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¿Qué es el índice bursátil S&P 500?

El S&P 500 es un índice bursátil de gran prestigio en los Estados Unidos. Comúnmente llamado simplemente S&P, el índice rastrea 500 grandes empresas que cotizan en bolsa, todas las cuales cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva York o en la Bolsa de Valores Nasdaq .

El S&P 500 requiere que las empresas tengan una capitalización de mercado de al menos $ 5.3 mil millones para cotizar. Con el tiempo, algunas empresas se reducen, lo que lleva a que algunos activos cotizados tengan capitalizaciones de mercado de alrededor de $ 2 mil millones en el extremo inferior.

En el extremo superior se encuentran algunas de las empresas más grandes del mundo, con un valor de cientos de miles de millones de dólares, al igual que las grandes empresas que figuran en el Dow Jones Industrial Average (DJIA) .

No obstante, debido a que el S&P 500 tiene en cuenta los datos de 500 empresas que cotizan en bolsa, la mayoría lo considera una mejor representación de la salud de los mercados estadounidenses que el DJIA.

Historia del S&P 500

La historia del S&P 500 comienza con una empresa llamada Standard Statistics Company, fundada en 1923, que creó su primer índice bursátil en 1923. Este índice se calculaba semanalmente e incluía 233 acciones.

El éxito de este índice original finalmente condujo al desarrollo de un segundo índice por Standard Statistics Company. Creado en 1926, este nuevo índice constaba de 90 acciones con el índice de precios compuesto calculado diariamente.

En 1941, Standard Statistics Company se fusionó con Poor’s Publishing. Esta asociación, ahora conocida como Standard & Poor’s, introdujo el S&P 500 en 1957. Es solo uno de los muchos índices que Standard & Poor’s ha lanzado a lo largo de los años.

El S&P 500 fue creado para rastrear la salud de la economía de los Estados Unidos y se le atribuye haberlo hecho con éxito durante décadas desde su inicio.

Al principio, el S&P 500 funcionó abrumadoramente bien.

En los primeros 10 años del índice, creció a casi 700 puntos (dólares). En otras palabras, una acción de cada acción en el S&P 500 tendría un valor de alrededor de $ 700. Con un nivel inicial de 386,36 puntos, es un crecimiento de más del 81%.

Inmediatamente después del fuerte crecimiento económico que tuvo lugar después de la Segunda Guerra Mundial, el S&P 500 subió a un máximo histórico de poco más de 750 puntos.

Pero poco después del hito, el S&P 500 siguió a la economía estadounidense a través de la espiral descendente impulsada por la alta inflación. y un crecimiento económico relativamente plano que plagó la economía estadounidense. Estas luchas económicas durarían desde finales de 1969 hasta principios de 1983, arrastrando el índice a la baja durante ese período.

Mientras el índice se recuperaba del declive económico, tuvo lugar un evento extraño. El 19 de octubre de 1987, el mercado de valores estadounidense en su conjunto se hundió. No hubo eventos económicos o geopolíticos que llevaron al declive.

De hecho, según Time , es imposible precisar la causa exacta de la caída del mercado de 1987 que llegó a conocerse como Lunes Negro. Hasta la fecha, el Lunes Negro marca la peor caída en un solo día (20,4% en una sola sesión de negociación) en la historia del S&P 500.

Afortunadamente, el colapso que comenzó con el Lunes Negro no duraría mucho.

El mercado encontró apoyo en diciembre de 1987 y, a partir de ahí, el índice comenzó una carrera dramática que conduciría a nuevos máximos históricos (por encima de 2250) en marzo de 2000, justo antes del estallido de la burbuja de las puntocom , que envió al S&P 500 en un declive dramático una vez más.

A medida que el índice trabajaba para recuperarse, la depresión económica de 2008 comenzó a influir, lo que hizo que el S&P 500 cayera aún más, ya que las hipotecas de alto riesgo llevaron a un colapso figurativo de la economía mundial.

