los ingresos o las ganancias. La guía representa las expectativas de la administración para el trimestre, año o incluso años venideros.
No todas las empresas proporcionarán orientación, y aquellas que sí deciden por sí mismas para qué métricas proporcionar predicciones. Las métricas más comunes incluyen orientación sobre los ingresos y ganancias esperados.
Sin embargo, las empresas también pueden proporcionar expectativas con respecto a la reducción de la deuda, las cifras de ventas unitarias u otras varas de medición importantes para el negocio.
Desempeño operacional
Finalmente, los informes de ganancias no se tratan solo de resultados financieros. Estos informes también proporcionan información valiosa sobre lo que está haciendo la empresa desde un punto de vista operativo.
Las empresas públicas utilizan los informes de ganancias como una oportunidad para describir los avances que han logrado hacia la excelencia operativa. Por ejemplo, las empresas pueden optar por informar los resultados de nuevas campañas de marketing, lanzamientos de productos que nacieron de la innovación de la empresa o cambios clave en la gestión.
Al tomar decisiones de inversión, es mejor invertir en empresas que muestren una innovación continua. Después de todo, el desempeño pasado no siempre será indicativo de resultados futuros. Prestar atención a las actualizaciones operativas le permitirá saber si la empresa está haciendo un esfuerzo para mantenerse a la vanguardia de la innovación en su campo.
Ganancias gana y falla
Antes de que se publiquen los informes de ganancias, los analistas suelen sopesar sus expectativas de ganancias sobre lo que creen que la empresa informará en el próximo trimestre.
Si las ganancias reportadas por la compañía se adelantan a la estimación del consenso, existe una gran posibilidad de que el precio de las acciones se dirija hacia la cima, a menudo con un gran volumen. Por el contrario, cuando las ganancias no alcanzan las estimaciones de consenso, los precios de las acciones pueden caer de manera espectacular.
Por lo tanto, hay bastante volatilidad en torno a los informes de ganancias, basada en gran medida en si la empresa que informa sus resultados financieros no cumplió, cumplió o superó las expectativas de ganancias.
¿Qué tan actualizados son los informes de ganancias?
Al tomar decisiones de inversión, es importante recordar que todos los datos financieros que rodean la estabilidad de la empresa que encuentra están desactualizados.
Los informes de ganancias solo se presentan una vez cada tres meses y se publican semanas, y a veces un mes o más, después del cierre del trimestre fiscal de la empresa. La estabilidad financiera de una empresa pública tiene el potencial de cambiar drásticamente durante el transcurso de un período de tres meses.
Como resultado, aunque los informes de ganancias son importantes, también es importante leer los comunicados de prensa y los archivos de la SEC asociados con cualquier empresa en la que esté interesado en invertir para obtener más pistas sobre la evolución de la estabilidad financiera de la empresa.
Cómo utilizar los informes de ganancias para expandir sus ganancias en el mercado de valores
Las decisiones de inversión informadas tienden a ser las más rentables. Los informes de ganancias se utilizan para obtener una comprensión detallada de la situación financiera de las empresas en las que está considerando invertir.
Los informes de ganancias son útiles tanto para inversores como para comerciantes .
- Inversores : antes de tomar una decisión de inversión, un inversor inteligente revisará los últimos ocho informes de ganancias. Esto les dará una visión del crecimiento de los ingresos, el crecimiento de las ganancias, la solidez del balance y las actividades operativas durante los últimos dos años.
- Comerciantes : los comerciantes suelen realizar un seguimiento de los informes de ganancias que atraen mucha atención mediante calendarios de ganancias . Después de todo, si los resultados se adelantan a las expectativas de ganancias, la acción podría dispararse, lo que generaría ganancias dramáticas a corto plazo.
Conclusiones finales
Al realizar movimientos en el mercado de valores, cualquier dato que pueda encontrar sobre la empresa en la que está considerando invertir es un dato valioso. Los informes de ganancias brindan a los inversionistas una vista trimestral detallada del desempeño financiero que han logrado las empresas.
Además, estos informes permiten a los inversores conocer los movimientos operativos que está realizando la empresa y si está liderando la carga en innovación dentro de su industria.
Como resultado, estos informes financieros son herramientas valiosas que todos los inversores y comerciantes deberían tener en su caja de herramientas y deberían utilizarse al investigar cualquier oportunidad de inversión en acciones.
