Por qué la emoción es el enemigo de la inversión: cómo evitar la psicología de rebaño
Los inversores expertos se sumergen profundamente en el análisis técnico, buscando el predictor perfecto de los cambios del mercado. Pero la mayoría de nosotros no tenemos un doctorado. en economía y simplemente busque la máxima rentabilidad con el mínimo de tiempo invertido.
La buena noticia: puede obtener fuertes rendimientos con una estrategia de inversión completamente automatizada.
La mala noticia: tus emociones luchan con uñas y dientes en el camino, dañando tus ganancias si te rindes a ellas.
Un estudio de 2018 publicado en el Journal of Financial Planning encontró que los inversores que utilizan un enfoque de inversión de comportamiento modificado que eliminó la emoción obtuvieron rendimientos hasta un 23% más altos en 10 años. Sin embargo, con más adultos que nunca antes responsables de su propia planificación de la jubilación , la inversión autogestionada se ha convertido en una habilidad fundamental para la vida.
Eso significa que todos debemos aprender a manejar nuestras emociones financieras si alguna vez esperamos jubilarnos.
Resistir la psicología del rebaño
Ya conoces el viejo tropo: compra barato y vende caro. Pero aplique la lógica a eso por un momento: para hacerlo con éxito, significa comprar cuando la manada está vendiendo (lo que hace que los precios bajen) y vender cuando la manada es exuberante (lo que hace que los precios suban).
Warren Buffett lo expresó con elegancia: “Ten miedo cuando los demás son codiciosos y codiciosos cuando otros tienen miedo”.
Es más fácil decirlo que hacerlo. Como animales de manada, los humanos reflejan la respuesta emocional de la multitud. Nos sirvió en la sabana: cuando se activó la alarma sobre un depredador entrante, el miedo comunitario mantuvo con vida a todos los miembros de la comunidad. Pero como ocurre con tantos impulsos vestigiales, hoy no nos sirve, al menos no en la inversión.
El primer paso para separar las emociones de sus inversiones simplemente implica reconocer el riesgo de la toma de decisiones. Reconoce que eres un animal de manada, como todos nosotros, y por lo tanto sujeto a poderosos impulsos emocionales basados en quienes te rodean. Luego, reconozca que esas emociones y prejuicios lo empujan en la dirección opuesta a los principios de inversión sólidos.
Emociones que impactan negativamente en las inversiones sólidas
Tanto en los años ganadores como en los perdedores de las acciones, el inversor promedio obtiene rendimientos más bajos que el mercado de valores en general.
Tienen un rendimiento inferior porque venden durante las recesiones y solo compran después de que los mercados financieros muestren un sólido historial reciente de ganancias en lugar de invertir de manera constante a largo plazo.
Eso es inversión emocional. Tres emociones primarias impactan negativamente en sus retornos: miedo, codicia y frustración o impaciencia.
Temor
Considere un análisis de los rendimientos de 2018 de Dalbar . En 2018, el S&P 500 perdió un 4,38%. La firma de análisis financiero descubrió que el inversor individual promedio perdió más del doble, con un 9,42%. Perdieron dinero porque entraron en pánico, vendieron cuando el mercado decayó, vendieron bajo.
Para otro ejemplo, observe una oportunidad de compra memorable en la memoria viva: los mínimos de marzo de 2009. Ese valle ofreció a los inversores una oportunidad increíble de comprar acciones de grandes nombres familiares por centavos de dólar.
Empresas como Bank of America, General Electric y Wells Fargo cotizaban todas en cifras de un solo dígito. Muchas de estas empresas crecieron un 500% o más durante los años siguientes.
Sin embargo, el miedo hizo que muchos trabajadores de clase media se quedaran sin acciones por completo. Casi dos tercios (63%) de los estadounidenses poseían acciones en alguna forma – incluyendo planes patrocinados por el empleador como el 401 (k) s o SIMPLE IRA – a mediados de la década de 2000, según un sondeo de Gallup 2019 . Después de la Gran Recesión, ese número se redujo a aproximadamente la mitad de los estadounidenses.
Aquellos que se alejaron de las acciones se perdieron el mercado alcista más largo de la historia, de 2009 a 2020. Dejaron que su miedo y aversión a las pérdidas se interpusieran en el camino de la creación de riqueza.
En cambio, los ricos continuaron participando en la bolsa de valores. Los ricos piensan de manera diferente sobre el dinero y dejan su dinero invertido a largo plazo en lugar de venderlo por pánico.
El miedo es el enemigo de la inversión porque le impide aprovechar las raras oportunidades de “liquidación”. El mejor momento para invertir en un activo es cuando la manada entra en pánico y los precios se desploman.