Desde la crisis económica de 2008, el S&P 500 siguió disfrutando de sólidas ganancias hasta hace poco. El índice subió a niveles de alrededor de 3380 en febrero de 2020 antes de hundirse cuando la pandemia de COVID-19 se apoderó de todo el mundo, lo que aumentó drásticamente las tasas de desempleo y provocó tensiones económicas.

Históricamente, el S&P 500 ha superado al promedio industrial Dow Jones, pero no por mucho. Desde el inicio, el rendimiento promedio anualizado del Dow Jones Industrial Average es de aproximadamente el 7,8%, mientras que el S&P 500 ha generado un rendimiento anualizado de aproximadamente el 8,8%.

Acciones en el S&P 500

Las 500 acciones que figuran en el S&P 500 se clasifican en 11 sectores diferentes:

Tecnología de la información . La capitalización de mercado combinada de todas las acciones de tecnología de la información que cotizan en el S&P 500 es de aproximadamente $ 9,30 billones. Algunos de los nombres más reconocidos en este sector son Adobe, Apple e Intuit.
Cuidado de la salud . La capitalización de mercado combinada de todas las acciones de atención médica que figuran en el índice es de aproximadamente $ 6,12 billones. AbbVie, Cigna y Humana son algunas de las acciones más populares de este sector.
Consumidor discrecional . La capitalización de mercado combinada de todas las acciones de consumo discrecional que figuran en el índice es de aproximadamente $ 5,37 billones. Entre las empresas destacadas en este sector se incluyen Advance Auto Parts, Amazon y Best Buy.
Financiero . La capitalización de mercado combinada de todas las acciones financieras que cotizan en el S&P 500 es de aproximadamente $ 5.08 billones. En este sector, encontrará Allstate, Bank of America y E * Trade.
Servicios de comunicaciones . La capitalización de mercado combinada de todas las acciones de servicios de comunicaciones que cotizan en el S&P 500 es de aproximadamente 4,64 billones de dólares. Alphabet, CenturyLink y Comcast son algunos de los nombres más importantes que figuran en este sector.
Industrial . La capitalización de mercado combinada de todas las acciones industriales que figuran en el índice es de aproximadamente 3,46 billones de dólares. Algunos de los nombres más reconocidos en el sector incluyen Caterpillar, Delta Air Lines y FedEx.
Productos básicos de consumo . La capitalización de mercado combinada de todas las acciones de bienes de consumo básicos que figuran en el índice es de aproximadamente 3,26 billones de dólares. Nombres de hogares como Campbell Soup, General Mills y Hershey entran en esta categoría.
Energía . La capitalización de mercado combinada de todas las acciones de energía listadas en el S&P 500 es de aproximadamente $ 2.01 billones. Algunas de las empresas de energía más reconocidas que figuran en el índice incluyen Chevron, Exxon Mobil y Hess.
Materiales . La capitalización de mercado combinada de todas las acciones de materiales que figuran en el S&P 500 es de aproximadamente 1,68 billones de dólares. Packaging Corporation of America, Sherwin-Williams y WestRock son algunos nombres notables en este sector.
Utilidades . La capitalización de mercado combinada de todas las acciones de servicios públicos que figuran en el índice es de aproximadamente 1,30 billones de dólares. Encontrará nombres como Duke Energy, NextEra Energy y Southern Company en este sector.
Inmobiliaria . La capitalización de mercado combinada de todas las acciones inmobiliarias que figuran en el índice es de aproximadamente 1,11 billones de dólares. En este sector encontrará nombres como Public Storage, Regency Centers y SBA Communications.

Estas acciones se cotizan en función de su peso en el índice por capitalización de mercado. Tenga en cuenta que la capitalización de mercado cambia cada vez que se mueve el precio de una acción.

Las acciones listadas en el S&P 500 son elegidas por un comité que considera los siguientes factores:

Capitalización de mercado . La capitalización de mercado se refiere al valor total de todas las acciones en circulación de la empresa combinadas o, simplemente, al valor total de la empresa en su conjunto.
Liquidez . La liquidez tiene que ver con la cantidad de acciones que se negocian en un período de tiempo predeterminado. Por ejemplo, los inversores tienden a seguir el volumen diario promedio. Las acciones con un volumen medio diario alto tienen una alta liquidez. Como tal, invertir en estas acciones significa que será fácil venderlas en el futuro. Sin embargo, invertir en acciones con baja liquidez podría conducir a la imposibilidad de vender acciones cuando lo desee.
Domicilio . Domicilio es la ubicación de la oficina principal de una empresa. Para figurar en el S&P 500, las empresas deben tener su sede en los Estados Unidos.
Flotador público . La flotación pública es la cantidad de acciones que se han emitido al público y están disponibles para negociar.
Clasificación sectorial . La clasificación sectorial de la empresa se relaciona con la industria en la que trabaja la empresa. Por ejemplo, la clasificación sectorial de Apple es tecnología.
Viabilidad financiera . La viabilidad financiera tiene que ver con la solidez financiera de una empresa. El S&P 500 tomaría en cuenta la cantidad de dinero que la compañía tiene en el banco, su tasa de quema de efectivo, ingresos y varios otros factores para garantizar que la compañía tenga la capacidad financiera para mantenerse a flote.
Duración de la cotización pública . Finalmente, el S&P 500 considera cuánto tiempo ha sido la empresa una empresa que cotiza en bolsa en el OTC (el mercado extrabursátil ) antes de su consideración. Cuanto más tiempo y más éxito haya cotizado la empresa en la bolsa, mayores serán sus posibilidades de inclusión en el S&P 500.

Las tres reglas más importantes para la consideración del S&P 500 incluyen una capitalización de mercado de más de $ 8.2 mil millones, un valor anual en dólares para una capitalización de mercado ajustada por flotación de al menos 1.0 y un volumen de negociación mensual mínimo de 250,000 acciones durante seis meses consecutivos antes de la evaluación.

El S&P 500 sufre varios ajustes para reflejar las acciones corporativas que afectan la capitalización de mercado. El objetivo de estos ajustes es mantener la coherencia del índice en su conjunto a lo largo del tiempo. Las acciones que a menudo conducen a ajustes incluyen la emisión de nuevas acciones, escisiones, fusiones y dividendos.

Consejo profesional : puede ganar una acción gratis (hasta un valor de $ 200) cuando abre una nueva cuenta comercial de Robinhood . Con Robinhood, puede personalizar su cartera con acciones y ETF, además puede invertir en acciones fraccionadas.

Cómo utilizar el S&P 500

Hay varias formas de utilizar el S&P 500. Algunas de las aplicaciones más comunes incluyen:

Como punto de referencia

El S&P 500 está ampliamente considerado como el índice de referencia del mercado de valores de EE. UU. Eso significa que puede usar el índice para comparar los rendimientos de las inversiones en su cartera con las condiciones generales del mercado.

Si su cartera está superando al S&P en términos de rentabilidad, entonces sabe que lo está haciendo bien. Si el S&P está superando a su cartera, entonces puede ser el momento de reestructurar para ponerse al día.

Como Inversión

Debido al fuerte crecimiento a largo plazo observado a lo largo de la historia de S&P, las acciones del índice gozan de gran prestigio entre los inversores pasivos.

Además, al comprar acciones del S&P 500, los inversores tienen la capacidad de obtener exposición a todas las acciones del índice sin pagar tarifas de transacción por cada acción comprada, lo que la convierte en una estrategia de inversión de costo relativamente bajo.

Como indicador de desempeño

Los inversores técnicos a menudo buscan correlaciones entre el movimiento de acciones específicas y otros vehículos e índices de inversión como el S&P 500. Miden esto usando una métrica llamada coeficiente beta.

Si se sabe que una acción se mueve en la misma dirección que el S&P 500 y al mismo ritmo, tendrá una beta de 1. Si una acción tiene una beta de 0.5, generalmente realizará aproximadamente la mitad de los movimientos vistos desde S&P 500 en su conjunto.

Para el seguimiento económico y del mercado

Debido a que el S&P 500 es un índice tan grande e incluye datos de 500 de las empresas que cotizan en bolsa más grandes de los EE. UU., Puede ser un indicador útil de las condiciones generales del mercado y la economía en general.