Codicia
La misma lógica se aplica al lado comprador de la ecuación. Demasiados posibles inversores se quedan al margen en las primeras etapas de la recuperación del mercado por miedo y luego comienzan a ver signos de dólar mientras observan la subida del mercado de valores.
Después de esperar un historial de crecimiento antes de sentirse cómodos invirtiendo, de repente ven esas ganancias y quieren participar.
Pero para cuando presencian un crecimiento suficiente para sentirse verdes de envidia y codicia, gran parte del mercado alcista puede haber pasado por completo. De hecho, las mejores semanas y meses de recuperación suelen ser las primeras.
En el primer mes después del mínimo del S&P 500 en octubre de 2002, subió un 15,1%. Después del mínimo del S&P 500 en marzo de 2009, saltó un 26,6% durante el mes siguiente.
Los inversores que esperaban que la codicia los llevara al mercado se perdieron gran parte de la recuperación.
En mercados buenos y malos, el inversor medio tiene un rendimiento inferior al del mercado mismo. En los 20 años de 1996 a 2015, el S&P 500 generó una rentabilidad anualizada del 9,85%. Sin embargo, Dalbar descubrió que el inversor medio ganaba aproximadamente la mitad de eso: 5,19%.
Hay un viejo refrán en Wall Street que dice que “los osos ganan dinero, los toros ganan dinero y los cerdos son sacrificados”. Los “cerdos” son los gofres, los inversores que invierten en base a la emoción del rebaño.
Frustración o impaciencia
¿Alguna vez vendió una inversión porque se sintió frustrado por su desempeño solo para ver que aumentaba después de que lo hizo?
La ira y la frustración pueden hacer que se deshaga de inversiones fundamentalmente sólidas solo porque se cansa de esperar a que muestren avances. Sin embargo, reaccionar exageradamente con frustración e impaciencia a menudo le roba sus mejores inversiones e ideas.
Es cierto que, a veces, sale a la luz nueva información que cambia su análisis fundamental. Por supuesto, manténgase flexible y no se aferre a malas inversiones por terquedad.
Pero si los fundamentos de una inversión siguen siendo sólidos, no los descarte solo porque otros inversores aún no lo han notado.
Mantenga siempre la calma en inversiones y negocios. Mientras su tesis subyacente para su inversión no haya cambiado, tampoco deberían cambiar sus emociones.
Estrategias para evitar inversiones emocionales y maximizar los rendimientos
Intelectualmente, lo entiendes: la emoción daña tus ganancias. Pero eso no hace que sea fácil resistir esas emociones mientras se encuentra en las garras de una corrección del mercado de valores o un mercado bajista.
Evitar el comportamiento emocional de los inversores comienza con un cambio de mentalidad. Debe dejar de pensar en sus inversiones como activos a corto plazo y dejar de pensar en las fluctuaciones diarias de su patrimonio neto.
Sus inversiones, particularmente acciones y fondos mutuos, subirán y bajarán, pero a largo plazo, los mercados de acciones y bienes raíces siempre han aumentado de valor.
Tenga una visión a largo plazo de su patrimonio. No piense en términos de “Hoy perdí $ 20,000 en mi cartera de acciones”. Piense en términos de promedios a largo plazo y sus metas financieras y de estilo de vida a largo plazo .
Utilice estrategias como el promedio de costos en dólares y una amplia diversificación para ayudar a divorciar sus inversiones de sus emociones.
Tome medidas para automatizar sus ahorros y luego automatice sus inversiones con robo-advisors . No solo invierten en función de las mejores prácticas, sino que también reequilibran automáticamente su cartera .
Para obtener más detalles e ideas, lea estas formas de prevenir la inversión emocional .
Consejo profesional : si actualmente está invirtiendo en una cuenta IRA o 401 (k), regístrese para obtener un análisis de cartera gratuito de Blooom . Después de conectar sus cuentas, Blooom verifica para asegurarse de que tiene la asignación de activos adecuada. También observan qué tan diversificada está su cartera y se aseguran de que no esté pagando demasiado en tarifas.
Conclusiones finales
La emoción no tiene cabida en su proceso de toma de decisiones de inversión.
Los datos que van desde el estudio del Journal of Financial Planning de 2018 hasta los informes de Dalbar refuerzan lo que los asesores de inversiones nos han estado diciendo todo el tiempo. Controle sus emociones en la puerta antes de tomar cualquier decisión financiera, mucho menos las importantes que involucran miles de dólares en activos.
Forme una estrategia de inversión basada en sus propias necesidades y objetivos financieros únicos. Luego, automatícelo para seguir operando independientemente de la mentalidad gregaria y el sentimiento inversor del momento.
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