Después de todo, si a las empresas más grandes de EE. UU. Les va bien, es una señal positiva para la economía en su conjunto.

Como medida de desempeño histórico

Aunque no es tan antiguo como el Dow Jones Industrial Average, el S&P 500 ha existido durante más de seis décadas.

Con tanta historia detrás, los inversores pueden usarlo para estudiar correlaciones a lo largo del tiempo y explotar estas correlaciones para generar retornos en el mercado.

Consejo profesional : antes de agregar acciones del S&P 500 a su cartera, asegúrese de elegir las mejores empresas posibles. Los evaluadores de acciones como Stock Rover pueden ayudarlo a reducir las opciones a compañías que cumplan con sus requisitos individuales. Obtenga más información sobre nuestros filtros de acciones favoritos .

Críticas al S&P 500

El S&P 500 es uno de los índices más grandes y confiables del mundo. Sin embargo, no está exento de críticos. Algunos de los argumentos más convincentes de los críticos incluyen:

Sin indicador para la diversificación de activos

El S&P 500, como todos los índices bursátiles, solo rastrea acciones. La mayoría de los inversores muy diversificados utilizan varias clases de activos como bonos , fondos mutuos y ETF .

Algunos argumentan que debido a que el S&P 500 no incluye datos de clases de activos fuera de las acciones, no es un indicador preciso de lo que debería estar haciendo su cartera.

Enfoque de gran capitalización

El S&P 500 solo enumera empresas con valoraciones multimillonarias.

Con tal enfoque en acciones de gran capitalización, y sin incluir ningún dato de acciones de microcap, centavo , pequeña capitalización o mediana capitalización, existe un fuerte argumento de que la cobertura del índice no proporciona una visión precisa del mercado como un entero.

Ponderación desproporcionada

Algunos argumentan que el S&P 500 tiene una ponderación desproporcionada de la mayor de las grandes empresas que figuran en la lista.

De hecho, las 50 principales empresas de las 500 del índice controlan más del 50% de la capitalización de mercado de todo el índice. Por lo tanto, los movimientos en estas pocas empresas más grandes tienen una mayor influencia en el desempeño del índice en su conjunto.

Demasiado grande

Si bien la mayoría usa el S&P 500 específicamente debido a su tamaño, muchos argumentan que las 500 empresas que figuran en el índice superan con creces las necesidades de diversificación del inversor promedio.

Esto lleva a algunos expertos financieros a desaconsejar la compra de acciones del índice.

Asignación sectorial

El S&P 500 no limita las asignaciones sectoriales ni se ajusta a ellas. Esto significa que con el tiempo, a menudo hay un cambio en el porcentaje de valor del S&P 500 en su conjunto en varios sectores.

Algún día, la tecnología puede ser el sector más fuerte del índice. Un año después, la atención médica puede hacerse cargo. Algunos argumentan que esto conduce a una sobreexposición a algunos sectores y a una exposición insuficiente a otros, mientras que dificulta las decisiones relacionadas con la asignación en una cartera en su conjunto.

Conclusiones finales

Independientemente de las críticas que haya recibido el S&P 500, el índice se ha convertido en uno de los más reconocidos por varias buenas razones. Con una lista tan grande de activos, ha demostrado a lo largo de la historia que es un indicador sólido de las condiciones económicas y del mercado.

Además, el S&P 500 hace que la inversión pasiva sea un proceso simple, lo que lo convierte en una opción de inversión atractiva para principiantes.

Debido a que se considera que el S&P 500 es el índice de referencia líder para el mercado estadounidense, muchos inversores comparan sus rendimientos con él. Otros simplemente compran acciones en el índice y las mantienen a largo plazo.

Como siempre, es importante recordar los riesgos al invertir. El S&P 500 tiende a funcionar mejor cuando las condiciones económicas son positivas y experimenta pérdidas durante tiempos económicos negativos.

Como tal, comprar y vender en el momento equivocado puede generar pérdidas sustanciales, como ocurre con cualquier inversión. Entonces, si va a invertir en el S&P 500 o en cualquiera de sus derivados, investigue e invierta con precaución.

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